通信行业：长光卫星完成星地100Gbps激光通信试验，中际旭创CSP客户大规模采购800G光模块

周观点与行业动态总结

核心观点

看好华工正源在高速率光模块领域的产能扩充与市场布局，维持行业评级。

未来3-6个月行业大事

• 华工正源产能进展：截至2024年三季度，公司400G光模块月产能达40-45万只，利用率80%，计划扩至70万只；海外产能以800G和1.6T为主，规划月产能10万只，可快速增至20万只。
• 海外市场布局：2022年在马来西亚槟城设厂，2024年11月泰国工厂投产，为800GLPO产品上量做准备。
• 国内市场建设：武汉新生产基地一期工程已封顶，建筑面积8.25万平方米，用于高速光模块研发生产。

走势概览

• 本周（2025.1.6-10）通信指数下跌1.48%，科创50指数上涨0.93%。
• 涨跌幅前三行业：综合（+2.09%）、家电（+2.09%）、有色（+2.00%）。
• 通信重点标的：中国移动（-3.00%）、中兴通讯（-4.03%）、中天科技（-1.36%）、上海瀚讯（-2.64%）、中际旭创（+0.53%）。

行业新闻与重要公告

1. 三部门布局“天地一体”卫星互联网：推动5G-A升级、6G技术研发，建设卫星互联网。
2. 长光卫星完成星地100Gbps激光通信试验：实现超高速高分辨遥感影像传输。
3. 中际旭创：CSP客户大规模采购800G光模块：800G需求旺盛，800G硅光2025年上量，1.6T逐季上量，3.2T预研中（2026-27年上量）。

风险提示

监管政策变化、国内经济下行、行业发展不及预期等。