导航你的方式到下一个层次的财富

持久的遗产 你把时间、精力和激情投入到成长中你的生意。 让我们帮助您了解下一步。 在威廉布莱尔，我们的财富顾问与企业主合作，将他们的辛勤工作转化为持久的财务遗产。组建一个协调的顾问团队是实现协调规划方法的关键。企业主可以利用多种工具和方法来最大化影响，而每种方法都有一套独特的优势和劣势。 交易计划 • 如何在企业流动性事件前制定合适的个人财富策略• 年度 lifetime 支出对财富的影响• 卖出企业前进行个人财富规划的好处 遗产规划 • 如何通过GRAT将业务增长转移至未来世代 • 比较慈善捐赠策略 • 寻找通往财富更高层次的道路 如何在流动性事件发生前制定正确的个人财富策略 为了将作为企业所有者的辛勤工作转化为持久的财务遗产，在出售企业或完成分红再融资之前18个月，与财富顾问开始讨论至关重要。组建一个协调的顾问团队，包括财富管理专家、遗产规划专家、税务规划专家和投资银行家等，对于实现对流动性事件规划的一致方法是必不可少的。 考虑 1 ： 建立你的愿景商业销售将如何影响我的财务未来 ？ 在您和您的顾问制定管理出售所得财富的策略之前，需 要确定优先事项和目标。这包括理解所需的资金规模以维持生活标准，以及是否将财富转移给亲人或捐赠给慈善机构是优先考虑的内容。 时间是您最有价值的资源——越早开始财富规划，您拥有的机会就越多。相反，如果您等到交易即将完成时才开始，您可能会错过一些最有效的策略，并支付不必要的高额税款。本文讨论了交易前应考虑的几个方面。 这一过程的核心之一是考虑如何平衡生活需求与财富转移及慈善捐赠的次要目标。另一个重要方面是决定交易完成后是否继续工作，还是依赖投资组合产生稳定的收入以支持生活方式。 您不希望被仓促地要求做出可能产生长期影响的决策，也不希望在试图出售或重新资本化公司时才开始考虑这些问题。 EXHIBIT 1 如何制定正确的个人财富策略在业务流动性事件之前 交易所得是否被视为长期资本收益或普通收入将对所有者的总体税务负担产生重大影响。目前，美国联邦最高长期资本利得税率为20%，并可能面临投资收入的额外3.8%税。相比之下，美国联邦最高普通所得税率为37%。 考虑 2 ： 明智的财富决策为什么我的财富顾问需要时间来评估我的业务销售 ？ 您可能希望在业务出售前大约18个月与财富顾问进行沟通，以便留出时间评估潜在交易的税务和现金流时间影响。这也为您的顾问提供了时间，以创建在不同估值和交易结构下的税后财富预期回报的预测。 财富顾问也可以帮助您理解影响最终流动性的时间和价值的购买协议要素，例如再投资、解禁和对赌协议。 您的顾问对交易结构进行评估的工作尤其重要，特别是在非全现金交易且涉及股权激励或对赌协议的情况下。您还需要给财富顾问足够的时间来为建立任何信托、基金会及其他法律结构奠定基础，这些结构将用于执行您的财富管理策略。 考虑 3 ： 转移业务价值转让企业股份时 ， 我可以从估值折扣中受益吗 ？ 对于快速增长企业的所有者而言，利用“交易前估值折让”策略是最强大的财富转移手段之一，这是一个关键考量因素。该折让基于这样一个前提：企业在交易前的价值通常低于交易时的售价。 如何在商业流动性事件发生前制定正确的个人财富策略(续) 当公司将股份转移给子女或其他亲人时，从遗产税的角度来看，赠与的规模基于转移时股份的价值。任何在转移后股份价值的增长都不受遗产税或赠与税的影响。因此，对于正在增长的公司而言，越早进行股份转移，股东可能能够无税务负担地将更多财富赠予亲人。 当公司在高度竞争的销售过程中估值急剧上升时，向其子女转移资产的努力受到了削弱。 使用情景规划来预测在不同销售价格下可能出现的结果，可以成为交易前规划过程中的极其宝贵的部分。创建一个动态财务模型，允许调整诸如购买价格、税收处理、滚存权益金额和回报假设等变量，将有助于估算净收益，并评估是否有足够的剩余财富用于其他二次规划目标。 