金融工程定期：开源交易行为因子绩效月报（2024年9月）

Barra风格因子表现跟踪

• 2024年9月，市值因子收益1.74%，账面市值比因子收益-0.62%，成长因子收益-0.05%，盈利预期因子收益0.14%。

开源交易行为因子概述

• 包括理想反转、聪明钱、APM、理想振幅四因子，基于交易行为逻辑构建，定期跟踪动态表现。

开源交易行为因子绩效回顾

• 理想反转因子：9月多空对冲收益-0.54%，近12个月胜率58.3%。
• 聪明钱因子：9月多空对冲收益0.62%，近12个月胜率91.7%。
• APM因子：9月多空对冲收益0.71%，近12个月胜率58.3%。
• 理想振幅因子：9月多空对冲收益0.40%，近12个月胜率83.3%。

开源交易行为合成因子绩效

• 合成因子9月多空对冲收益0.01%，近12个月胜率75.0%。IC均值0.067，rankIC均值0.090，多空对冲信息比率3.29。
• 在中小股票池（国证2000/中证1000）表现优于中证800，信息比率分别为3.01、3.01、1.29。

交易行为因子构造方法

• 理想反转：基于单笔成交金额高低切割反转强度。
• 聪明钱：通过分钟价量识别机构参与程度。
• APM：衡量日内隔夜与下午交易行为差异。
• 理想振幅：比较高价态与低价态振幅信息差异。

风险提示

• 模型基于历史数据，市场波动可能导致失效。