一周简评-铁矿（20250117）

黑色板块简评

• 螺纹钢：本周产量减量，厂库下降，社库和总库增加，表需下降。
• 热卷：产量、厂库、社库、总库和表需均增加。
• 铁水：本周铁水日产224.48万吨，环比增加0.11万吨，钢厂放假后产量难有较大增量。

铁矿行情复盘

• 主力合约：本周铁矿主力2505合约报收于803.5，周环比上涨6.64%；次主力2509合约报收于779.0，周环比上涨6.57%。
• 重要关口：主力突破800重要关口，关注前高819.2能否突破。

重要资讯

1. 宏观经济数据：
   • 水泥产量同比降9.5%。
   • 汽车产量同比增4.8%。
   • 社会消费品零售总额同比增长3.5%。
   • 固定资产投资同比增长3.2%，基础设施投资增4.4%。
   • 房地产开发投资降10.6%，施工面积降12.7%，新开工面积降23.0%，竣工面积降27.7%。
   • 国内生产总值同比增长5.0%。
   • 粗钢产量同比降1.7%。
2. 钢材市场数据：
   • 五大钢材品种供应周环比增15.64万吨（增幅1.9%），总库存增19.15万吨（增幅1.5%），消费量增1.7%。
3. 力拓数据：
   • 2024年皮尔巴拉铁矿石发运量约3.29亿吨，完成目标但处中下水平，产量同比降1%。
   • 2024年四季度皮尔巴拉铁矿石产量8650万吨，同比降1%；发运量8570万吨，同比降1%。
   • 2025年皮尔巴拉铁矿石发运量目标维持3.23-3.38亿吨。

市场逻辑

• 螺纹钢产量减量，厂库下降，社库和总库增加，表需下降。
• 热卷产量、厂库、社库、总库和表需均增加。
• 铁水产量环比增加，但钢厂放假后难有较大增量。
• 关注铁矿主力前高819.2能否突破。

交易策略

• 单边：理性看待行情走势，不追高，已有多单减持。期权双买策略择机平仓离场。
• 期权：双买策略继续持有。