在利用估值折扣时，时机至关重要。通常情况下，当一家公司通过合并或收购出售，或者通过股权再融资出售股份时，交易中使用的估值远高于交易前的估值。如果所有者希望使用交易前的估值为亲朋好友赠送礼物，必须在所有者签署业务出售或再融资的意向书之前完成转让。一旦签署了该意向书，交易中使用的估值将很可能成为用于赠送礼物所依据的估值。 考虑 5 ： 确保未来的利益我还能做些什么来增加我的家庭财富 ？ 除了税收考虑和估值折扣外，还有其他方式可以加强家庭财富传承。 教家庭成员成为财富的好管家 创建持久的家庭财务遗产不仅关乎传递给年轻一代的财富数量，还涉及教育子女及其后代成为财富的好管理者，并教授他们家庭价值观和公司历史。最成功的家庭不会偶然进行这些教育，而是采取积极主动的方法，这可以正式到每年召开家庭会议并成立家庭基金会，也可以非正式到定期讨论公司历史并解释家庭在社区中所起的作用。 考虑 4 ： 使用情景规划 传递企业股份时 ， 估值折扣会有下行吗 ？ 尽管估值折扣是一种有效减少财富转移税的方式，但在交易关闭前进行财富转移存在风险。为了利用估值折扣的税收优势，这些转移必须是不可撤销的——如果最终的估值或交易时机与预期大相径庭，您无法撤销这些转移。 考虑授予人保留的年金信托 市场条件可能恶化，导致买家大幅降低公司的估值，甚至完全退出交易。在这种情况下，企业所有者最终可能会比预期拥有更少的财富或流动性。相反，在高度竞争的销售过程中，所获得的估值可能显著高于企业在决定在交易前向亲朋好友赠送多少股份时的预测估值。威廉布莱尔的顾问们曾目睹过这样的情况，所有者试图限制财富转移的努力可能未能达到预期效果。 一种被广泛用于将企业的未来升值份额转移给孩子，同时避免遗产税或赠与税的信托方式，即由发起人保留年金信托（GRAT），是最常用的手段之一。 如何制定正确的个人财富策略在业务流动性事件之前 在企业出售或交易之前建立慈善基金可能也是一个机会，这有助于避免或减少资本利得税的暴露。将捐赠加速到出售当年可以有助于抵消公司出售所产生的应纳税收入。 考虑 6 ： 回馈 我怎样才能最大限度地利用慈善事业 ？ 许多企业主致力于投资他们的社区。当有慈善精神的企业家准备出售其公司时，慈善捐赠可能是他们长期财富规划策略中的一个重要组成部分。 通过捐赠基础较低的股票而非现金礼物，企业主能够避免对这部分股票确认资本收益。值得注意的是，捐赠股票必须在签署公司出售意向书之前完成；否则，所有者可能会违反预示性收入分配原则，从而无法完全享受到赠礼带来的税收优惠。企业主可以采用多种工具和方法来最大化其慈善捐赠的影响。每种方法都具有一套独特的优缺点。 企业主考虑出售业务时，应与财富顾问讨论其长期慈善目标。销售所得可以用于资助能够为捐赠者提供税务减免的慈善工具，如捐赠者建议基金、私人基金会、慈善信托或直接捐赠股票。 年度终身支出如何影响你的财富 确定年度终身支出与剩余财富之间的关系极具价值。在考虑财富转移或慈善机会之前，您必须首先确定自己的年度终身支出需求。 考虑一个企业在55岁时出售业务后获得4000万美元税后收益，并将此收益投资于多元化投资组合的商业业主的例子。 如果客户每年花费50万美元，那么在他75岁时预计剩余资产为7800万美元。如果他改为每年花费75万美元，到75岁时预计净财富将为6900万美元；如果他每年花费100万美元，则到75岁时预计净财富将为5900万美元。 量化您一生的支出包括预算年度 recurring 需求以及任何大型购买，如度假房产、船只和旅行。 附件 2 75 岁时的净值 例如：基于4亿美元的税后收益和各种年度支出水平，对一位55岁企业主在75岁时预计净 worth 的测算。 预测基于以下假设 ： • 85% 的成功率概率 • 年度支出率已经考虑了税项，并调整了每年2%的通货膨胀率 • 投资组合中60%的资金投资于股票，40%的资金投资于债券，所有收益将以相同的混合比例进行再投资 • 投资组合预期回报率基于威廉布莱尔公司的长期投资预期 出售您的企业之前的个人财富规划的好处 出售业务或通过分红再融资来产生流动性为企业家提供了将多年努力转化为持久的财务遗产的机会。