航运日报

航运日报 航运日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式：:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹 F03111919 投资咨询证号：Z0018607 联系方式：:huangying_qh1@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 MSK昨日二次调降WK4至3400美金，现货继续下跌带动盘面维持弱势震荡：从盘面表现来看，1/7日，EC2502收盘报2026.1点，较上一日收盘价-0.31%。1/3日发布的SCFI欧线报2851美金/TEU，环比-3.7%。周一盘后发布的最新一期SCFIS欧线报3387.69点，环比-3.59%。消息面上，COSCO今日继续调降1月现货报价，小柜/大柜分别报2550/4100美金，关注后续其他船司调价动作。 【逻辑分析】 现货运价方面，主流船期仍在相继调降1月现货报价，MSK昨日盘后调降上海-欧基港（除鹿特丹）WK4至3400美金/FEU，MSC调降1/10现货报价至3800美金附近，关注后续市场订舱情况。其他船司方面，YML昨日继续调降现货报价，部分航线小柜/大柜/高柜已经降至2150/3450/3800美金附近，EMC1月下半月报价将至4460美金附近，特价给出4000美金；ONE1月报价降至3800美金，CMACGM降至4400美金附近，COSCO今日继续调降至4100美金，关注后续现货下调速率。从基本面看，需求端，春节前货量逐渐达到阶段性高位，供给端，本期（1.6）12/1月，月度周均运力26.05/24.85万TEU，2025年2月新航线开启，2/3月周均运力为24.87/27.47万TEU，关注船司停航空班计划。近期1月船司报价出现调降，运价表现不及前期预期。地缘端，中东地缘局势反复，远月合约仍面临较大压力。 【交易策略】 1.单边：短期现货跌幅超预期预计带动近月合约盘面偏弱震荡，远月合约受停火反复影响建议谨慎操作。 2.套利：观望。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.金十数据：美国12月标普全球服务业PMI终值56.8，前值58.5。 2.金十数据：欧元区1月Sentix投资者信心指数-17.7，预期-18，前值-17.5。 3.金十数据：欧元区12月服务业PMI终值51.6，预期51.4，前值51.4。 4.金十数据：伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗从未回避与美国进行谈判。 5.美媒：特朗普助手正探讨对“所有国家”征收关税，但只涵盖关键进口商品 6.据《华盛顿邮报》，三位熟知内情的人士称，美国当选总统特朗普的助手们正在探讨适用于“所有国家”、但只涵盖关键进口商品的关税计划，这是特朗普2024年总统竞选期间计划的一个关键转变。如果新计划得以实施，将削减特朗普竞选计划中最广泛的内容，但仍有可能颠覆全球贸易，给美国经济和消费者带来重大影响。 7.壹航运：近日，码头运营商预计，德国西海岸的两大港口不莱梅港（Bremerhaven）和威廉港（Wilhelmshaven）将搭上双子星联盟的“顺风车”，港口吞吐量将显著增加。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货运价指数：波罗的海干散货综合运价指数1月6日（周一）下跌，BDI下跌2.71%，至1043点，BCI下跌6.18%，至1290点，BPI上涨2.02%，至1061点，BSI下跌1.92%至867点。 即期运价：1月6日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报17.64美元/吨，环比-3.53%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报6.84美元/吨，环比-5.98%。 周度运价数据，截至1月3日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报8.45美元/吨，环比上周+17.36%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报12.90美元/吨，环比上周+4.03%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报18.60美元/吨，环比上周+9.73%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报6.25美元/吨，环比上周+4.17%，印尼萨马琳达-福州报4.90美元/吨，环比上周+3.16%，南非理查德-青岛报12.01美元/吨，环比上周+0.08%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报32.25美元/吨，环比上周+1.57%。 干散货运输市场方面，国际干散货运输市场止涨下跌，海岬型船市场运输需求转弱，积极氛围消退，市场可用运力增加，叠加FFA市场走弱，运价下跌；巴拿马型船市场，南美市场粮食货盘有所释放，但煤炭运输需求依旧偏少，运价小幅上涨。短期来看，海岬型船市场进入季节性淡季，运输需求偏少，运力供给充足，市场运价支撑不足。巴拿马型船市场，国内煤炭终端库存依旧处于高位，进口煤采购需求偏淡，南美粮食发运有所回升，但整体市场运力供给偏多，运价承压。短期预计整体国际干散货运价市场震荡偏弱。 二、行业资讯 1.Mysteel：2024年12月30日—01月05日澳洲巴西铁矿发运总量2624.1万吨，环比减少314.1万吨。澳洲发运量1946.2万吨，环比减少243.5万吨，其中澳洲发往中国的量1466.2万吨，环比减少332.8万吨。巴西发运量677.8万吨，环比减少70.7万吨。 2.Mysteel：2024年12月30日-2025年01月05日中国47港铁矿石到港总量2919.1万吨，环比增加320.8万吨；中国45港铁矿石到港总量2834.3万吨，环比增加328.9万吨；北方六港铁矿石到港总量为1378.4万吨，环比增加229.2万吨。 3.Kpler船舶追踪数据显示，2024年12月份，澳大利亚煤炭出口量3483.23万吨，环比增8.40%，环比连续第三月增长，同比增3.92%。全年出口量累计3.64亿吨，同比增2.83%。 第三部分油轮运输 一、市场分析及展望 原油运价：1/6日波罗的海原油运输指数BDTI报829，环比-1.43%，同比-43.10%。成品油运价：1/6日波罗的海成品油运输指数BCTI报585，环比-1.02%，同比-23.33%。目前BDTI维持震荡走势，中国原油需求不及预期，整体需求疲软，对价格支撑作用相对有限，预计运价呈现震荡走势，后续还需关注地缘政治对VLCC运价的影响作用。 二、行业资讯 1.高盛：美国和欧洲的气温下降将使下周石油需求增加10万桶/日。 2.伊朗外交部发言人巴加埃6日在首都德黑兰表示，伊朗从未回避与美国进行谈判。巴加埃当天在例行新闻发布会上回答有关伊朗与美国是否可能进行谈判问题时表示，伊朗一直认为对话至关重要。伊方的最新立场是愿意就解除制裁并消除其他各方对伊朗核计划的担忧进行“基于尊严和荣誉的谈判”。在此基础上，谈判形式取决于各方的做法与表现。巴加埃说，伊朗从未对谈判设限，也从未放弃对话。伊朗目前正与英国、法国和德国持续对话，新一轮对话将于1月13日至14日在瑞士日内瓦举行，将就地区问题、与欧盟关系、伊朗核计划以及解除对伊制裁等广泛议题进行讨论。 3.调查显示，欧佩克12月份原油产量下降12万桶/日至2705万桶/日。 4.昨天，亚市盘和欧洲盘呈现明显上涨，主要在于欧美极寒天气带来的扰动，叠加美国天然气上涨带动，市场看涨为主；但是进入美国市场之后，公布的美国经济数据低 于市场预期，展现了经济疲态，多头获利方主动离场，油价出现高位回落，全天油价呈现冲高回落的过山车行情。预计欧美极寒天气依然存在，带来油价支撑，但是特朗普关于关税问题已经开始进入市场视野，随着上台进入倒计时，市场可能更多选择落袋为安，甚至观望为主，油价将呈现涨后震荡的行情。（卓创资讯） 第四部分相关附图 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、Clarksons 数据来源：银河期货、Clarksons 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具 本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799