黑色市场品种周度报告汇总

中泰期货研究所任鑫磊从业资格号：F3002579交易咨询从业证书号：Z0015804 0 1综 述 目录CONTENTS 周度品种市场综述 套利组合 铁矿相关产业数据汇总 数据展示：港口现货价格（湿吨） 数据展示：港口现货价格（湿吨） 数据展示：港口现货价格（湿吨） 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 本期共新增9座高炉复产，13座高炉检修，高炉复产发生在河北、江苏、山西、山东、黑龙江地区，主要为高炉检修结束后正常复产:高炉检修在新疆、甘肃、山西、山东、四川等多个地区均有发生，主要因临近年底，多数钢厂陆续对高炉进行不同程度的年检，其中西北地区以及华中主要以建材系钢厂检修为主。 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：需求：64家钢厂烧结矿（国产+进口）日耗量 数据展示：需求：64家钢厂烧结矿（国产）日耗量分地区 数据展示：需求：64家钢厂烧结矿（进口）日耗量分地区 全国钢厂进口矿库存有所增加，增量主要集中在 大型钢厂。分区域 来看，华北、华东、沿江地 区钢厂海漂发货和购买现 货较多，钢厂进口矿库存增加较多，其他地 区小幅波动。日耗方面:本期整 体进口矿日耗有所降低 ，主要由于沿江、华东地 区部分钢厂陆续进行高炉年 检，进口矿日耗降低较多。 数据展示：库存：64家钢厂烧结矿（国产）分地区 数据展示：库存：64家钢厂烧结矿（进口）分地区 本期港库增量主要集中在东北和华南两区域，其他区域辐射港口进口矿库存环比均呈现不同程度的去库。另外，周期内铁矿石存在集中到港现象，港口压港趋严，在港船舶数量环比有所增加。疏港来看，本期港口日均疏港量延续降势，北方三个区域疏港同步下降，而沿江和华南疏港环比均有提升。 04 双焦相关产业数据汇总 本周炼焦煤延续弱势下跌，但降幅收窄，成交略有好转。但信心重塑需要时间，目前炼焦煤市场情绪仍旧偏弱，贸易商观望情绪浓厚。下游方面，冬季高炉检修，铁水产量下移，对原料的需求减少，但好在春节前下游企业补库预期仍存，预计跌幅有限。供应方面，整体上看，预计春节前注重安全生产，炼焦煤产量可能偏稳，整体来看供需矛盾不突出，预期下周国内市场炼焦煤偏弱运行 港口方面：，海运炼焦煤港口现货弱势运行。当下港口市场库存暂无明显增量，下游焦钢补库需求力度一般，港口贸易商出货依旧疲软，多持谨慎观望态度，为寻求出货报价有所下调，海运炼焦煤价格延续下跌。 蒙煤方面：蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行。市场炼焦煤延续弱势下跌趋势，但降幅收窄，贸易商观望情绪较浓，价格下行压力仍存。进口蒙煤市场贸易氛围稍有好转，煤价企稳，成交增多。后期重点关注国内外宏观事件落地影响、下游企业冬储补库开启和监管区如何有效去库对蒙煤贸易的影响。 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 本周焦炭市场稳中偏弱运行，供应端，焦炭5轮降价落地后，焦煤价格同步下跌，焦企微利支撑下，开工积极性尚可，焦炭产量小幅增加，不过受下游钢厂库存高位以及贸易环节多离市观望，产地焦企焦炭库存小幅累积，钢材季节性淡季，消费低迷，钢厂年终检修计划陆续执行。综合来看，期内焦炭供应相对宽松，焦炭价格节前或有1-2轮降价预期。 数据展示：供应：独立焦化企业+钢厂焦企 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存分地区（含钢厂本身和下属焦化） 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存分地区（含钢厂本身和下属焦化） 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存可用天数分地区 数据展示：库存：247家钢厂焦炭库存可用天数分地区 05 废钢相关产业数据汇总 当前宏观尚处在 阶段性政策真空期，短期内成材大概率围绕市 场 情绪波动，钢厂盈利状况 难有改善，原 料端或将被动承压。钢厂方面，钢厂利润水平 不 断下 降，同时近期钢厂到货量持续维持高位 ，钢厂库存水平 不 断上 移，叠加废钢较铁水性价比缺失，均 利空废钢价格。市 场 方面，目前市 场 心态较为悲观 ，税 改变化或将对部分场地 的生存空间进行挤压，多数 场 地加快毛料加工 速度，压低 库存从而规避风险。综合来看，短期内供需双弱格局仍难有明显转变，预 计下 周废钢市 场 整体窄幅震荡运行为主。 备注：由于国内使用废钢的钢厂越来越普及，致使废钢供需面越来越紧张，废钢原料的性价比不断降低！从历史上看，中频炉时代螺废价差极限为800元/吨附近，考虑到此前中频炉成本较低，按照当前电炉的成本来看，螺纹价差的极限值为1100-1200元，当低于此值时会出现明显的减产，而高于此值，电炉厂谷电仍有利润。 备注：废钢供应资源量；若数据日期大于等于当前年份，则对应数据值为预测值 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：废钢年度消耗量：分工艺 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：短期供应：工地废钢回收量-分地区：东北 数据展示：短期供应：工地废钢回收量-分地区：华南 数据展示：短期供应：工地废钢回收量-分地区：华中 数据展示：需求端：钢铁企业废钢消耗量累计 数据展示：需求端：钢铁企业废钢消耗量当月值 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 06 钢坯相关产业数据汇总 备注：钢坯完全成本+150加工费=螺纹长流程；钢坯完全成本+230加工费=螺纹短流程（过磅）；钢坯完全成本+180加工费=高线长流程；钢坯完全成本+120（高炉煤气）加工费=145窄带；钢坯完全成本+250（天然气）加工费=145窄带；钢坯完全成本+140加工费=355带钢；钢坯完全成本+220加工费=槽钢；钢坯完全成本+200加工费=热卷；钢坯完全成本+240加工费=工字钢；钢坯完全成本+270加工费=中板；钢坯完全成本+220加工费=角钢。 