2024年迎接上市公司重组并购浪潮推动出版行业企业数字化转型报告

中创数经信息服务（上海）有限公司 •概述•背景介绍•数字化转型现状•上市公司重组并购现状•出版行业重组并购状况•重组并购推动数字化转型•出版行业并购重组方式•案例分析并购行动•未来展望 概述 概述 数字出版发展 2024年中国数字经济发展加快，上市公司数字化价值投资体系显示，中国上市公司数字化进程已覆盖82%，出版行业上市公司属于产业数字化公司，出版行业上市公司数字化覆盖率达到100%。 出版业市值低 中国上市公司总数5305家，总市值80万亿左右，而出版行业上市公司仅有28家，总市值2083亿，占比较低，平均市值低于上市公司平均数，显示出出版业在整体市场中的规模和影响力相对较小。 背景介绍 出版业数字化进程与实体市场 出版业数字转型 全球数字科技尤其是生成式人工智能的发展（AIGC）推动的数字经济对出版行业带来颠覆性变革。 新闻出版业营收 中国A股新闻和出版业上市公司共28家，2023年前三季度营业收入合计升4.30%，净利润合计升13.85%。 图书零售同比下降 2024年整体图书零售市场呈现负增长，同比下降1.52%。2024年实洋同比下降2.69%，降幅大于码洋同比增长率，其中隐含的是折扣的进一步下降。 短视频电商成图书销售新动力 短视频电商崛起 2023年短视频渠道超垂直及其他电商，成为第二大图书销售渠道，短视频电商依然呈现高速增长态势，同比增长70.1%。 实体店渠道衰退 实体店渠道依然呈现负增长，同比下降了18.24%，平台电商和垂直及其他电商分别下降了3.68%和10.08%。 折扣变化影响图书零售市场 AIGC进展 2023年海外GPT、Gemini、Sora等模型实现AIGC突破，多模态大模型在多场景提供智能服务，应用场景和价值不断提升。 AI大模型涌现 国内方面，自研AI大模型不断突破，百度“文心一言”、阿里“通义千问”等通用大模型产品陆续推出，教育垂类大模型也加速涌现。 教育领域AI应用 星火大模型、子曰教育垂类模型、数学大模型等在智能批改、学情分析、智慧校园等领域机会显著，有利于教育领域加快实现科学化管理和精准化教学。 折扣变化影响图书零售市场 科技变革出版业 全球数字科技尤其是生成式人工智能的发展（AIGC）推动的数字经济对出版行业带来颠覆性变革。 出版业数字转型 按照中国证监会行业分类，公司属于新闻和出版业，据融量科技数据，A股新闻和出版业上市公司共28家。 图书零售下降 2024年实洋同比下降2.69%，降幅大于码洋同比增长率，其中隐含的是折扣的进一步下降。 折扣变化影响图书零售市场 短视频赋能图书销售 AIGC拓展应用 2023年短视频渠道超垂直及其他电商，成第二大图书销售渠道，短视频电商高速增长70.1%，带动零售市场。 2023年海外GPT等模型实现AIGC突破，多模态大模型能力提升，应用场景和价值正在不断扩展和提升。 教育领域AI机遇 国内AI模型涌现 国内自研AI大模型不断突破，百度“文心一言”等通用大模型及教育垂类模型涌现，为国内企业带来技术补充机会。 科大讯飞等教育公司引入AIGC，在智能批改、学情分析等场景机会显著，有利于教育领域加快实现科学化管理和精准化教学。 出版行业上市公司数字化转型现状 数字化转型的必要性 AIGC颠覆传统出版 数字化始于2023年，AIGC引领数字科技至网络化、数字化、智能化阶段，颠覆传统出版、传媒，不拥抱数字经济已无法生存。 出版行业转型紧迫 数字化转型对出版行业重要且紧迫，AIGC推动数字科技革新，传统出版需转型，否则难以适应并生存。 转型现状 转型力度需加强 出版行业上市公司数字化转型力度虽有进步，但与数字化要求相比，转型程度仍显不足，需进一步加大力度。 数字化进展待加速 2024年出版行业上市公司数字化转型进展总体上与数字化要求存在较大差距，转型力度虽有进步但程度不够。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 世纪天鸿 紧跟教育数字化政策，布局AI校对与漫画产业大模型，同时出版“价值和美”图书，实现“出版+互联网”良性循环。