海通医药推荐信达生物25年或迎来6个新产品上市非肿肿瘤同

25年或迎来6个新产品上市，非肿+肿瘤同时发力：他雷替尼（ROS1）、匹妥布替尼（BTK）、利厄替尼片（EGFR TKI）、IBI311（IGF-1R）、玛氏度肽（GCG/GLP-1）、IBI112（IL-23 p19） 对外授权不断凸显创新实力：HER2 ADC初步验证SoloTx (single Topo1i)平台安全性优势，DLL3 ADC授权罗氏。 更多双抗 【海通医药推荐】信达生物 25年或迎来6个新产品上市，非肿+肿瘤同时发力：他雷替尼（ROS1）、匹妥布替尼（BTK）、利厄替尼片（EGFR TKI）、IBI311（IGF-1R）、玛氏度肽（GCG/GLP-1）、IBI112（IL-23 p19） 对外授权不断凸显创新实力：HER2 ADC初步验证SoloTx (single Topo1i)平台安全性优势，DLL3 ADC授权罗氏。 更多双抗/双payload型ADC会进入临床阶段 公司重申27年200亿的营收指引，彰显商业化信心。 公司预计2025年达到EBITDA break-even 公司25年研发催化剂丰富。 推荐关注：1）IBI362：9mg中重度肥胖（25H2数据）、头对头司美（25H2 3期数据）；2）CDLN18.2 ADC：潜在胰腺癌global pivotal trial开展；3）PD-1/IL-2：ASCO大会上国内数据update；黑色素瘤：Ph2头对头k药，潜在pivotal trial；肺癌：潜在IO耐药后临床开展。 肠癌：考虑拓展到1L。 US：可能进入dose expansion阶段