品牌如何影响股价

由于对一项关键业务资产的误解 ， 标准普尔 500 指数中 67% 的公司可能估值不准确。 补充过去二十五年自有品牌估值数据的新研究，Interbrand 显示，标普500指数中可能有67%的公司被错误估值。 对于商业界而言，分析师和记者的投资社区如今认识到品牌对估值的影响，其中品牌成为评估公司前景时投资分析师和记者考虑的第二重要因素。76% 的人认为品牌对。然而 ， 这些受众群体中的品牌理解是估价低 ， 大多数人缺乏深刻的理解。 这一新发现始于一个简单的观察：企业的品牌增长和盈利潜力并不总是反映在公司的公开股价上。单个品牌的市盈率（P/E比率）在同行中并不始终表现一致——或者经历着高波动性，这表明股票可能被错误估值。 当我们首次意识到许多公司的股价增长滞后于实际增长时，我们的品牌经济专家团队假设这种看似不一致的现象可能是由于品牌本身未能有效传达给投资界。 存在公司业绩与投资社区对其品牌的分析之间的差距。然而，我们不仅仅发现了问题。通过对超过500家公司在五年平均市盈率方面的分析以及对投资社区的初步研究，我们识别出一个强大的驱动力，这可能改变投资者的理解，从而重新带来公司股价的应有价值。最好的是，这是公司已经有能力利用或加强的资产: 他们的品牌。 为了探究和验证这一假设，Interbrand 与 B2B 市场研究领导者 NewtonX 及整合传播机构 Brodeur Partners 合作，以确定品牌能否与股价建立强烈联系。我们合作努力的结果构成了本报告的基础，该报告将品牌、投资者沟通与先进的基于人工智能的研究联系起来。 Interbrand，全球领先的品牌咨询公司，通过将品牌价值这一看似无形的资产量化为具体的数字，推动了企业估值的发展。品牌价值由财务表现、品牌在驱动选择中的作用以及品牌强度（衡量品牌创造需求和降低风险的能力）三者共同定义。过去被视为未知的因素现在已成为一种认可的优势，我们再次带来了新的研究成果。 澄清赢得品牌的策略可以改变投资者对未来品牌表现的预期平衡，从而提升股价。感知到的品牌价值可以得到改善——Interbrand 和我们强大的合作伙伴团队可以帮助实现这一飞跃。 在确定这是一个需要进一步分析的领域后，团队致力于探究品牌实力与股价之间的差距深度。我们构建了一个数据集，包括美国公开交易的标普500公司以及2023年Interbrand评选的世界最有价值品牌的名单（未包含在标普中的品牌）。随后，我们分析了每家公司过去五年（2018-2023）的市盈率（P/E比率），特别关注了P/E比率的绝对水平及其变化幅度。 1. 始终如一的表现优异者 平均市盈率高于行业竞争对手 ， 波动性低于行业平均水平的公司。 2. 一致表现不佳 一家公司的平均市盈率低于其行业竞争对手 ， 波动性低于其行业。 3. 不一致的超常者 公司的平均市盈率高于其行业竞争对手 ， 且波动性高于其行业。 我们的结果是 ， 67% 的公司在 - 因此暗示他们的数据集并非表现优异 4. 不一致的表现欠佳者 股票被低估，或者说其股价与其基础表现相比更为波动。通过这一分析，我们能够将公司的结果归类到四个不同的类别中： 一家公司的平均市盈率低于其行业竞争对手 ， 波动性高于其行业。 公司在每个类别整体 语境中的品牌与估值 以下 quadrant 图表将市盈率平均值与波动性进行比较，作为我们理解数据集中品牌与其所在行业其他品牌之间相对关系的重要工具。我们根据 Best Global Brands 方法论和 Yahoo Finance 行业定义将品牌分为 51 个行业类别。 为了展示根据市盈率（P/E比率）和相对于同行业公司波动性的不同，一家公司可以被归类为四种类型之一，我们评估了科技、医疗设备和金融等行业公司的状况，以展示研究与分析如何通过改进品牌沟通和理解来实现股票价值的增长。 所有部门的数据可应要求提供。 在科技领域，我们看到顶级公司表现出一致的业绩。