金沃股份作为国内丝杠配套龙头，市场已逐步认识到其预期差，持续看好其发展。公司深度布局轴承全产业链，产品能力与研发水平处于行业前列，核心客户为舍弗勒（50%占比）、斯凯孚、NSK等国际巨头，前5家客户占公司收入比重达80-90%。特斯拉机器人放量将催化丝杠需求，丝杠是人形机器人价值量最高的核心零部件，占比20%，单机ASP达2万美元。金沃配套特斯拉链核心供应商新剑机器人，成为舍弗勒、新剑特斯拉链里行星滚柱丝杠最确定性供应商。预计2025年营收15-20亿元，归母净利润1-1.5亿元，主业给予2025年20倍估值，对应20亿市值。机器人部分，以量产百万台测算，丝杠ASP1.8万元，轴承2000元，合计2万元，对应200亿市场，按30%市占率，10%净利率，对应6亿利润，给予20xPE，机器人市值120亿元。
