电力周报：暖冬影响扰动，广东电价偏弱震荡

电力周报 暖冬影响扰动，广东电价偏弱震荡 核心观点 根据国家气候中心预测，继本周冷空气过后，1月底国内将迎 来新一轮强冷空气，不过春节期间除了新疆北部、西南地区东南部、华南 西 部 等 局 部 地 区 气 温 偏 低 外 ， 国 内 其 余 地 区 气 温 接 近 常 年 同 期 到偏高。今冬明春居民取暖需求符合市场预期，暂无超预期表现，1月底 的 降 温 或 带 动 电 力 需 求 阶 段 性 走 强 ， 但 从 原 材 料 动 力 煤 现 货 走 向来看，目前市场氛围依然偏淡。根据iFind统计，截至1月17日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为760元/吨，较上周降低7元/吨。2024年12月全国原煤产量4.39亿吨，同比增4.2%，为去年最高单月生产水平；进口煤及褐煤5234.6万吨，连续第二个月进口量突破5000万吨，国内动力煤供应保持较高水平。相反，需求端因暖冬以及淡季影响，电力和非电行业用煤需求均无法给煤价带来有效支撑，加之产业链煤炭库存充足，使得动力煤价格持续承压，维持在港口电煤长协合理价格区间上沿震荡运行。从发电侧来看，据资讯机构数据显示，截至1月9日，内陆17省电煤日耗430.8万吨，与去年同期基本持平；沿海8省电煤日耗为212.4万吨，较去年同期小幅偏低，可见当前电力需求并没有超预期表现。水电方面，截止到1月18日，三峡水库入库流量为7200立方米/秒，周环比降低13.3%，同比降低1.4%；出库流量为8080立方米/秒，周环比增加16.8%，同比增加18.5%。另外，1月截至16日，澜沧江上游乌弄龙断面来水比多年平均偏多7.8%，糯扎渡断面来水比多年平均偏少18.1%，预计云南1月水电发电量会同比偏多。综上，动力煤价格跌入长协区间后，市场观望情绪增加，但在基本面压力之下，煤价维持偏弱震荡运行。电力市场方面，近期广东电力现货价格小幅走低，截至1月17日，广东发电侧日前申报平均成交电价328.38厘/千瓦时，周环比下跌14.5%。 宝城期货研究所 姓名：涂伟华宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3060359投资咨询证号：Z0011688电话：0571-87006873邮箱：tuweihua@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬 （仅供参考，不构成任何投资建议） 正文目录 1行业要闻.....................................................................42周度电力数据跟踪.............................................................62.1火电.....................................................................62.2水电.....................................................................72.3光电.....................................................................82.4国际电力市场.............................................................93结论........................................................................10 图表目录 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）..................................................6图2秦皇岛港动力煤库存（万吨）.................................................6图3火电发电量（亿千瓦时）.....................................................6图4火电平均利用小时数（小时）.................................................6图5火电新增装机量（万千瓦）...................................................6图6火电投资完成额（亿元）.....................................................6图7三峡入库流量（立方米/秒）..................................................7图8三峡出库流量（立方米/秒）..................................................7图9水电发电量（亿千瓦时）.....................................................7图10水电平均利用小时数（小时）................................................7图11水电新增装机量（万千瓦）..................................................7图12水电投资完成额（亿元）....................................................7图13多晶硅料价格（RMB/KG）....................................................8图14单晶硅片价格（RMB/PC）....................................................8图15单晶PERC电池片价格（RMB/PC)..............................................8图16单晶PERC组件价格（RMB/PC）...............................................8图17太阳能发电量（亿千瓦时）..................................................8图18光电平均利用小时数（小时）................................................8图19光电新增装机量（万千瓦）..................................................9图20光电投资完成额（亿元）....................................................9图21新交所电力期货价格（新加坡元/兆瓦时）.....................................9图22美国新英格兰地区电价（美元/兆瓦时）.......................................9图23美国大西洋中部地区电价（美元/兆瓦时）.....................................9图24美国南部地区电价（美元/兆瓦时）...........................................9图25美国中西部地区电价（美元/兆瓦时）........................................10图26美国西北部地区电价（美元/兆瓦时）........................................10图27美国加州地区电价（美元/兆瓦时）..........................................10图28美国西南地区电价（美元/兆瓦时）..........................................10 1行业要闻 ◼国家统计局：2024年12月份能源 生产情况 12月份，规模以上工业（以下简称规上工业）原煤、原油、天然气、电力生产平稳增长。 一、原煤、原油和天然气生产及相关情况 原煤生产增速加快。12月份，规上工业原煤产量4.4亿吨，同比增长4.2%，增速比11月份加快2.4个百分点；日均产量1415.6万吨。进口煤炭5235万吨，同比增长10.9%。 2024年，规上工业原煤产量47.6亿吨，同比增长1.3%。进口煤炭5.4亿吨，同比增长14.4%。 原油生产增速加快。12月份，规上工业原油产量1790万吨，同比增长1.4%，增速比11月份加快1.2个百分点；日均产量57.7万吨。进口原油4784万吨，同比下降1.1%。 2024年，规上工业原油产量21282万吨，同比增长1.8%。进口原油55342万吨，同比下降1.9%。 原油加工保持稳定。12月份，规上工业原油加工量5935万吨，同比增长0.6%，增速比11月份加快0.4个百分点；日均加工191.5万吨。2024年，规上工业原油加工量70843万吨，同比下降1.6%。 天然气生产稳步增长。12月份，规上工业天然气产量218亿立方米，同比增长3.6%，增速比11月份加快0.5个百分点；日均产量7.0亿立方米。进口天然气1156万吨，同比下降7.9%。 2024年，规上工业天然气产量2464亿立方米，同比增长6.2%。进口天然气13169万吨，同比增长9.9%。 二、电力生产情况 规上工业电力生产平稳增长。12月份，规上工业发电量8462亿千瓦时，同比增长0.6%；规上工业日均发电273.0亿千瓦时。2024年，规上工业发电量94181亿千瓦时，同比增长4.6%。 分品种看，12月份，规上工业核电、太阳能发电增速加快，火电由增转降，水电、风电由降转增。其中，规上工业火电同比下降2.6%，11月份为增长1.4%；规上工业水电增长5.5%，11月份为下降1.9%；规上工业核电增长11.4%，增速比11月份加快8.3个百分点；规上工业风电增长6.6%，11月份为下降3.3%；规上工业太阳能发电增长28.5%，增速比11月份加快18.2个百分点。 ◼我国电力储能累计装 机 首超百吉 瓦 。 1月15日，储能国际峰会暨展览会2025新闻发布会暨CNESA DataLink2024年度储能数据发布活动在北京举行。中关村储能产业技术联盟理事长、中国科学院工程热物理研究所所长/研究员陈海生对2024年新型储能产业发展情况进行了全面总结，并展望了2025年发展趋势。中关村储能产业技术联盟常务副理事长俞振华汇报了第十三届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2025）的筹备情况。 根据CNESA DataLink全球储能数据库不完全统计，截至2024年底，我国电力储能累计装机首超百吉瓦，达到137.9GW。新型储能装机规模首次超过抽水蓄能，达到78.3GW/184.2GWh，功率/能量规模同比增长126.5%/147.5%。 2024年中国新型储能新增投运43.7GW/109.8GWh，同比增长+103%/+136%。从区域分布看，新疆和内蒙古分列能量规模和功率规模第一，也是分别以新能源配储和独立储能为主导的省份。 截至2024年12月底，全国已累计发布2470余项与储能直接和间接相关的政策，其中2024年770项，是去年同期的1.2倍。各地“十四五”储能发展累计目标达到86.6GW，远超国家的40GW目标水平，截止到2024年底，8个省份已经完成其“十四五”新型储能装机目标。根据CNESA预测，2025年新型储能新增装机预计在40.8GW~51.9GW之间，平均45GW左右。 ◼2024年新疆