然而，这些结果往往更多地归因于该公司实现的产品市场契合度，而不是其品牌。一个通过规模展现这种表现的显著例子是甲骨文。多年来，Interbrand 将甲骨文评为全球最佳品牌之一。Oracle 通过向更广泛的合作伙伴生态系统开放。其成功现已得到认可，并使Oracle重新回到了全球最佳品牌排名中，但更清晰和更早的过渡沟通可能会帮助Oracle在更长时间内享受更高的股价。不出所料，被低估了苹果 品牌排名中，Oracle 因过于以产品为中心且品牌性能未达到要求 过去五年与同行相比，因为它一再超越盈利预期。当前的分析过于集中在个别产品或服务的表现（最近是中国的iPhone销售），而不是其品牌生态系统持续释放的强劲力量，该生态系统不断带来盈利。 而被排除在外。在这几年里，Oracle 重新调整了客户策略、合作伙伴策略和产品策略，转变为以客户为中心。这一转变不仅通过内部重组实现，还通过其他方式达成。 三星电子有限公司A思科系统公司.BOracle 公司C索尼集团公司D英特尔公司E微软公司F苹果公司.GAdobe Inc.HPayPal 控股公司.I字母表公司.JIntuit Inc.K 品牌对 B2B 企业的重要性 以下是从医疗设备行业选取的一组代表性公司。对这些公司的分析显示品牌价值被低估的情况。在该行业中，两种杠杆往往会导致估值不准确：财报电话会议和国内新闻。在审查这些品牌的财报电话会议时，公司的领导层通常未能提及品牌战略及其可能对公司收入和利润的影响。这种疏忽可能是造成估值不准确的原因之一。被低估了。它的收入有亨利 · 谢因 低估了其强势品牌复苏的速度。结合缺失的品牌信息以及国内新闻报道，品牌可能会遭受更多的扭曲影响。mayAlign Technology, Inc. 因为品牌认知度不明确，该公司可能被不一致地估值。尽管AT 有 earnings增长，但2024年第一季度分析师预期有所下降。管理层表现出高预期，授权回购金额为12亿美元。预期之间的分歧可能是对Align Technology, Inc.品牌在年轻消费者中的强大认知理解不足所致，这影响了 earnings表现。 从科维德的中断中恢复得很好 ， 但分析师似乎 Steris plcA雅培实验室B美敦力 plcC波士顿科学公司D史崔克公司EHenry Schein, Inc.FResMed Inc.GBio - Rad 实验室有限公司.H爱德华兹生命科学I公司 Align Technology, Inc.J 更好的沟通创造稳定的估值 在这一领域，我们看到那些能够清晰界定品牌定位的企业展现出更大的稳定性。我们注意到，与科技和医疗设备行业相比，所选中的几乎所有的公司都在估值上表现出更大的稳定性。这主要是由于公司被理解得更加清晰明了。最著名的例子是该公司每年所做的年度报告。伯克希尔 奥马哈周末活动为 Businesses 提供机会解释其战略。此外，像公司最近的努力。展示如何更清晰地理解美国运通 业务可以显著提升股价。尽管这个行业存在众多披露规定有助 于理解，几乎所有品牌都超越了基本要求，展示其品牌差异化的特点。 沃伦 · 巴菲特的来信和多渠道Hathaway 保诚金融公司.A信托金融公司B美国银行C花旗集团.D高盛集团.E摩根大通公司。FAllstate 公司GT. Rowe Price Group Inc.H查尔斯 · 施瓦布公司I伯克希尔哈撒韦公司。J美国运通公司K进步公司L 投资者关系与品牌理解 尽管公司自然希望提高其股价，我们的研究发现，很少有公司已经优化了品牌沟通以获得准确的市盈率评估。来自241名投资者关系专业人士、分析师和记者的定性与定量调查结果（这些人士代表了27个行业领域）揭示了一个重要的学习点：虽然投资界重视品牌，但他们对品牌的理解并不深入。 品牌被这一组分析师和记者视为第二大重要的考量因素，仅次于财务预测。 这些受众也意识到品牌对估值的重大影响 ，76% 陈述. 