一、指数走势
2025年1月20日，主要股指涨跌情况如下：上证综指涨0.08%至3244.38点，成交额4697.41亿元；深成指涨0.94%至10256.4点，成交额7131.87亿元；中证1000涨0.64%至5879.15点，成交额2507.32亿元；中证500涨0.48%至5614.33点，成交额1734.26亿元；沪深300涨0.45%至3829.68点，成交额2921.75亿元；上证50涨0.25%至2589.07点，成交额784.58亿元。
二、板块涨跌对指数影响
- 中证1000：电力设备、电子板块拉动指数上涨37.58点。
- 中证500：电力设备、国防军工、电子板块拉动指数上涨27.04点。
- 沪深300：电力设备、电子、医药生物板块拉动指数上涨17.34点，银行板块拖累指数下跌。
- 上证50：医药生物、食品饮料、非银金融板块拉动指数上涨6.58点，煤炭、石油石化、银行板块拖累指数下跌。
三、股指期货基差及基差折算年化开仓成本
各主力合约基差情况：IM00（-19.51）、IM01（-50.14）、IM02（-174.12）、IM03（-290.44）；IC00（-11.26）、IC01（-28.19）、IC02（-125.57）、IC03（-219.09）；IF00（0.5）、IF01（1.1）、IF02（-21.63）、IF03（-61.88）；IH00（2.43）、IH01（4.92）、IH02（4.31）、IH03（-30.16）。基差折算年化开仓成本显示，IM、IC、IF、IH各合约均存在不同程度的负基差，其中IM02、IM03、IC02、IC03基差绝对值较大，年化开仓成本较高。
四、股指期货换月点数差及其折算年化成本
换月点数差折算年化成本方面，IM、IC、IF、IH各合约均呈现波动，部分合约年化成本较高，如IM02、IM03、IC02、IC03等。15分钟均值数据显示，合约间基差及点数差存在动态变化，需关注后续合约切换对成本的影响。
