2025年上半年美股预计将保持强势，但增长速度有所放缓。尽管估值偏高，但以下因素将持续推动美股强势：
- 新任总统的影响：历史数据显示，新总统上任头半年股市表现不俗。特朗普竞选期间承诺大幅降低企业税，若政策得以实施，市场可能迎来新一波上升。
- 财富效应的持续：2024年美股及加密货币上涨带来显著财富效应，稳健消费增长为美国经济提供支撑。
- 人工智能领域的主导地位：美国在人工智能领域的领先地位使其成为科技公司和人才的首选投资目的地，利好美股走势。
- 强势美元的影响：美元走强令其他主要货币国家以美元计的投资回报率降低，资金预计仍将流向包括美股等美元资产。
投资策略：市场焦点将放在特朗普政策受惠板块，包括加密货币、区块链、金融、国防等。人工智能、机器人、自动驾驶、半导体以及电力相关板块也将继续吸受投资者关注。特别看好提供人工智能应用服务公司。对石油、奢侈品、非必需消费品、餐饮以及汽车行业持谨慎态度。
十大推介：
- ASML：全球唯一能提供商业化EUV光刻机的公司，近期业绩指引未达预期，但长期前景乐观。
- Salesforce：全球领先的客户关系管理软件供应商，积极发展人工智能应用。
- DoorDash：美国外卖市场领导者，提供付费订阅服务DashPass，与多家公司合作提升用户黏性。
- Alphabet（谷歌）：在人工智能、云计算、自动驾驶等领域领先，新AI模型Gemini 2.0即将上市。
- JPMorgan（摩根大通）：美国最大商业银行之一，受惠证券投资收入和信用卡业务增长，特朗普可能放宽银行监管利好行业。
- Microsoft（微软）：全球领先科技公司，将AI技术融合在产品及服务上，拥有OpenAI 49%股份。
- ServiceNow：专注于AI业务转型平台，在IT服务管理和企业服务管理领域具有竞争优势，与NVIDIA等公司合作拓展生成式AI应用。
- PDD（拼多多）：国内最大电商平台之一，海外业务发展迅速，Temu已成为全球访问量第二的电商平台。
- Palantir Technologies：专注于大数据分析和人工智能的软件公司，近期获得国防订单进展，云服务获得美政府认证。
- Reddit：社群驱动的內容平台，用户基础迅速扩张，广告收入增长加速，推出AI功能提升用户体验。
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