2025年中国飞行汽车行业/eVTOL发展前景研究报告：打个“飞的”

飞行汽车/eVTOL产业链

• 定义：广义的飞行汽车指可融合到智慧城市、智慧交通和立体交通网络中的低空交通运载装备，包含陆空两栖汽车和电动垂直起降飞行器eVTOL；狭义的飞行汽车指具有飞行能力的汽车，即具有飞行功能的陆空两栖汽车，分为分体式和一体式。
• 全球视角下的制度差异：美国、欧洲、中国在低空制度方面均处于起步阶段，各国资源禀赋和法律框架基础不同，导致发展路径差异化。中国需探索符合国情的制度模式和技术策略。
• 低空地面基础建设：需超前建设，也要适度，避免重复建设的弯路。前期选址应进行充分论证，因地制宜纳入城市规划，加强与交通枢纽、园区等协同，提升利用率。后期进入民营资本快速投建周期时，做好经验的传递和标准的统一。

飞行汽车前景分析

• 低空经济的意义和前景：低空是一种未被真正开发的无形资源，低空经济将推动产业从二维到三维的变革，成为贯穿21世纪技术爬升的起点。低空资源将成为第六大生产要素，赋能万亿蓝海产业，打破城市壁垒，提高区域连通性，促进经济发展。
• 低空经济的确定性：相较于上一轮通用航空改革，本轮低空经济发展在监管、政策、产业和场景四大维度上具备更高水平，有望摆脱120年航空史固化的规则与技术巢窠。
• 关键发展要素判研：
  • 基础设施：低空地面基础建设需要超前，也要适度，避免重复建设的弯路。
  • 供应链：同时具备航天和汽车的深入理解是供应商长期竞争力的持续来源。
  • 飞行汽车：eVTOL企业进入冲刺取证阶段，资本持续注入强劲活力，但需建立投资在“关系”上的长期心态，投资者与发展伙伴共担风险，共享收益。
  • 应用场景：应急、物流、载人交通和文旅为各地方重点关注场景，公共服务类场景占比过半；边防/应急领先于其他公共服务与作业类场景，物流与载人有待厚积薄发。
  • 发展路径：目前飞行汽车处在示范运营阶段，2028年有望进入小规模商业化推广阶段，逐渐形成下一阶段的主导力量，技术更迭和基础建设提速；2035年左右逐步进入大规模推广阶段，分层立体交通格局逐步显现。

充满无限可能的天空之城

• 深圳：大力推动低空基建和应用落地，产业基础扎实，已走在全国低空经济发展前列。计划到2025年底前具备支撑1000架商业运营的低空航空器同时在空、每日1万飞行架次的服务保障能力。
• 重庆：打造消费业态丰富、产业链条完整、创新生态活跃、通航文化精彩的“低空经济创新发展之城”。计划到2027年实现新建通航起降点200个以上，低空飞行互联互通实现低空飞行“县县通”，“干支通”机场及临时起降点全面实现互联互通。
• 合肥：计划在未来三年，围绕“五圆五线”构建城市空中交通载人运输网络，建设超30个以上eVTOL起降点，形成对“一核四心”的城市主中心及若干城市副中心的覆盖。