易点天下机构调研纪要

调研日期: 2025-01-06 易点天下网络科技股份有限公司是一家致力于为企业提供全球营销推广服务的公司,秉承“科技使世界变得更平”的企业使命。公司凭借优质的服务能力和良好的行业口碑,积累了多元的互联网媒体资源以及优质的广告主客户资源。在互联网媒体资源方面,公司与Google、Facebook、TikTokForBusiness、巨量引擎、磁力引擎、KwaiforBusiness、微软广告、AppleAds等在内的全球头部媒体及当地特色流量资源保持着长期稳定且良好的合作伙伴关系。在广告主客户方面,公司赢得了阿里巴巴、腾讯、网易、字节跳动、快手、爱奇艺等知名企业的信赖。公司总部位于西安,并在北京、上海、深圳、香港、美国、印度、德国、日本、韩国等国家和地区设有子公司。 问题一:公司近期发布了与AppLovin的合作,请问具体合作内容有哪些? 答:我们与AppLovin的关系源远流长,早在2017、2018年就有合作。当时AppLovin还未被现有投资商收购,我们就开始了合作。多年来,我们一直关注AppLovin的业务,并在程序化广告领域不断探索和挖掘。去年12月,我们又与AppLovin的子公司Adjust在第三方归因方面进行了全面合作。 在程序化领域,我们与AppLovin有一些相似之处,但赛道不同。AppLovin专注于成熟的游戏赛道,而我们发力比较晚,上市之后又重新启动了程序化业务,所以我们更聚焦原有的电商和AI迭代应用赛道。去年开始,AppLovin在市场上表现亮眼,业绩超预期,股价增长显著。他们不仅在游戏赛道有优势,还在电商赛道进行探索,因为电商客户分散,市场潜力大,且依托中国的供应链优势,跨境电商主要由中国企业参与。因此,AppLovin希望通过代理商模式拓展大中华区市场,而我们作为首家代理商,凭借电商客户资源,开启了代理合作。 程序化广告市场具有非独占性,广告主通常希望与多家服务商合作,以便比较效果,避免数据集中。因此,我们与AppLovin的合作并不存在竞争关系,而是合作共赢。作为代理商,我们不仅可以为客户提供AppLovin的服务,还能通过其品牌和资源,帮助我们拓展业务。谢谢! 问题二:请问电商广告主的预算是从大媒体分流过来的吗,还是新增预算?这对整体预算竞争格局有何影响? 答:我们还无法准确判断这部分预算具体从哪里削减,但根据我们的观察,大部分新增预算并不是从大媒体转移过来的。那么,为什么AppLovin选择在这个时间点进军电商赛道呢? 首先,电商赛道不像游戏赛道那样成熟。电商在用户拓展的初期阶段,通过大媒体购买新用户更经济高效。因为大媒体的用户集中,广告带 有品牌属性,可以不断触达潜在客户,直到他们对品牌有了认知并下载使用。这种方式在初期拉新时非常高效,因为电商用户下载后并不会立即消费,而是需要时间来实现消费转化。 相比之下,中长尾渠道的用户相对分散,用户的使用时长也不像大媒体那样集中,因此再次触达这些用户的难度更大。但在某些情况下,广告主会选择在中长尾渠道进行投放,主要是为了激发已有用户的重复购买行为。这种情况下,广告预算更多用于促进用户的二次消费需求,而不是直接从大媒体的拉新预算中转移。 因此,我们认为电商广告预算的增长是基于激发用户的重复购买需求,而不是从大媒体预算中重新分配过来的。这意味着,电商和大媒体的广告预算是相互独立增长的,不会出现“此消彼长”的情况,实现了广告预算的整体增长。谢谢! 问题三:AppLovin的合作对我们2025年的收入和利润有何影响? 答:作为AppLovin在国内的首家代理商,双方在合作中各有侧重。AppLovin希望通过我们为他们带来更多客户和流水收入,而我们希望通过代理模式拓展业务。这样就可以快速增加市场份额,避免与其他代理商的竞争。历史上,如谷歌和Meta等公司在初期因代理商资质稀缺,代理业务表现良好。然而,当代理商数量增多,代理商之间开始激烈竞争,导致业务模式恶化。因此,AppLovin要求在未来两年内,其在大中华区的代理商数量是有限的,以确保代理商资质的稀缺性,维持业务的健康发展和丰厚的利润空间。 同时在技术层面上,我们借助AppLovin的品牌和资源,提升我们的程序化算法。在业务层面,广告代理和AppLovin代理将对我们的收入和品牌进口程序化广告业务提升有双重帮助。我们与AppLovin签订的是阶梯式返点合同,限制代理商数量,确保代理商资质稀缺,保障我们的利润空间。谢谢!