广日股份机构调研纪要

调研日期: 2025-01-08 广州广日股份有限公司是一家以电梯业务为核心的企业,经过近五十年的发展,形成了以电梯整机制造及零部件生产、现代服务业及智能制造装备业三大业务板块为主的产业一体化经营格局。公司是中国装备制造业的传承者之一,也是中国民族电梯工业的开创与建设者之一。在过去几十年里,公司致力于技术突破、产品创新,并取得了多项荣誉。现在,公司将继续发展,向楼宇智能装备、(新能源)汽车零部件、生产性服务业、工业机器人及互联网等四大领域拓展,推动产业高端智能装备及服务转型升级,力争成为提供高端智能装备及一体化解决方案的领先企业。 1、请问公司2024年的分红计划如何? 公司在制定分红方案时会综合考量未分配利润、资金规划、政策导向、市场利率水平、股息率以及投资者诉求等多方面因素,并将按照《未来三年股东回报规划(2024-2026年)》继续积极回报投资者。 2、预计公司2025年的股权激励费用是多少? 根据财政部《企业会计准则第11号—股份支付》和《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的相关规定,预计2025年公司需摊销的股权激励费用为6,220.24万元,同时公司将在等待期/限售期内的每个资产负债表日,根据最新取得的可行权/解除限售人数变动、业绩指标完成情况等后续信息进行修正。 3、公司成立后市场基金的目的? 在电梯新装市场增速放缓,存量电梯老龄化趋势加快的行业大背景下,电梯维保成为电梯制造产业的下一个业务增长点。公司全资子公司广日电梯与广州产投私募基金管理有限公司、广州国资产业发展并购基金合伙企业(有限合伙)共同设立电梯后市场基金,旨在通过借助专业投资机构的资源与投资管理优势,加速产业资源整合,助力拓展电梯维保等后市场业务。 4、公司并购怡达快速电梯的成效如何? 公司收购怡达快速电梯,系电梯行业领域的横向整合,旨在发挥双方的协同效应,做强做优做大公司电梯整机主业。完成收购后,通过协同赋 能,同时发挥广日电梯与怡达快速电梯在品牌、渠道、采购、技术等方面的优势互补,实现了经营管理改善,提升了市场占有率;2023年度怡达快速电梯超额完成了业绩考核指标。 5、公司未来几年电梯业务的增长点有哪些? 随着德阳数字化示范产业园、济南数字化产业园相继投产,公司电梯业务的全国化布局已基本完成,提升了电梯整机业务覆盖能力,增强了整体竞争力;同时在完成收购怡达快速电梯后,公司拥有“广日”、“EPSS”双品牌,完善了细分产品布局,可满足市场差异化需求,并通过销售渠道赋能、经营管理整合、规模化采购、联合研发等途径发挥广日电梯与怡达快速电梯“1+1>2”的协同效应优势,为提升市场占有率及拓展电梯后市场业务打下坚实基础。 经过十多年的高速发展,国内存量电梯数量已非常可观,并且已开始有较多老旧电梯进入大修、改造、更新周期,近期央视焦点访谈节目提到2024年国内存量电梯达到1100余万台,其中使用年限15年以上的约90万台,相应的电梯旧改、更新、维保等后市场业务量也在持续增大,电梯行业将从以制造为主逐步向以服务为主转型,电梯后市场业务也将逐步成为推动电梯行业发展的“第二增长曲线”。在此背景下公司也高度重视并持续拓展电梯更新改造、加装、维保等电梯后市场业务。 除深耕国内市场之外,越来越多的国内电梯企业还针对海外市场研发适配的产品,不断加快“走出去”步伐。随着我国与“一带一路”沿线等海外国家合作深化,电梯行业在海外出口方面也将迎来新的市场机遇。公司也将深入拓展“一带一路”沿线等国际市场,不断完善海外营销和工程服务体系建设。 6、公司今年是否还会有重大资本开支? 公司的全国化布局基本完成,已建立广日工业园(广州)、华东工业园(昆山)、华北工业园(天津)、西部工业园(成都)、数字化示范产业园(德阳)、怡达工业园(湖州)、华东数字化产业园(济南),拥有超过70个营销/工程服务子公司和超过1000处授权维保服务站点,形成以广州为总部,辐射全国的“1+N”生产服务基地布局。未来除产业并购外,短期内公司暂无重大资本支出。