DVI观点：世纪天鸿数字化特征体现在教辅教材行业业态数字化需求带来上市公司数字化变革。 果麦文化 投身AI赛道，投资星图比特和爱漫阁，开发“AI校对王”，推动文明。同时，发布互联网图书产品，实现“出版+互联网”交互驱动。DVI观点：自带互联网出版发行基因，是互联网时代出版业的代表之一。 中信出版 致力于打造头部出版集团与数字化文化机构，深化“细分头部策略”，加大版权保护，推进重点出版工程，优化出版流程，强化数字版权布局。DVI观点：作为传统出版行业的著名市场化品牌企业，中信出版在内容和生产方式上已经将数字化作为转型的常态。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 新华传媒 探索教育传媒内容及数字化转型，发展数字经济，启动传统门店、上海书城APP及长宁裸眼3D广告屏的数字化升级与建设项目。 新华文轩 转型实体书店经营模式，优化互联网渠道布局，构建全国阅读服务网络，但数字化进程仅体现在产品输出终端，资本运营未与企业结合。 DVI观点：新华传媒在数字化大潮驱动下，拉开了全面数字化转型三年计划的大幕。 山东出版 DVI观点：新华文轩在数字化进程方面依然没有作为企业战略，体现在产品输出终端上采用了最常规的网络渠道。 山东新华智能低碳印刷基地项目完工，推动教育出版数字化转型，实施智慧校园工程，开发学情诊断项目，获批试点。 DVI观点：山东出版已经在上一年提出数字化战略之后，终于向数字化迈出了重要的步伐。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 中文传媒 利用数字技术推动出版融合，计划实现内容和管理数字化，产业化的数字内容。以新媒体、新技术为增长点，构建数字出版和新媒体业务体系。 DVI观点：中文传媒已经深刻认识到数字化给行业带来的变革和方向，但是如何行动，还未披露具体方案。 浙版传媒 构建数字出版体系，发力融合出版，通过双循环发展格局和产业化项目，推动公司治理和质量变革、效率变革、动力变革。 DVI观点：在数字化非常发达的地区，坐拥浙江省在数字科技领域的优良环境，这是浙版传媒的天然优势。 读客文化 推进信息化系统开发，提升市场敏感度和选题质量，向下游进行精准的数据管理，控制物流费用、降低备货风险、提升周转效率。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 长江传媒 皖新传媒 内蒙新华 DVI观点：一年时间在数字化进程中的进步是显而易见的，已开启全面数字化的大门。 DVI观点：公司在其他经营业务中对数字化有这样的呈现，数字化本身目前为旗下子公司的业务内容。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 凤凰传媒 强化新技术赋能传统业务转型，构建数字时代新型出版体系，推进融合创新发展，提升数字化服务能力和营收规模。DVI观点：作为国内出版传媒市场化发展领头羊，凤凰传媒无疑已经完全进入数字化时代。 天舟文化 紧跟AI、VR等前沿技术趋势，推进新技术与文化教育产业融合应用，投资布局人工智能赋能数字人、虚拟社交等赛道。DVI观点：天舟文化从传统出版向游戏行业的延申已经比较稳定成型，能否把游戏技术和创新与传统出版结合，是一个可以探讨的内容。 荣信文化 全面推进数字化转型，与科大讯飞等合作，发布协同出版系统，探索AI与点读笔结合，发布阅读服务平台。 DVI观点：荣信文化是一家难得的在数字化进程中重视数据资源和数字资产的出版企业。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 中南传媒 以马栏山数字出版基地为契机，制定转型总体规划，加强技术应用和新媒体运营，建好红网党网平台。 中原传媒 重视产业转型升级和业态创新。搭建中小学智慧教育平台。投资数据交易中心。加速内容资源数字化进程。构建全媒体传播的知识服务体系。