下游轧钢厂坯料运费60元/吨。 本周全国钢坯价格窄幅趋弱震荡。调坯轧钢厂停产检修增加，钢坯需求减量，期现基差波动较小，钢坯期现资源交投氛围一般。 钢材相关产业数据汇总 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 08 螺纹相关产业数据汇总 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 螺纹方面：本周螺纹钢产量大幅下降。减产主要集中在华东、西北地区，由于华东因江苏环保检查个别钢厂高炉转炉检修，加上山东、江西少数钢厂轧线停产，区域内整体供给减量超过6万吨。西北地区则是受到冬休停产影响，产量继续减少；其他地区产量小幅波动。 数据展示：需求：周度表观消费和上海终端采购量、杭州去库 数据展示：需求：周度表观消费和上海终端采购量 螺纹方面，本周厂库基本持平。分区域看，华南、华东由于供应偏低，加上节前钢厂主动降低库存。其他地区除西南个别钢厂因1月停产放假主动增产备库存，厂库增量较多外，其余累库幅度较小。 数据展示：终端宏观数据一览：固定资产投资=房产+基建+制造业 数据展示：终端宏观数据一览：固定资产投资完成额：铁路、公路、轨道交通 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：地产开发投资完成额 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：土地购置费、土地成交价款 土地成交价款：为成交时土地总价款。近期年内土地成交价款变化趋势领先土地购置费缩短至约6个月(部分热点城市缩短土地出让金的缴纳时间，会导致后期领先周期逐步缩短)。 土地购置费主要占房地产开发投资的20%以上。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：开发投资=土地购置费+建安支出 建安支出主要包括建筑工程（占比房地产开发投资的65%以上）、安装工程（占比房地产开发投资9%以上）、设备工具购置（占比房地产开发投资1%以上）。 主要关注点为建筑工程。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：土地购置意愿=库存规模 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：销售面积=资金回款 住宅销售跟资金回流保持较高同步性，但住宅销售领先土地购置大概9个月 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：销售面积=资金回款 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：土地成交 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理历史规律看，土地成交规模领先新开工3～6个月不等，但在土地购置出现下降时，新开工面积与土地成交规模变化趋于同步。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：房屋施工=用钢阶段 施工面积增速的测算主要取决于对新开工面积的增速测算。 数据展示：终端宏观数据一览：房产数据：房屋竣工 数据展示：终端宏观数据一览：百城住宅平均价格 数据展示：终端宏观数据一览：30大中城市：商品房成交套数 09 热卷相关产业数据汇总 数据展示：国外冷热进口价格及中国出口价差 热卷方面，本周热轧产量下降，降幅集中在华东、华北地区，主要是因为CZZT检修，XYTG检修。 数据来源：Wind，Mysteel，中泰期货整理 热卷方面，厂内库存较上周有所上升，主要增幅在华北地区，原因是目前淡季需求弱。 数据展示：出口数据-中厚宽钢带（分国别） 短期受到税收减收、补贴等政策影响，中长期关注城镇化进程导致的城乡居民收入等。 数据展示：终端宏观数据一览：汽车：商用货车：前瞻指标 短期受公路货运量影响，中期受公路运货便捷度影响。 数据展示：终端宏观数据一览：工程机械：房产、基建等前瞻指标 挖掘机、装载机（不一定反映准确，因为装载机本身可能存在被挖掘机替代的压力）最快地反映机械需求的周期变化，叉车稍晚于挖掘机，而起重机则最晚的接收到周期变化的信号。 数据展示：五大材周度数据展示 数据展示：五大材周度数据展示：线材 数据展示：五大材周度数据展示：中厚板 数据展示：五大材周度数据展示：冷轧 风险提示及免责声明 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人 的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可 靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、 销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。中泰期货提示您：期市有风险，入市需谨慎。