零售快速支付系统作为数字金融的催化剂

本文研究了零售快速支付系统（FPS）的实施对数字金融应用采用的影响。研究发现，在推出FPS后，数字金融应用的采用率更高，尤其是在低收入经济体中。具体而言：

• 核心观点：零售快速支付系统（FPS）如巴西的Pix、印度的UPI和瑞士的TWINT促进了数字金融应用的普及，尤其是在低收入经济体中。
• 关键数据：基于2012年至2022年间95个国家和地区86,163款应用程序的丰富数据集，实证分析揭示了FPS与数字金融应用采用之间的关联。
• 研究结论：
  • FPS与支付应用的扩散更为紧密相关，而不是非支付应用。
  • FPS还与技术颠覆者（金融科技公司和大型科技公司）的进入有关，而非现有金融机构的应用程序。
  • 数字金融应用的采用与那些由中央银行积极参与、具备实时结算能力和对银行和非银行机构开放会员资格的FPS之间的关联性更强。
• 机制分析：
  • FPS通过刺激支付市场的竞争和创新，促进数字金融的普及。
  • FPS通过学习效应促进数字金融的采纳，使用户接触到新的支付技术和数字平台。
  • FPS通过提供便捷且经济实惠的支付解决方案，扩大对更广泛金融服务的访问，特别是在传统银行业服务受限的发展中和新兴市场国家（EMDEs）。
• 稳健性检验：
  • 倾向得分匹配（PSM）方法表明，在有FPS的国家中，所有类型的应用程序以及独立的金融科技、大科技和现有应用程序的采用率均高于其他类似国家。
  • 控制信息和通信技术（ICT）资本存量等额外控制因素后，结果仍然保持稳定。

总体而言，本文的研究结果表明，零售快速支付系统的引入显著促进了数字金融应用的采用，尤其是在低收入经济体中，并支持了金融包容性和市场竞争。