黑色市场品种周度报告汇总

中泰期货研究所任鑫磊从业资格号：F3002579交易咨询从业证书号：Z0015804 0 1综 述 目录CONTENTS 周度品种市场综述 套利组合 铁矿相关产业数据汇总 数据展示：港口现货价格（湿吨） 数据展示：港口现货价格（湿吨） 数据展示：港口现货价格（湿吨） 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 本期共新增6座高炉复产，6座高炉检修，高炉复产发生在江苏、湖北、安徽等地区，主要为前期高炉检修结束后按原计划复产;高炉检修在河北、江苏、山西、云南等地区，主要以年检为主;临近年底，新增检修和复产的高炉座数均有所下降，从钢厂排产计划来看，下周铁水产量或将小幅增加。 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：需求：64家钢厂烧结矿（国产+进口）日耗量 数据展示：需求：64家钢厂烧结矿（国产）日耗量分地区 数据展示：需求：64家钢厂烧结矿（进口）日耗量分地区 全国钢厂进口矿库存有所增加，增量主要集中在中小型钢厂。分区域来看，华东、沿江地区钢厂海漂发货和购买现货较多，钢厂进口矿库存增加较多。日耗方面:本期整体进口矿日耗有所增加，主要由于华东、沿江地区部分钢厂计划检修后进行复产，进口矿日耗增加较多。 数据展示：库存：64家钢厂烧结矿（国产）分地区 数据展示：库存：64家钢厂烧结矿（进口）分地区 华北区域铁矿石到港量仍处偏高水平，周期内卸货入库量增多，促使区域内港库增量相对较多，沿江区域港库增量次之，而其他区域港口进口矿库存环比同步下滑。 04 双焦相关产业数据汇总 本周为下游集中补库周期，焦钢对炼焦煤采购量较上周有所加大，炼焦煤出货有明显好转，现部分焦企补库至半月的库存量，更有补库至年后；从本周主流大矿线上竞拍来看，流拍比有所下降，目前下游进入节前最后的补库期，焦化企业采购力度有所加强。铁水产量趋于稳定，但终端成材季节性消费淡季，对燃原料支撑不足，且中上游库存压力过大，已成共识，短期煤价仍难以较大提振；产地端，下周煤矿陆续放假，执行前期订单的中间洗煤及贸易也结束合同，等待放假。短期来看国内炼焦煤价格稳中偏弱运行。 港口方面：海运炼焦煤港口现货稳中有涨。库存端，整体现货库存流转速率一般，部分看好节后市场贸易商存封盘意愿，整体可贸易库存减少；需求端，焦炭第七轮提降拉开帷幕，下游补库原料煤进入收尾阶段，需求阶段性回暖，带动港口部分现货煤种价格小幅上涨；情绪端，部分贸易商看好节后市场，多挺价等节后机会。 蒙煤方面：蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行。钢厂开启焦炭第七轮提降，市场悲观情绪不减，采购原料煤态度谨慎，炼焦煤成交难有起色。进口蒙煤市场成交乏力，维持刚需采购，西北某大型焦企招标全部成交。后期重点关注国内外宏观事件落地影响、下游企业冬储补库开启和监管区如何有效去库对蒙煤贸易的影响。 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 本周焦炭市场偏弱运行，河北市场主流钢厂发起焦炭第七轮提降，随着终端钢厂补库接近尾声，焦化企业焦炭库存逐步开始累库，铁水产量见底回升，且随之近日钢材价格上涨，钢厂利润走扩，上游原料压力减轻，预计春节前煤焦市场于焦炭第七轮提降落地后持稳运行。 数据展示：供应：独立焦化企业+钢厂焦企 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存分地区（含钢厂本身和下属焦化） 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存分地区（含钢厂本身和下属焦化） 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存可用天数分地区 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存可用天数分地区 05 废钢相关产业数据汇总 近期螺废价差有所扩大，钢厂盈利状况 略有好转，成本端压力得到一 定缓解。钢厂方面，虽然钢厂基本提前完成冬 储备库，但仍有个别料型库存需要补充，并 且考虑到目前场地库存量处于较低水平 ，年 后废钢到货短时或难有回升，而目前部分钢厂废钢日到货量显著下 滑，因此废钢价格小幅上 涨存有支撑。市场方面，临近春节，部分场地已开始陆续盘库，市场逐渐冷 清，成交总体下 降，另有部分场地在抓紧出货，压低自身库存从而降低风险。综合来看，下 周部分钢厂将开始停收，场地也将陆续盘库休假，市场状况 难有显著波动，预计下周废钢市场整 体持稳运行为主。 备注：由于国内使用废钢的钢厂越来越普及，致使废钢供需面越来越紧张，废钢原料的性价比不断降低！从历史上看，中频炉时代螺废价差极限为800元/吨附近，考虑到此前中频炉成本较低，按照当前电炉的成本来看，螺纹价差的极限值为1100-1200元，当低于此值时会出现明显的减产，而高于此值，电炉厂谷电仍有利润。 备注：废钢供应资源量；若数据日期大于等于当前年份，则对应数据值为预测值 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：废钢年度消耗量：分工艺 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：短期供应：工地废钢回收量-分地区：东北 数据展示：短期供应：工地废钢回收量-分地区：华南 数据展示：短期供应：工地废钢回收量-分地区：华中 数据展示：短期供应：工地废钢回收量-分地区：西北 数据展示：需求端：钢铁企业废钢消耗量累计 数据展示：需求端：钢铁企业废钢消耗量当月值 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 06 钢坯相关产业数据汇总 备注：钢坯完全成本+150加工费=螺纹长流程；钢坯完全成本+230加工费=螺纹短流程（过磅）；钢坯完全成本+180加工费=高线长流程；钢坯完全成本+120（高炉煤气）加工费=145窄带；钢坯完全成本+250（天然气）加工费=145窄带；钢坯完全成本+140加工费=355带钢；钢坯完全成本+220加工费=槽钢；钢坯完全成本+200加工费=热卷；钢坯完全成本+240加工费=工字钢；钢坯完全成本+270加工费=中板；钢坯完全成本+220加工费=角钢。 