北欧皇家石油信托 2024年度报告

$77(17,213/($6(5(7$,1&5,7,&$/7$;,1)250$7,21(1&/26(' 北欧石油皇室信托年会将于 2025 年 2 月 26 日星期三 ， 美国东部时间上午 11: 00 开始 ， 通过 Zoom 链接 ， 在下面的框中进一步详细说明。这将促进任何有兴趣的单位业主的参与。欢迎所有单位业主参加。 敦促单位所有者以代理卡中提供的方式进行代理投票。 单位所有者欢迎参加年度会议并在提问期间使用以下Zoom链接提问，https://us02web.zoom.us/j/83538431577在演示开始时，您将被静音。在问题环节开始时，如果您希望提出问题，请点击Zoom屏幕底部的“参与者”按钮。一个窗口将会出现在右侧。点击窗口底部的“...”，然后点击“举手”。随后您会被叫到，自行解除静音并提出您的问题。 7DEOHRI & RQWHQWV 管理层讨论与分析.1-4信托资产说明.5关键会计政策.6独立注册会计师事务所报告书..............7-10财务报表。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。11-12财务报表附注................................13-15披露控制和程序...................................................16财务报告内部控制.16受托人、行政管理和重要联系人. 172024 年税务函 18 - 21 ,03257$177$;$1'),1$1&,$/,1)250$7,21 7KH7D [/ HWWHUDVZHOODVWKH $QQXDO5HSRUWRQ) RUP. IRUILVFDUHDOVRDYDLODEOHDWWKH7UXVW _ VZHEVLWHZZZZZQHRUWFRP)RU\RXUFRQYHQLHQFHWKHLQIRUPDWLRQQHFHVVDU\WRSUHSDUH\RXUWD[UHWXUQLVLQFOXGHGLQWKHUHPRYDEOH³7D[/HWWHU´RQ3DJHVWKURXJK3OHDVHQRWHWKDWWKHUHZLOOEHQRVHSDUDWHPDLOLQJRIWKHWD[OHWWHU 5(32577281,72:1(56 0DQDJHPHQW¶V'LVFXVVLRQDQG$QDO\VLVRI)LQDQFLDO&RQGLWLRQDQG5HVXOWVRI2SHUDWLRQV([HFXWLYH6XPPDU\ 该信托是一种被动的固定投资信托，持有 overriding royalties 权利，并从某些运营公司获得相应的收入。信托支付其费用并将剩余净资金分配给单位所有者。根据信托协议的规定，收益的分配按季度进行。这些由信托管理人决定的分配构成了在为信托预期费用作出相应准备后手头资金的主要部分。 信托不参与其持有特许权的区域内的任何业务或开采活动，并且根据信托协议禁止从事此类活动。因此，无需为资本支出或继续通过信托收取特许权收入而寻求资本资源或投资要求。 运营公司根据其销售的天然气、硫磺和石油向信托支付版税。在这三种产品中，天然气在2024财政年度提供了约94%的总版税。支付给信托的版税金额主要基于四个因素：销售的气体数量、该气体的价格、气体生产的区域以及汇率。关于版税计算中气体价格的确定，以下三段详细阐述如下。 2016年8月26日，修订了 Mobil 和 OEG 协议，以建立一个新的基准来确定计算信托收益分成的天然气价格。这个新的基准设定为运营公司在计算需支付给下萨克森州的收益分成时所使用的自然气体的州评估基准。这一变化反映了从德国边境进口天然气价格（GBIP）计算价格的转变。相关三个月期间 GBIP 的平均值用于提供季度平均天然气价格。根据 Mobil 和 OEG 收益分成协议的条款，该平均天然气价格将增加 1% 和 3%，运营公司使用此计算方法来确定特定季度内应支付给信托的收益分成。 