装备制造行业周报（1月第3周）：工程机械12月销量持续向好

装备制造 本周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.37%、+3.66%及+4.57%，在31个申万一级行业中排名分别为第5、15、8位；同期沪深300涨跌幅为+2.14%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)工程机械：外需稳定增长，内需结构性改善。据工程机械工业协会公布数据，2024年12月份，12种工程机械产品实现出口同比增长的有11种，主要品类都延续了增长态势，显示了内资企业出口战略的成功以及全球竞争力的持续提升。从12月份的内需看，12种工程机械产品同比增速六升六降，除了挖掘机保持连续增长态势外，平地机、摊铺机、随车起重机、工业车辆及高空作业车也实现了同比增长，需求呈现出结构化改善态势。我们认为，在国内经济政策托底下，实物工作量及开工率向好可期，工程机械内需将持续改善。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)汽车：1月前两周批发销量同比仍维持增长，但较上月同期销量有所下降。据乘联会数据，2025年1月1日-12日全国乘用车厂家批发68.9万辆，同比去年增长14%，较上月同期下降23%；1月1日-12日市场零售53.3万辆，同比去年下降21%，较上月同期下降36%。我们认为，1月和2月份受到农历春节的影响，汽车销量同环比销量可能会持续承压，但2025年在“报废更新、以旧换新”两新政策的刺激下，全年汽车销量仍有望维持较高增长，建议关注汽车整车板块。 3)风电：2025年风电产业可望持续向好。据中国可再生能源学会风能专业委员会，2024年中国风电新增并网装机容量约88GW,同比增长15.94%（2023年新增装机量国家能源局数据口径为75.9GW)；预计2025年，中国风电年新增装机规模约为105GW-115GW,同比增长19.31%-30.68%。另外，全国各省市发改委2024年1-12月份核准批复风电项目共计590个（2023年为390个），规模总计103407.62MW，同比增长63.24%。2024年风电项目核准规模的提升为风电装机需求提供了有效支撑，我们看好2025年风电产业链机会，建议关注趋势向上的风电整机、海缆等环节。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业资讯及公司公告....................................................52.1行业资讯......................................................................52.2公司公告......................................................................6 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2025.1.13-2025.1.17）....................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025.1.13-2025.1.17）..............3Figure 3涨幅TOP5公司（2025.1.13-2025.1.17）...........................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2025.1.13-2025.1.17）...........................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 本周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.37%、+3.66%及+4.57%，在31个申万一级行业中排名分别为第5、15、8位；同期沪深300涨跌幅为+2.14%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 本周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为电机上涨6.95%，通用设备上涨6.36%，摩托车及其他上涨6.33%；表现靠后的细分方向为轨交设备上涨1.93%，电网设备上涨2.49%，其他电源设备上涨2.73%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 本周机械设备行业涨幅前五个股为冀凯股份、慈星股份、汇洲智能、五洲新春、三德科技，电力设备涨幅前五个股分别为三晖电气、远航精密、艾能聚、远程股份、震裕科技，汽车涨幅前五个股分别为骏创科技、泰祥股份、福达股份、天铭科技、博俊科技。 本周机械设备行业跌幅前五个股为海得控制、海鸥股份、天罡股份、长龄液压、宝馨科技，电力设备跌幅前五个股分别为顺钠股份、中恒电气、泰永长征、新宙邦、锦富技术，汽车跌幅前五个股分别为云内动力、肇民科技、建设工业、飞龙股份、金鸿顺。 二、行业资讯及公司公告 2.1行业资讯 ⚫海关总署：2024年我国高端装备出口增长超四成。海关总署副署长王令浚1月13日在新闻发布会上表示，我国出口产品的结构不断优化升级，去年机电产品的出口增长了8.7%，占出口总值的比重提升了0.9个百分点，达到了59.4%，其中高端装备出口增长超过四成。进口产品持续多元有效供给，机电产品进口增长7.3%，大宗商品进口量增加了5%，其中能矿产品从共建“一带一路”国家进口的比重提升0.3个百分点。 ⚫国家铁路局：2024年全国铁路客货运量均创历史同期新高。