实体经济图谱2024年第48期：商圈人流高于往年同期

商圈人流高于往年同期 实体经济图谱 2024年第48期 分析师：陈兴博士 财通宏观首席分析师 S0160523030002 分析师：马骏博士 S0160523080004 联系人：陈莹1 2024年12月28日 消费服务 房地产：12月前27天42城新房销量增速由正转负，二手房均价环比降幅收窄。乘用车：12月前22天乘联会零售、批发销量增速均升，本周开工率不变。 家电：11月三大白电出口增速均下行，空调销量同比增速创新高。 纺服：11月纺织服装子行业营业收入同比均下行，本周柯桥纺织价格指数微降。农副食品：本周农产品批发价格指数微升，猪肉价格环比降幅走扩。 电影：上周票房收入在节日效应下有所回升，但圣诞档票房收入创新低。 生产制造 休闲娱乐：上周商圈人流上升，酒店实际营收同比转正。 用工：上周用工持续量跌价升，临近年关导致供给下降。 机械：11月子行业营收同比增速涨多跌少，专用设备营收同比增速大幅上行。 化工：本周PTA产业链产品价格涨少跌多，负荷率涨跌互现。 钢铁：本周钢价下行，吨钢毛利下降，钢材产量增速回升，库存去化。水泥：本周全国水泥价格下降，水泥企业库容比持续下行。 玻璃：本周浮法玻璃均价继续下跌，库存持续去化。 原油：本周油价震荡下行，CRB指数均值下降，美元指数均值上升。 有色：本周金属价格下跌，铜库存回补、铝库存去化。 基础设施 煤炭：本周煤炭价格下行，本周秦皇岛港煤炭库存去化。 货运：12月前22天三大货运量同比增速涨多跌少，本周公路物流运价指数小幅上涨。 客运：本周23城地铁客运量回升，国内航班执行架次数续增。3 电力：12月前27天发电耗煤量增速回升，本周六大发电集团煤炭库存回补。 需求 价格土地成交 库存 12月前27天42城新房销量增速由正转负至-0.7%， 19城二手房销量增速上升至64%。 上周二手房价格环比增速所有线级城市基本持平上周，同比增速一线降幅走扩，二、三线降幅均收窄。 本周108城二手房价环比降幅收窄至-0.1%。 上周土地成交面积同比降幅走扩，溢价率上升。上周十大城市商品房库销比上升至63周。 12月前27天新房销量出现回调，二手房销量持续走强。具体来看，42城新房销量同比增速由正转负，或因春节前置，市场节奏提前，加之未入场购房者观望心态较强，拖累12月下旬整体销量。19城二手房销量同比增速继续上行，或因房地产税收新 政刺激效果持续显现。周度来看，上周二手房关注指数环比增速一线降幅收窄，二、三线降幅走扩；带看指数环比增速一线上升，二、三线环比增速由负转正；上周二手房价格指数环比所有线级城市均下降，同比增速一线降幅走扩，二、三线降幅收窄。108城二手房价环比增速降幅走扩至-0.1%。上周十大城市商品房库销比上升；上周土地成交面积同比降幅走扩，溢价率上升。 16个一二线 26个三四线 42城 图142城地产销量同比增速（%） 60 40 20 0 -20 -40 -60 20/1221/621/1222/622/1223/623/1224/624/12 图2十大城市商品房库销比（周） 2017 2021 2018 2022 2019 2023 2020 2024 320 270 220 170 120 70 20 W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51 需求12月前22天乘联会乘用车零售销量增速上升至25%， 批发销量增速上升至30%。 本周半钢胎开工率上市至79.2%， 生产全钢胎开工率上升至62.2%。 库存11月汽车库存系数上升至1.11。 图3乘联会乘用车销量同比增速（%） 12月前22天乘联会零售、批发销量增速均上升。一方面，车市受政策影响显著，报废更新和以旧换新政策将于月底截止，刺激前两周市场大热；而近期部分地区暂停年末补贴，也有利于将部分消费平滑至明年1月，另一方面，各车企全力冲刺年度目标，年末促销活动全面加码；同时叠加企业、税务、车管所等的设备维护和假期安排，导致部分春节前购车在2024年底完成。以上各因素叠加，共同促进今年12月汽车市场的火爆。生产方面，本周半钢胎开工率上升，全钢胎开工率上升。 图4历年各周半钢胎开工率（%） 90 70 50 30 10 -10 -30 -50 零售批发 21/621/1222/622/1223/623/1224/624/12 2019 2022 2020 2023 2021 2024 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51 11月海关总署空调、冰箱和洗衣机出口同比增速分别需求回落至41.5%、8.0%和-4.0%。 11月空调销量同比增速上升至44.2%。 受到去年同期高基数影响，洗衣机和冰箱出口同比增速双双下行。不过，11月空调销量增速继续大幅上行，创下2018年以来新高。从出口来看，空调企业转战海外，叠加外销需求旺盛，出口订单增长明显，空调出口同比增速高位运行。从内销来看，受国补大力拉动，11月空调内销同比上行至28.7%。内外销均改善的背景下，空调销量继续大幅增长。 图5三大白电出口同比增速（%） 空调 冰箱 洗衣机 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 20/1121/521/1122/522/1123/523/1124/524/11 图6空调销量当月同比增速（%） 55 45 35 25 15 5 -5 -15 21/1122/522/1123/523/1124/524/11 本周柯桥纺织价格总类价格指数微降， 价格原料类价格指数持续小幅回升。 11月纺织服装子行业营业收入同比增速均下行，需求其中纺织业、服装服饰和皮革业同比增速分别回落至 4.0%、7.0%和-3.5%。 本周中国轻纺城成交量回落。 11月份，市场进入传统淡季，叠加“双十一”大促提前和10月政策驱动下的大量补库提前消耗了部分需求，11月纺织业、服装服饰和皮革业营业收入同比均下行。