内地碳市场国际化：香港作为国际金融中心的角色

核心观点

• 内地碳市场国际化的重要性：内地碳市场国际化对提高其国际认可度、遵守海外贸易法规以及完善市场机制至关重要。内地碳市场国际化将增加碳信用需求，为减排项目提供资金支持，并推动绿色经济发展。
• 内地碳市场概览：内地碳市场由强制碳市场和自愿碳市场组成。强制碳市场是世界最大，而自愿碳市场规模有望成为全球最大。
• 内地碳市场国际化面临的挑战：主要挑战包括缺乏金融属性导致流动性有限、合规驱动型交易占主导、参与主体有限、缺乏产品创新、未与国际市场有效接轨以及碳价远低于发达经济体。
• 香港的独特作用：香港可以利用其作为国际金融中心的地位和“一国两制”的优势，帮助内地碳市场解决国际化挑战，例如提高国际认可度和促进跨境交易。
• 科技与创新：区块链等先进技术可以提供安全、透明、高效的交易机制，提高碳信用的可信度。
• 碳数据跨境流通：高效的碳数据跨境流动对核实项目和监督碳排放至关重要。香港可以推动与内地和国际投资者之间的碳市场数据跨境流通。
• 跨境交易中心：香港可以作为跨境碳交易中心，为国际投资者提供进入内地市场的渠道。

关键数据

• 2021年，内地二氧化碳排放量约占全球排放总量的三分之一。
• 2023年，内地碳排放配额交易量达2.12亿吨，交易额为1444亿元人民币。
• 2023年，内地CCER累计成交量达4.72亿吨二氧化碳当量，累计成交额为709.2亿元人民币。
• 到2030年，全球自愿碳市场规模预计将增至100亿至400亿美元。
• 到2030年，内地强制碳市场规模可增长至14.7万亿元人民币，自愿碳市场规模可增长至7.35万亿元人民币。

研究结论

• 香港在推动内地碳市场国际化中可以发挥关键作用。
• 香港应采取一系列措施，包括刺激碳信用需求、建立“碳市通”、成立非政府运营的碳登记系统、提供有关碳信用的法律确定性以及发展充满活力的碳市场生态系统。
• 通过实施这些措施，香港可以为碳相关金融产品和活动的进一步发展铺平道路，并巩固其作为区域碳交易中心的地位。