Barra风格因子表现跟踪
- 市值因子收益1.06%。
- 账面市值比因子收益-0.61%。
- 成长因子收益0.15%。
- 盈利预期因子收益1.36%。
开源交易行为因子概述
- 理想反转因子：基于每日平均单笔成交金额识别反转属性。
- 聪明钱因子：通过分钟行情数据价量信息识别机构参与交易程度。
- APM因子：衡量日内不同时段交易者行为模式差异。
- 理想振幅因子：基于股价维度切割振幅，分析不同价态信息差异。
开源交易行为因子的绩效回顾
理想反转因子
- 全历史IC均值-0.051，rankIC均值-0.061，信息比率2.54，多空对冲月度胜率78.0%。
- 2024年12月多空对冲收益4.47%，近12个月多空对冲月度胜率66.7%。
聪明钱因子
- 全历史IC均值-0.038，rankIC均值-0.060，信息比率2.74，多空对冲月度胜率82.0%。
- 2024年12月多空对冲收益1.48%，近12个月多空对冲月度胜率91.7%。
APM因子
- 全历史IC均值0.030，rankIC均值0.035，信息比率2.35，多空对冲月度胜率78.4%。
- 2024年12月多空对冲收益1.47%，近12个月多空对冲月度胜率66.7%。
理想振幅因子
- 全历史IC均值-0.055，rankIC均值-0.072，信息比率3.05，多空对冲月度胜率84.1%。
- 2024年12月多空对冲收益2.55%，近12个月多空对冲月度胜率91.7%。
开源交易行为合成因子的绩效回顾
- 合成因子全历史IC均值0.069，rankIC均值0.092，多空对冲信息比率3.36，多空对冲月度胜率82.4%。
- 2024年12月多空对冲收益3.25%，近12个月多空对冲月度胜率83.3%。
- 在中小股票池中表现更优，国证2000、中证1000信息比率分别为3.03、3.05，中证800为1.33。
交易行为因子的构造方法
理想反转因子
- 通过W式切割传统反转因子，基于每日平均单笔成交金额计算涨跌幅差异。
聪明钱因子
- 构造指标St衡量价量关系，识别聪明钱交易，计算聪明钱交易与所有交易的成交量加权平均价比值。
APM因子
- 通过回归分析计算隔夜与下午残差差异，消除动量因子影响后得到因子值。
理想振幅因子
- 基于股价维度切割振幅，计算高价态和低价态振幅均值差异。
风险提示
- 模型测试基于历史数据，市场波动下可能存在失效风险。