1月16日国家铁路局发布消息，2024年1-12月份全国铁路旅客发送量及货运发送量稳定增长，均创历史同期新高，较好满足了人民群众出行和物流服务需求。1-12月份，全国铁路旅客发送量完成43.12亿人次，同比增长11.9%，年度旅客发送量首次突破43亿人次大关。1-12月份，全国铁路货运发送量51.75亿吨，同比增长2.8%；货运周转量35861.9亿吨公里。 ⚫1月14日，《上海市深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划的实施方案》任务分工方案日发布。全面推行建筑“光伏+”应用，完成既有建筑节能改造4000万平方米以上，新建国家机关办公建筑、大型公共建筑全面按照绿色建筑三星级标准建设。 ⚫1月14日，广信材料在机构调研中表示，公司光伏BC电池绝缘胶在行业内首发并遥遥领先成为行业主要供应商，光伏感光胶已经在多家下游领先的电池组件企业配合开发测试，测试过程将使公司与下游客户形成连接，在测试完成后有望凭借其先发优势和合作关系来促进公司技术优势进而维持市场份额。 ⚫1月15日，上海市市长龚正作《政府工作报告》。报告指出，要积极稳妥推进碳达峰碳中和。加快建立能耗双控向碳排放双控转型机制，实施煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，推进蒙电入沪、深远海风电等重大项目，推动虚拟电厂、新型储能建设应用，建设电动汽车充放电网络。完善产品碳足迹管理体系，建立产品碳标识认证制度， 淘汰落后产能400项。落实绿色建筑星级标准，推动公共建筑节能改造。推广绿色生活方式，大力推动“光盘行动”、空调节能使用。深化上海碳市场建设。 ⚫1月16日，据中国石油消息，在塔克拉玛干沙漠北缘建设的130万千瓦光伏项目成功并网发电。这意味着塔克拉玛干沙漠光伏治沙再添标志性工程，塔里木盆地北缘建成首个百万千瓦级整装光伏项目。 ⚫1月13日，国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》的通知，其中在推出特色旅游产品条款中，提出了研究制定低空飞行旅游产品有关管理规范，在确保安全的前提下，鼓励打造多样化、差异化低空飞行旅游产品。 ⚫1月14日，北京的政府工作报告提出，积极布局建设未来产业，重点培育人形机器人等20个未来产业，今年将举办世界人形机器人运动会。 ⚫1月15日，富士康、优必选双方宣布将就人形机器人在智能制造领域的应用建立全方位长期战略合作关系，通过开展人形机器人在真实制造场景的测试验证及技术创新等工作。据介绍，优必选工业人形机器人Walker S1目前已在富士康位于深圳龙华的工厂开展了为期两个月的实训工作，成功验证了人形机器人在物流场景中的应用可行性。第二阶段，优必选工业人形机器人将进入富士康河南郑州车厂实训。 ⚫1月15日，南京天创电子技术有限公司日前发布了全球首款防爆人形机器人“天魁1号”。 ⚫1月15日，人形机器人研发商北京星动纪元科技有限公司发生工商变更，新增阿里巴巴旗下杭州灏月企业管理有限公司、成都高新策源优产股权投资基金合伙企业（有限合伙）等为股东，注册资本由约874.8万元增至约1095.9万元，同时部分主要人员也发生变更。 ⚫1月17日，乐聚第100台全尺寸人形机器人交付仪式在北汽越野车公司举行，标志着乐聚全尺寸人形机器人自2023年11月“发布即量产”以来已迈入批量交付的新阶段。 2.2公司公告 ⚫双环传动：控股子公司已与多家知名机器人厂商建立长期战略合作关系。双环传动1月13日在互动平台表示，公司控股子公司浙江环动机器人关节科技股份有限公司从事机器人关节高精密减速器的研发、设计、生产和销售，产品包括RV减速器、精密配件及谐波减速器。RV减速器为控股子公司的主要产品，广泛应用于机器人、工业自动化等高端制造领域。控股子公司已与国内外多家知名机器人厂商建立了良好的长期战略合作关系。 ⚫英搏尔：将与亿维特联合开发eVTOL电机电控产品。英搏尔1月13 日晚间公告，公司于近日收到亿维特（南京）航空科技有限公司（简称“亿维特”）出具的《产品技术开发通知函》，公司将与该客户联合开发适用于其ET9电动垂直起降（eVTOL）航空器系列产品的高性能一体化电机电控产品。具体型号的开发事项、供应时间、价格以及数量均以双方签订的供应协议或销售订单为准。根据公司与亿维特签署的相关技术服务合同，亿维特将向公司支付技术服务报酬（包括研发部分以及12台升力单元产品采购部分）。 ⚫拓斯达：2024年净利润预计亏损1.8亿元—2.5亿元。拓斯达1月16日晚间公告，2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.8亿元—2.5亿元，上年同期为盈利8803.34万元。报告期内，智能能源及环境管理系统业务收入较2023年度下降超50%，盈利能力大幅下滑，其导致的亏损约2亿元（含应收账款减值、合同资产减值等）。 ⚫华测检测业绩快报：2024年净利润9.34亿元，同比增长2.64%。华测检测1月16日晚间发布2024年业绩快报，2024年实现营业总收入60.81亿元，同比增长8.49%；归属于母公司所有者的净利润9.34亿元，同比增长2.64%，基本每股收益0.5579元。报告期内，公司在稳固和深化既有业务优势的同时，积极把握市场机会，聚焦有质量的可持续增长，全方位挖潜提质增效，经营性利润表现良好。 ⚫埃夫特：全资孙公司获得约1.0982亿元采购订单。埃夫特1月16日晚间公告，公司下属全资孙公司Autorobot近日收到客户关于汽车产线建设的采购订单折合人民币约1.0982亿元（按照欧元对人民币汇率7.54计算）。预计对公司2025年至2028年度业绩有积极影响，但不会构成重大影响。 ⚫汇川技术：正在开发电机等人形机器人相关零部件产品。汇川技术1月16日在互动平台回复称，关于低空经济产业的相关布局，公司处于洞察与早期的研发阶段；关于人形机器人产业，公司正在积极开发电机、驱动、执行器模