GBIP的变化减少了会计考试的范围和成本，消除了与OEG和Mobil关于向关联方销售方面的持续争议，并减少了年度末结算前一年的调整。此外，定价基础还消除了之前在特许权使用费计算之前可以扣除的某些成本。 大约在 25th在1月、4月、7月和10月，运营公司计算上一个日历年季度的天然气销售量。然后将该销售量乘以当时可用的平均调整后GBIP（天然气指数）。相应的特许权使用费被均分为三份，并形成信托的月度特许权使用费支付，用于信托即将开始的财政季度。当运营公司在确定上一个日历年季度实际应支付的特许权使用费时，他们还会查看该期间实际支付给信托的特许权使用费金额，并计算已支付与应支付之间的差额。如有正向调整，则立即支付；如有负向调整，则从下一次的特许权使用费中扣除。在随后的日历年9月，运营公司最终确定任何剩余的 上一个日历年的必要特许权使用费调整 ， 相应地进行了正面或负面调整。 Oldenburg让区内的天然气分为两种类型：甜气和酸气。甜气含有少量或不含杂质，在销售前只需进行轻微处理即可。相比之下，酸气必须在始建于1972年的格伦肯滕脱硫厂进行处理。脱硫过程会去除氢 sulf化物和其他杂质，使天然气可以安全出售。液态的氢 sulf化物会被转化为固态硫并单独出售。 EMPG 在2023年5月至7月期间退役了剩余的两个硫磺处理单元之一（“装置”）。该设施正在进行定期检查，可能需要在进行必要维修时停机。在装置停机后，剩余装置的满负荷运行能力约为每天200百万立方英尺（“MMcf”）。预计单个装置足以处理让·库森让合同下的酸性天然气产量。此外，预计通过这一措施未来运营费用可能会降低。由于酸性天然气占总天然气销售量的71%，占西部天然气销售量的97%，因此如果剩余装置未来发生停机，可能会显著影响特许权收入。信托目前缺乏足够的数据来预测未来任何停机的具体情况、时间以及程度。 信托没有手段确保其目前水平或以其他方式持续获得超额特许权收入。信托的资产为耗竭性资产，如果让承包商开发让渡权的运营商不执行额外的开发项目，这些资产可能比预期更快枯竭。最终，信托的资产将不再以商业规模生产，从而停止从这些资产中收到收益。 结果 ： 2024 财年与 2023 财年 Fiscal 2023 是充满波动的一年，价格大幅波动且出现了总计 2,161,390 美元的重大负面调整，这些调整延续到了年度末之后。尽管 Fiscal 2024 在价格方面相对稳定，整体汽油价格较低，但同样受到了重大负面调整的影响，这些调整也延续到了年度末之后。由于 2022 年底生效的非常高的汽油价格对 2023 年初的特许权使用费支付产生了决定性影响，信托在 2024 年 9 月被告知，在两份特许权协议下，2023 年年末的调整金额将为较大规模的负数。这些负面调整消除了原定于 2024 年 10 月的特许权使用费支付，并将影响 2025 财年第一季度，具体而言，在 OEG 特许权情况下完全消除了原定的特许权使用费支付，在 Mobil 特许权情况下显著减少了这些支付。根据当前的欧元/美元汇率（1.0521），2023 年的日历年度中，OEG 和 Mobil 的负面调整分别为1,000,143 美元和 1,619,368 美元。 对于2024财年，信托的总特许权收入减少了73.7%，从2023财年的22,016,103美元降至5,785,303美元。2024财年的单位分发总额为0.48美元，而2023财年为2.26美元/单位。根据两项特许权协议下的天然气价格较低，天然气销售情况不一，平均汇率持平或略有上升。2024财年根据莫比尔协议收到的特许权收入较2023财年减少了9,717,057美元。2024财年根据OEG协议收到的特许权收入较2023财年减少了6,513,743美元。 天然气销售在摩尔协议下的销量在2024财年增加了1.2%，达到125.922亿立方英尺（Bcf），而2023财年为124.39亿立方英尺。