下游轧钢厂坯料运费60元/吨。 钢坯基本面维持紧平衡的状态，虽然下周个别高炉有复产预期，但仍维持在偏低水平，增量有限。临近年底，下游调坯厂陆续放假，开工率和产能利用率将逐渐下降，对坯需求存缩量预期。同时当前市场正套冬储仍是主旋律，以上因素或将带动钢坯库存逐渐累库。下周国内外政策存不确定性，因此整体市场还是偏谨慎。 钢材相关产业数据汇总 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 08 螺纹相关产业数据汇总 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 螺纹方面：本周螺纹钢产量继续下降。减产主要集中在华东、西南、东北，其他地区产量维持稳定。由于高炉检修数量增加，相应轧线同步停产或减产，加上短流程企业进入春节放假状态，江苏、云南、安徽、黑龙江等省减量较多。此外，随着电炉厂开始规模性停产，螺纹产量下降速度减逐步加快。 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：需求：周度表观消费和上海终端采购量、杭州去库 数据展示：需求：周度表观消费和上海终端采购量 螺纹方面，本周厂库略微减少，。分区域看，随着消费整体走弱，华东、西北库存小幅累积。不过由于华中、华南、华东地区由于产量处于偏低水平，依旧维持去库状态，本周厂库再度转降，基本处于持平水平。 数据展示：终端宏观数据一览：固定资产投资=房产+基建+制造业 数据展示：终端宏观数据一览：固定资产投资完成额：铁路、公路、轨道交通 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：地产开发投资完成额 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：土地购置费、土地成交价款 土地成交价款：为成交时土地总价款。近期年内土地成交价款变化趋势领先土地购置费缩短至约6个月(部分热点城市缩短土地出让金的缴纳时间，会导致后期领先周期逐步缩短)。 土地购置费主要占房地产开发投资的20%以上。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：开发投资=土地购置费+建安支出 建安支出主要包括建筑工程（占比房地产开发投资的65%以上）、安装工程（占比房地产开发投资9%以上）、设备工具购置（占比房地产开发投资1%以上）。 主要关注点为建筑工程。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：土地购置意愿=库存规模 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：销售面积=资金回款 住宅销售跟资金回流保持较高同步性，但住宅销售领先土地购置大概9个月 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：销售面积=资金回款 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：土地成交 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理历史规律看，土地成交规模领先新开工3～6个月不等，但在土地购置出现下降时，新开工面积与土地成交规模变化趋于同步。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：房屋施工=用钢阶段 施工面积增速的测算主要取决于对新开工面积的增速测算。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：房屋竣工 数据展示：终端宏观数据一览：百城住宅平均价格 数据展示：终端宏观数据一览：30大中城市：商品房成交套数 09 热卷相关产业数据汇总 数据展示：国外冷热进口价格及中国出口价差 热卷方面，本周热轧产量上升，钢厂实际产量为320.19吨，周环比上升16.30万吨，增幅集中在华东、华北地区，主要是因为XYTG复产，SG复产，CZZT复产。 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 热卷方面，厂内库存较上周有所上升，主要增幅在华东、北方地区，原因是正常累库。 数据展示：出口数据-中厚宽钢带（分国别） 短期受到税收减收、补贴等政策影响，中长期关注城镇化进程导致的城乡居民收入等。 数据展示：终端宏观数据一览：汽车：商用货车：前瞻指标 短期受公路货运量影响，中期受公路运货便捷度影响。 数据展示：终端宏观数据一览：工程机械：房产、基建等前瞻指标 挖掘机、装载机（不一定反映准确，因为装载机本身可能存在被挖掘机替代的压力）最快地反映机械需求的周期变化，叉车稍晚于挖掘机，而起重机则最晚的接收到周期变化的信号。 数据展示：五大材周度数据展示 数据展示：五大材周度数据展示：线材 数据展示：五大材周度数据展示：中厚板 数据展示：五大材周度数据展示：冷轧 风险提示及免责声明 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人 的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可 靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个