价格方面，本周柯桥纺织价格指数总类价格指数微降，原料类价格指数小幅回升。本周中国轻纺城成交量回落。 图7柯桥纺织价格指数 图8纺织服装子行业营业收入同比增速（%） 109 108 107 106 105 104 103 102 9230 纺织业 服装服饰业 皮革业 柯桥纺织价格指数:总类（左）柯桥纺织价格指数:原料类（右） 20 88 10 840 -10 80 -20 76-30 21/1222/622/1223/623/1224/624/12 21/1122/522/1123/523/1124/524/11 本周猪肉平均批发价环比降幅走扩，录得-2.4%，鸡蛋平均批发价维持稳定， 价格水果平均批发价环比增速上行，录得0.4%，蔬菜平均批发价环比增速升高，录得1.6%。 本周农业部农产品批发价格指数微升。 本周农业部农产品批发价格指数微升，整体保持平稳。从月均值看，农产品批发价格12月低于11月。从高频数据看，本周猪肉平均批发价继续下降，且降幅有所扩大；鸡蛋价格维持稳定；水果和蔬菜平均批发价继续上涨，环比增速双双上行。12月以来，猪肉价格波动下降，鸡蛋价格总体下降，蔬菜、水果价格持续上涨。 2021 2022 2023 2024 图9农产品批发价格200指数图10猪肉、蔬菜、水果和鸡蛋平均批发价（元/公斤） 145 135 125 115 105 1455 28种重点监测蔬菜 鸡蛋 6种重点监测水果 猪肉（右） 12 1045 835 6 425 2 015 w1w5w9w13w17w21w25w29w33w37w41w45w4922/1223/323/623/923/1224/324/624/924/12 上周电影票房收入有所回升，不过观影人次有所下行，需求其中票房收入约3.7亿元，同比下降至-47.5%； 观影人次约935万人次，同比下降至-47.3%。 上周观影人数和票房收入表现仍显著落后于去年同期。2024年圣诞档票房收入仅0.8亿元，为2013年来历史新低，或因新片体量不足。具体影片来看，《误判》单周收获7340万元票房，夺得单周票房冠军；《破·地狱》获得砍超6300万元票房，位列单周票房亚军； 《狮子🖂:木法沙传奇》首周开出5600余万元的票房成绩，位列单周票房季军；《好东西》再收5300万元的票房，退居单周票房第四，累计票房已逼近7亿关口； 《张杰曜北斗巡回演唱会》开出4080万元的单周票房收入，位列单周票房第�。 图11电影票房收入（亿元）图12电影观影人次（万人次） 702018201920202021 60202220232024 50 40 30 20 10 0 w1w5w9w13w17w21w25w29w33w37w41w45w49 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2018201920202021 202220232024 w1w5w9w13w17w21w25w29w33w37w41w45w49 上周商圈人流指数上升至1.66， 环比增速由负转正至0.6%。 需求本周上海迪士尼乐园客流量下降至32.1万人次， 同比增速由正转负降至26.0%。 上周酒店每间可供租出客房平均实际营业收入为107.0元，同比增速由负转正至0.7%。 节日效应带动下，上周商圈人流有所回升，依旧高于去年同期。不过，本周上海迪士尼乐园客流量有所下降，同比增速由正转负，表现不及去年同期。上周平均房价和酒店入住率双双走高，带动酒店实际营收入上升，同比增速由负转正。 图13商圈人流指数 图14酒店每间可供租出客房平均实际营业收入（元） 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 201920202021202220232024 W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51 200 180 160 140 120 100 80 60 201920202021202220232024 W18W22W26W30W34W38W42W46W50 需求上周全国用工量指数跌至2.8，同比降幅走扩至-21.0%。 本周失业、招工信息、找工作百度搜索指数走高。 价格上周全国用工价指数上升至23.0，同比增速由负转正至1.5%。 上周全国用工量续降，与往年同期相比差距进一步拉大。而用工价指数有所回升，可能是由于临近年末，部分工人提前返乡、冬季气候恶劣出工人数下降。或由于海外留学生相继迎来毕业季，本周失业、招工信息和找工作的百度搜索指数有所升高。 图15全国用工量指数 2019 2020 2021 2022 2023 2024 14 12 10 8 6 4 2 0 W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51 图16全国用工价指数 2019 2020 2021 2022 2023 2024 31 29 27 25 23 21 19 17 15 W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51 11月各类机械子行业营收增速涨多跌少， 通用设备、专业设备和仪器仪表行业营收同比增速分别回 需求升至3.8%、6.6%和4.4%， 铁路船舶和电气器械行业营收同比分别回落至2.7%和0.5%。 受市场需求波动及行业周期性调整影响，11月机械各子行业营收同比增速涨多跌少。其中，受益于大规模设备更新相关政策带动，通用设备、专业设备和仪器仪表行业营收同比增速回升，但是，由于市场需求疲软，铁路船舶和电气器械行业营收同比增速下行。 通用设备 电气机械 专用设备 仪器仪表 铁路船舶 图17机械子行业营业收入同比增速（%） 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 22/1123/523/1124/524/11 价格本周PTA产业链产品价