北交所双周报：北交所现金分红创新高，年度审计工作提示发布

摘要 周观点：本区间内，北交所整体表现较弱：周五（1月10日）收盘市值5359.4亿元，北证50指数较12月30日开盘市值下降6.2%，低于上上周水平。本区间内北交所263只个股中有43股票上涨，0只股票持平，220只股票下跌。 其中，除新股外，九菱科技区间内上涨29.9%，华信永道区间内下跌26.8%。 本区间北交所主题基金和指数基金产品整体表现均较弱。本区间，共34家企业更新发行上市项目审核动态，6家企业已问询，1家企业上市委会议通过，1家注册，5家终止，1家提交注册，20家受理。本区间内，北交所发布《关于北京证券交易所上市公司2024年年度报告审计工作提示的通知》，旨在提升上市公司年度报告审计质量；回顾2024年，北交所公司分红踊跃度明显提升。我们持续看好北交所市场，建议关注市场动态，合理配置资产，以实现稳健投资回报。 行情回顾：本区间内，北交所整体表现较弱：周五（1月10日）收盘市值5359.4亿元，北证50指数较12月30日开盘市值下降6.2%，整体领先创业板约4.0个百分点（创业板指下降约10.2%）；落后市场约0.1个百分点（沪深300下降约6.1%）。 北证A股板块对比：截至2025年1月10日，北证A股成分股个数共263个，公司平均市值20.4亿元，同期创业板个股平均市值为84.6亿元，科创板平均市值为110.3亿元。从成交量上来看，“2024年12月30日（周一）-2025年1月10日（周五）”北交所板块区间交易金额为1261.3亿元，平均周交易金额为4.8亿元，区间换手率为48.9%，板块流动性较上上周有所上升。从估值来看，板块PE（ TTM ，中位数）为32.8倍，PE绝对值较上上周下降1.9倍。 2024年12月30日（周一）-2025年1月10日（周五），北交所有1只新股上市：星图测控（920116.BJ）。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：2024年，北交所上市公司积极分红，现金分红总额近63亿元，254家次实施分红，同比增长22.74%，其中超七成公司股利支付率超30%。1月3日，北交所发布《关于北京证券交易所上市公司2024年年度报告审计工作提示的通知》，旨在提升上市公司年度报告审计质量，确保审计工作的独立性和专业性。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 1北证A股与各板块对比 截至2025年1月10日，北证A股成分股个数共263个，公司平均市值20.4亿元，同期创业板个股平均市值为84.6亿元，科创板平均市值为110.3亿元。从成交量上来看，“2024年12月30日（周一）-2025年1月10日（周五）”北交所板块区间交易金额为1261.3亿元，平均周交易金额为4.8亿元，区间换手率为48.9%，板块流动性较上上周有所上升。从估值来看，板块PE（ TTM ，中位数）为32.8倍，PE绝对值较上上周下降1.9倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2025/1/10） 图1：板块周交易金额（亿元） 图2：板块PE（ TTM ，中位数） 2北交所新上市股票 2024年12月30日（周一）-2025年1月10日（周五），北交所有1只新股上市：星图测控（920116.BJ）。 星图测控（920116.BJ）上市时间为2025年1月2日，所属行业为计算机，主营业务为航天测控管理与航天数字仿真。此次公开发行股票数量2750.0万股，发行价格6.9元/股，发行市盈率（加权）为63.2倍，新股募集资金总额约1.9亿元。 星图测控上市当天（1月2日）以6.9元/股开盘，以35.1元/股收盘，单日涨跌幅为407.2%。 据公司2023年报披露，2023年营业收入为2.3亿元，归母净利润为62.6百万元，PETTM为63.2。 下周北交所无企业更新新股动态。下周北交所无企业上会。 