然而，与财富顾问规划财富必须远早于企业交易才能实现最大的财富收益。以下是通过正确的财富规划方法可以带来显著收益的一个案例研究。 推荐策略 为了实现这些目标，其财富顾问建议在交易关闭前将公司股票的30%（基于交易前账面估值，金额为300万美元）转移至子女信托，并将另一部分30%转移至捐赠者建议基金（DAF）用于慈善捐赠。 通过将股票转移到子女信托中，任何后续的价值增长都将被排除在夫妻可征税的遗产之外。通过将转移至共同基金信托（DAF），他们可以避免对这部分股票支付资本利得税。他们还将获得一笔慈善收入税减免，这将使交易更加具有税务效率。玛丽亚和托马斯计划从新创建的共同基金信托中为其未来的慈善捐赠提供资金，并将共同基金信托纳入他们的遗产规划中。 客户背景 玛丽亚和她的丈夫托马斯于2004年创立了一家生物技术公司，如今他们在私人公司的股份账面价值为1000万美元。然而，根据公司的投资银行家们的预测，如果该公司在竞争性收购过程中被战略买家收购，其股份价值可能达到1亿美元。拥有三个孩子的玛丽亚和托马斯还拥有另外1500万美元的资产，并且没有负债。 客户优先级 预测结果 如下图所示的投影中，这些有效的预交易规划策略预计将在出售时为玛丽亚和托马斯节省1020万美元的所得税，并节省1991万美元的遗产税。 因为Maria和Thomas已经在公司股票之外积累了足够的财富以支持其一生的支出需求，他们的主要目标是： • 以税务高效的方式将财富传递给他们的三个孩子• 支持多个慈善机构，并给予孩子们参与决定支持哪些慈善机构的机会• 最大限度地减少收入和遗产税 附件 3 出售公司 - $100MM 利息 财富转移 - 交易前三个孩子的基金信托 慈善计划 - 交易前• Fund charity entity with company stock GRAT 如何将业务增长转移到后代 如果你是希望构建财务遗产的企业所有者，赠与人保留年金信托可能非常有帮助。 有兴趣了解更多关于 GRAT 的信息吗 ？ 阅读我们的白皮书 ：使用担保人保留的年金信托用于财富转移目的。 什么是GRAT？它是一种最常见的工具，用于将企业股份的未来增值转移给子女，而不使这种增值受到遗产税或赠与税的影响。 附件 4 GRAT 是如何工作的 ？ 所得税由设保人支付 ， 这进一步将财富转移给受益人。 比较慈善捐赠策略 慈善捐赠的基本形式是在一次性向组织捐赠一笔资金。当捐赠者希望立即产生影响时，这种直接的方法效果很好。然而，它并不允许捐赠者增加现金流、分散资产或以税务高效的方式转移财富，而其他捐赠策略则可以做到这一点。 有许多车辆和策略可供您利用以最大化慈善捐款的影响。如以下概述所示，每种方法都具有独特的优缺点，具体取决于您的情况。 导航你的方式到下一个层次的财富 企业出售或重新资本化往往能使企业家显著提升财富水平。这一转变创造了新的机遇，同时也带来了一些需要应对的挑战。 管理更大的个人风险 此外，除了增加家庭净财富外，大型流动性事件还可能增加家庭的风险状况。交易完成后，您应进行全面审查，确保保险政策的覆盖范围，尤其是责任险方面，与您的新财务状况相匹配。您还应审查并增强个人安全和网络安全协议，因为高调的交易可能会使您的家庭更容易受到身份盗窃和其他犯罪行为的威胁。相反，某些保险覆盖范围，包括人寿保险政策，可能由于交易产生的净收益不再需要。 完成交易需要您和顾问团队进行大量的规划和努力。但在交易关闭并收到款项之后，接下来该关注的是以实现目标的方式管理您的财富。 在交易后进行规划 交易完成后，您面临的最大优先事项之一是如何利用所获收益构建一个多元化投资组合，以产生支持生活需求并提供充足增长的“收入”。如果仍然持有该公司