双支柱战略成效显著，盈利能力持续优化

长盈精密已形成消费电子精密结构件及模组、新能源零组件及连接器产品双支柱战略格局，并延伸在元宇宙、物联网硬件、快消产品、智能制造、工业互联网、高端医疗等重点领域进行多元化布局。公司2024年预计实现归母净利润7.0-8.2亿元，同比+716.78-856.79%；扣非净利润4.6-5.8亿元，同比+2368.86-3012.91%。主要看点包括：1）苹果端MacBook需求稳健，Vision Pro结构件持续出货叠加小件新品量产，有望带来稳定的业绩增量；2）安卓端三星S24钛合金机壳持续放量，叠加国内安卓客户需求逐步修复，有望贡献新的增长动能；3）新能源产能释放增厚业绩，公司已完成多区域布局，宁德、溧阳、宜宾等地配套项目陆续进入量产，C/T等客户订单持续导入。预计2024-26年营业收入分别为163.97、196.07、233.46亿元，同比+19.49%、+19.58%、+19.07%；归母净利润分别为7.60、8.65、10.78亿元，同比+786.75%、+13.87%、+24.60%；EPS分别为0.56、0.64、0.80元。首次覆盖，给予“增持”评级。主要风险包括下游需求不及预期、原材料价格波动、汇率波动风险。