3本区间行情回顾 分析周期为2024年12月30日（周一）-2025年1月10日（周五）。 本区间内，北交所整体表现较弱：周五（1月10日）收盘市值5359.4亿元，北证50指数较12月30日开盘市值下降6.2%，整体领先创业板约4.0个百分点（创业板指下降约10.2%）；落后市场约0.1个百分点（沪深300下降约6.1%）。 图3：本区间行情回顾 个股层面，本区间内北交所263只个股中有43股票上涨，0只股票持平，220只股票下跌。其中，星图测控于2025/1/2上市，截至2025/1/10区间上涨607.5%，市盈率（ TTM ）为63.2倍。除新股外，九菱科技区间内上涨29.9%，市盈率（ TTM ）为70.0倍；华信永道区间内下跌26.8%，市盈率（ TTM ）为25.6倍。 图4：本区间北交所股票涨幅前五 图5：本区间北交所股票跌幅前五 本区间内涨幅前五的股票处于计算机、机械设备、建筑装饰、汽车和医药生物。上涨的43只股票市盈率估值（ TTM ）水平较高，其中有14只股票市盈率估值（ TTM ）超过50倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 表3：涨跌幅前五股票市场数据 行业层面，从区间涨跌幅来看，汽车表现相对较好，行业区间涨跌幅中位数为2.5%，较上上周上升11.6pp（上上周下跌9.1%）；表现相对较弱的公用事业区间涨跌幅中位数为-8.0%，较上上周下降4.0pp（上上周下降3.9%）。从市盈率 TTM 情况来看，传媒行业区间市盈率 TTM 中位数为1464.4倍，估值较上上周下降104.6倍；国防军工行业区间市盈率TTM 中位数为-2.6倍，估值较上上周上升9.8倍。 图6：本区间北交所各行业涨跌幅中位数，% 图7：本区间北交所各行业市盈率 TTM 中位数，倍 4北交所相关基金 我们跟踪了和北交所关联度较深的主题基金与指数基金的整体情况。 本区间北交所主题基金产品整体表现较弱。其中，华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金表现略好，涨跌幅约为-0.3%，低于整体基金表现（偏股基金指数930950. CSI，0.5%）约0. 8个百分点。本区间北交所指数基金产品整体表现较弱。 广发北证50成份指数C表现略好，涨跌幅约为-2.1%。 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表 5北交所公司重要公告 5.1投资者关系活动记录表 凯德石英（835179）发布投资者关系活动记录表：1）公司半导体业务持续向好，公司12英寸半导体业务收入增速较快。2024年公司化合物半导体用石英制品订单增长较快。公司化合物半导体客户主要是通美晶体。公司产品主要供应通美晶体的磷化铟、砷化镓等产线使用。2）凯德芯贝为公司上市后收购的子公司，主要为国内半导体设备制造厂商、LED外延及芯片生产基地、微电子公司研发及生产石英制品，产品类型主要为冷加工产品。凯德芯贝半导体精密配件研发生产基地建设项目正在正常推进，预计2025年可以投入生产。3）亦庄新工厂是公司高端石英制品产业化项目的实施主体 ，目前处于产能爬坡期 。在取得ISO:9001质量管理体系认证后，目前已有多家高端石英制品客户到现场进行审核。 富士达（835640）发布投资者关系活动记录表：1）预计2025年商业卫星发射总量较2024年将实现显著增长，公司看好公司在商业卫星的发展前景。2）公司在卫星领域的市场领先地位源于以下核心优势：一是具备对卫星特殊应用环境的深刻理解和持续优化的技术解决方案能力；二是拥有完善的实验设备，拥有在处理真空放电、失重效应、辐射环境等复杂空间环境下的成熟技术；三是建立了显著的成本控制和方案精准度优势；四是与核心客户的紧密战略合作。 瑞奇智造（833781）发布投资者关系活动记录表：1）产能瓶颈是制约公司近年快速发展的重要因素之一。截至2024年9月30日，公司产能状况为9000吨现有成熟产能+8000吨新增建设中产能，为打破产能瓶颈，2022年公司投资建设新高端装备生产基地，新项目建设进度符合预期。