长江机械特朗普辟谣关税放宽哪些设备公司抵抗关税能力更强在华

在华盛顿邮报发布关于关税削减的新闻后，特朗普表示该报道不实。若关税如期落地，机械企业抵抗关税能力更强的因素包括：

1. 产能转移角度：巨星科技、捷昌驱动、创科实业、银都股份、涛涛车业等企业当前海外产能对美国出口的覆盖比例较高，有助于降低关税影响。

2. 下游分担关税：复盘上一轮关税，巨星科技、浙江鼎力、凌霄泵业、泉峰控股等企业下游对关税进行了较大比例分担。分担原因包括：

   • 中国占全球产能比例高，美国缺乏本土产能；
   • 终端需求旺盛，制造业回流和降息放水提振建设开支、地产链需求；
   • 渠道集中，议价权强，具备提价可能性，且渠道绑定关系或海外无替代供应商使其愿意支持中国供应商；
   • 产品与海外竞对具备价差，涨价对下游压力较小。

3. 上一轮关税影响：

   • 短期：加征关税致人民币汇率贬值，通过贬值保持利润，支撑出口链盈利能力。
   • 中长期：巨星科技、浙江鼎力加税后营收、利润率表现优于关税前，主要得益于：
     • 利润率端：终端价格上升，产能转移比例高，利润空间更广；
     • 营收端：独特的全球化产能优势使其分享更多市场份额。

4. 本轮需求角度：

   • 地产链：房屋维修、维护需求持续增长，叠加降息对地产的提振效果，2025年行业有望持续景气。
   • 商业采购：相关标的有望从降息中受益。
   • 浙江鼎力：特朗普上一任期鼓励制造业回流，新任期同样可能带来需求增加。