该品牌对市盈率的变化有中等到较大的影响 然而 ， 在这些关键受众中 ， 对品牌的理解很低 ， 只是10% 的受访分析师和记者表示 ， 他们对定位和战略有深刻的理解。分析师和记者的实际数量实际上深他们投资组合中的公司理解这一定位甚至可能比报道的要低 ， 因为 o仅 3% 的投资者关系. 深刻的理解专业人士认为投资分析师有深刻的理解品牌对其未来收益的影响是判断一家公司是否得到恰当估值的重要因素。大多数公司在投资社区的估值中并未因其品牌建设努力而获得充分的认可。 你在多大程度上理解品牌定位 /您的目标 / 投资组合公司的战略 ？ 投资分析师和记者 地平线上的解决方案 尽管当前的投资界在创建准确估值时缺乏对品牌的深刻理解，但他们正在寻求获取更多信息。在被评估的公司中，只有不到一半的分析师和记者表示他们经常或总是会收到简报，但有64%的人表示希望以这样的频率接受简报。 此外 ， 这些重要的观众有时间致力于策划这种深刻理解。记者和分析师既有时间 ， 也有意愿深入了解品牌。 改进的四个步骤 我们已经识别出了当前的不足之处以及股价与品牌认知之间的差距，但如何填补这个差距呢？答案可能来自于本次研究中所使用的一些已验证的方法。为了潜在地提升品牌认知并增加股价，可以采取以下四个关键步骤作为改进的基础： 1. 建立品牌估值模型 品牌价值模型展示了品牌实力、品牌作用和财务绩效如何共同发挥作用，从而加强了对品牌能否有效交付股东回报的理解。 2. 进行金融界研究 建立对投资社区当前如何看待您品牌的初步理解。这些看法与实际品牌有多一致——哪些差异对您的估值最为不利？ 3. 分析沟通效果 对当前的投资者关系和公共关系计划进行审查，以确定哪些接触点和资产需要改进。这可能从微调变化到真正转型不等。 4. 修改品牌战略 确定品牌哪些方面不够成功以改变 Perception，例如确保您有明确的目标（Purpose）来指导针对时间限定且可衡量的愿景（Ambition）的行动。这将有助于建立对驱动业绩因素的理解，并识别品牌潜在的标志性举动（Iconic Moves）。随着策略的演变，团队需要持续提供更新，以不断调整对品牌有利的 Perception。 准备好采取可能提高股价的第一步了吗？ 强大的品牌需要强大的合作伙伴网络。联系我们的专家团队开始。 格雷格 · 西尔弗曼全球品牌经济总监 Greg. Silverman @ Interbrand. com Daniella Giavina - Bianchi首席战略官 Daniella. Bianchi @ Interbrand. com 安德鲁 · 米勒首席增长官 Andrew. Miller @ Interbrand. com Interbrand 一直是全球领先的品牌咨询公司，拥有超过五十年的历史——期间该公司开创了许多标志性的工作，并制定了如今行业广泛采用的品牌建设工具。 与全球领先品牌携手合作，Interbrand 的全球团队正在引领品牌建设的未来。通过将客户转变为积极的参与者，Interbrand 帮助客户不断强化其品牌——这种方法使他们有信心做出标志性的决策，激发欲望并创造实用价值，从而推动卓越的结果。 Interbrand 是 Omnicom (NYSE: OMC) 品牌咨询集团的一部分。 我们的合作伙伴 NewtonX 是全球领先的B2B研究公司，帮助企业做出更加自信的决策。他们通过开展大规模定量调查、促进定性访谈、进行长期咨询以及制定定制化研究计划等方式实现大规模的原始研究。 Jackie. Cutrone @ NewtonX. com 访问 www. newtonx. com 了解更多信息。 布罗德维尔合作伙伴是一家战略传播公司，致力于帮助组织在复杂的世界中保持和成为相关。它以其专注于相关性、行为改变以及能够为商业对商业、非营利组织、消费者和高等教育客户采取跨学科方法而与众不同。 CLangt