2024年前三季度公司订单任务较为饱满，产能基本处于满产状态。2）2024年公司进一步加大了市场开拓力度，在核能领域成功进入民核市场，进一步扩大了公司核能领域的服务范围。2024年，公司管理层将市场开拓作为重点工作之一，陆续新开发了上海交通大学、浙江大学、上海电气核电设备有限公司、内蒙古大地远通化工有限公司等知名优质客户。 苏轴股份（430418）发布投资者关系活动记录表：1）新能源汽车相比传统燃油汽车在结构上少了发动机和变速箱，但公司在这两个系统的轴承配套占比不大，因此新能源汽车逐步取代传统燃油汽车对公司滚针轴承使用量影响较小。2）公司排产采取的是以销定产模式。 通过营销部门的积极营销和良好的口碑信誉，客户订单量饱和，在确保质量的情况下，生产线满负荷生产。3）公司未直接向低空领域厂商、人形机器人厂商供货，但未知是否间接配套。 泓禧科技（871857）发布投资者关系活动记录表：1）公司在前2大客户中销售占比较高，在其他客户占比较低，公司在维护现有客户的情况下，持续加强其他重点客户的开拓，提升市场占有率。2）截至2024年9月30日，公司股东人数为5405人，关于2024年末股东人数请关注公司届时披露的定期报告。3）公司产品销售收入主要在笔记本电脑领域，在一体机电脑（AIO）领域及安防领域实现少量收入。 中草香料（920016）发布关于投资者关系活动记录表的公告：1）公司目前以境内市场为主，境外市场为辅。2）公司的凉味剂系列产品广泛应用于食品、饮料、日化、烟草等产品中。《食品添加剂使用标准》（GB2760-2014）中，将WS-3、WS-23等产品列为许可使用的食品添加剂。3）安徽中草新材料有限公司是公司于2022年成立的全资子公司，该公司采用高标准模式建造，占地一百四十余亩，是一座专业、智能、绿色、现代化的工厂，一期项目（募投项目）已在2024年10月进入试生产阶段，一期与二期项目将是未来的业绩增长点的重要组成部分。 并行科技（839493）发布投资者关系活动记录表：1）DeepSeek-V3在模型结构、算法和框架上做了诸多开创性的尝试，提高了算力资源使用效率，另一方面也说明当前的模型训练在数据和算法方面还有很大的优化空间。2）2024年前三季度，共建模式下的CPU算力资源利用率在55%-60%区间，GPU算力资源利用率维持在80%-90%区间，全年算力资源利用率大致保持在这个水平。 科润智控（834062）发布投资者关系活动记录表：1）国内电力设备出海的主要优势在于成本优势，相对而言国内原材料成本以及工人费用比较低；劣势主要是海外市场需求多样，与国内的技术及服务需求有所差异。2）在东南亚市场，公司主要出口配电变压器产品.公司针对欧洲市场主要出口主变压器，标准实验样机已在测试，销售渠道逐步建立；在美国市场则聚焦出口单相变压器，产品相关证书已准备就绪，进入试生产阶段。3）2024年，公司和阿贝尔公司共同与某海外客户签订了一份《高压输配电工程承包合同》，合同总金额为人民币7300.0万元。 民士达（833394）发布投资者关系活动记录表：1）公司三条产线中A线因幅宽受限导致效率较低，目前用于定制化产品和研发项目的验证，B线和C线主要负责交付客户常规订单，上半年度产能轻松满产，第三季度相对紧凑，第四季度满产满开，全力保供。2）从应用领域看，2025年的增长将主要体现在蜂窝芯材领域，从业务领域看，2025年增长来自于芳纶纸应用领域的拓展和对国外竞争对手的替代。3）2024下半年海外业务整体恢复情况良好，俄语区的支付问题尚未彻底解决，后续，随着VTB银行开户以及设立香港子公司等工作的有序推进，预计2025年度海外市场将会恢复增长态势。 惠丰钻石（839725）发布投资者关系活动记录表：1）目前公司已开设4家实体直营门店，以“殊色”国风品牌以及专门的销售团队来进行培育钻石的推广销售。2）金刚石微粉的生产备货周期大概是1到6个月，因不同行业及型号不同时间上有所差别；CVD培育钻石具体会根据大小、型号、色度净度等要求生产时