02DVI观点：从内容到技术再到平台和生态的打造都注入了数字科技的多方面内容。 中文在线 发布AI大模型“中文逍遥”，领跑长文本生成；深耕AI内容市场与柔性供应链。探索文化出海新路径。布局数字内容版权分发与IP衍生开发。 03DVI观点：中文在线还是让我们非常激动。已经全面进入智能化时代。中文在线和其他上市公司之间的代差越来越远，全面超越。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 01. 02. 03. 读者传媒 龙版传媒 时代出版 加快建设读者融媒体板块。促进电商直播发展。推进数字出版融合。文溯阁《四库全书》等数字化工程取得进展。自主研发古籍文创产品。 入选多项出版物奖。编制多项国家标准和地方标准。应用新技术赋能出版。探索AI、VR等在出版领域的应用打造沉浸式阅读体验项目。 拥有完整产业链和多项资质，融合数字出版等新兴业态于一体。推动数字产品开发、知识服务提供、数字平台建设。探索“技术+教育”服务模式。 DVI观点：时代出版也是数字化进程中为数不多的利用人工智能大模型在多模态业务中应用的出版社。 DVI观点：循序渐进数字化。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 南方传媒 探索AI+教育。聚焦数字教育、营销、媒体融合发展。加大数字营销力度。推进媒体深度融合。提升媒体专业度和影响力。 DVI观点：位于大湾区，具有通过数字化发展智能传媒的优势，旗下多家财经媒体也具有打造高水平财经传媒数字化平台的优势。 新经典 02 涉足数字内容业务包括电子书、有声书、广播剧的策划、制作和授权推广，应对亚马逊Kindle退出中国市场的影响。拓展合作实现营业收入2178万元。 城市传媒 03 深入落实国家文化数字化战略创新业态快速发展组建AIGC实验室与科大讯飞合作推进AI技术应用升级数字文博等项目实现快速增长。 DVI观点：青岛的时代传媒在推进数字化智能化方面在出版传媒上市公司中也属于不多的企业之一。不仅是概念上，更是采用和数字科技专业人才和机构的合作才体现了真正的专业性。 2024年出版行业上市公司数字化进程回顾 中国出版 根植内容禀赋加强特色资源数据化开发数字出版销售大幅增长品牌IP促进资源价值转化同时培育新产品新模式新企业推动数字资源要素共享共通。 中国科传 围绕知识服务转型升级目标优化数字业务机构创新发展机制加快平台建设深化融合发展创新转型步伐不断加快为公司高质量发展奠定基础。 DVI观点：是中国出版传媒的国家队，应在数字化、智能化发展出版行业方面成为中国出版传媒的领头羊。 DVI观点：作为一家非常具有数据优势的企业，中国科传充分发挥了他们的数据优势，对数字经济的理解也是高质量的。 掌阅科技 阅读数字化分为阅读对象和阅读方式两层含义具有存储量大、检索便捷等优点公司主营互联网数字阅读平台服务、衍生业务、版权产品等业务。 出版传媒 精选优质IP开发融媒体产品实现内容资源多次转化有声书播放量高有声IP《大宋提刑官》等经典作品播放量达500余万次展现数字教育转型成果。 DVI观点：掌阅科技这样的出生就是数字化基因的数字出版企业和传统出版行业企业数字化有着天壤之别，数字化本身就是他们的生存之道。 上市公司重组并购现状 中国掀起资本市场第三次并购浪潮 政策助力并购浪潮 9.24政策释放资金、降低成本、引导长期投资、放宽并购监管，全面拉动中国经济，中国资本市场将迎来第三次并购浪潮。 第三次并购浪潮 自9.24日央行、金监局、证监会新闻发布会开始的一系列金融、财政、行政政策，全面拉动中国经济。 新国九条核心内容 国九条助力资本市场 国务院2024年4月20日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。 严格控新股加强监管 严格控制发行新股，加强监管力度，实现应退尽退；同时，积极引导长期资本入市，为资本市场的稳健发展提供有力保障。 并购六条与审核通道 并购六条提升效率01 支持上市公司转型升级，鼓励产业