尽管运营公司在2024年没有进行钻探活动， 持续的井工作和Grossenkneten不间断的操作导致了天然气产量的轻微改善。然而，如果没有重新启动钻井计划，正常的井压减少预计将持续进行，并且天然气产量预计会下降。 平均售价在Mobil协议下销售的天然气在2024财年下降了55.3%，从2023财年的8.3231 €cents/kWh降至3.7206 €cents/kWh。 将天然气价格转换为更熟悉的单位，并使用平均汇率计算，得出每千立方英尺（Mcf）的价格为11.52美元，比2023财政年度的平均价格23.54美元/千立方英尺下降了51.1%。对于2024财政年度，根据莫比尔协议支付的特许权使用费按照平均欧元/美元汇率1.0834进行转换和转移，与2023财政年度的平均汇率相同，均为1.0834。 排除价格差异和平均汇率变动的影响，西部奥尔登堡出售的天然气所适用的特许权使用费率约为东部奥尔登堡出售的天然气所适用费率的七倍。这对信托而言尤为重要，因为西部奥尔登堡出售的天然气提供了大部分支付给信托的特许权使用费。对于2024财年，西部奥尔登堡出售的天然气体积仅占全部天然气销售量的29.3%。然而，西部奥尔登堡出售的天然气特许权使用费大约占了总计5,457,230美元的奥尔登堡特许权使用费中的81.8%，即约4,466,330美元。 天然气销售在OEG协议下的销量在2024财年减少了4.5%，从2023财年的44.944 Bcf下降至42.918 Bcf。鉴于运营公司在2024年没有进行钻探活动，信托的德国咨询顾问认为天然气产量的下降主要是由于随着时间推移而自然出现的井压减少。 根据 OEG 协议出售的天然气的平均天然气价格从 2023 财年的 8.4965 欧元 / 千瓦时下降了 55.4％ ， 至 2024 财年的 3.7929 欧元 / 千瓦时。 将天然气价格转换为更熟悉的单位，并使用平均汇率计算，2024财年的价格为11.32美元/千立方英尺（Mcf），较2023财年平均价格23.85美元/千立方英尺下降了52.5%。对于2024财年，根据OEG协议支付的特许权使用费按平均欧元/美元汇率1.0848进行转换和转移，这一汇率较2023财年的平均汇率1.0856下降了0.1%。 2024财年的利息收入从2023财年的$125,003降至$70,382，原因是收到的特许权使用费减少了。信托费用在2024财年减少了$169,719，即17.5%，至$797,872，从2023财年的$967,591，这是根据信托协议条款支付了更高的受托人费用导致的。 'HVFULSWLRQRI7UXVW$VVHWV 信托的资产，根据信托协议代表单元所有者持有的资产，是德国联邦共和国（“老堡让与”）下天然气、硫磺和石油销售的超额收益权。老堡让与覆盖约1,386,000英亩，位于德国联邦州下萨克森州，是提取天然天然气、硫磺和石油的区域。老堡让与目前为信托提供了几乎100%的所有超额收益收入。老堡让与由ExxonMobil的德国运营子公司Mobil Erdgas GmbH（“Mobil Erdgas”）以及老堡油公司（“OEG”）持有。由于直接和间接所有权，ExxonMobil拥有OEG的三分之二，而荷兰皇家/壳牌集团拥有OEG的三分之一。BEB Erdgas und Erdol GmbH（“BEB”），一个由ExxonMobil和荷兰皇家/壳牌集团各持有50%股权的合资企业，负责管理由OEG持有的让与。2002年，Mobil Erdgas和BEB成立了ExxonMobil Production Deutschland GmbH（“EMPG”），负责执行所有的勘探、钻井和生产活动。基于计算的全部销售活动仍然由Mobil Erdgas或BEB（“运营公司”）处理。 在旧enburg让渡区西部部分（约662,000英亩）的一套权利下，信托公司从Mobil