本周专题：海外科技巨头AIGC能力加速突破，华为小米最新发布手机卫星通讯功能

本周专题：海外科技巨头AIGC能力加速突破，华为小米最新发布手机卫星通讯功能 强于大市（维持评级） 本 周策略观点： 1.海外科技巨头AIGC能力加速突破，国内加速建设智能中心。AI发展热潮影响下，海外科技巨头加速AI技术与产品研发并取得诸多突破性最新成果，如谷歌发布全球最新开源大模型Gemma，其平均性能远超Llama笔记本可运行。与此同时，英伟达24财年营收大幅增长且盈利能力显著，其创始人黄仁勋将于3月19日开始举办的GTC24发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的突破性成果。还有科技界“奥斯卡”MWC24大会将于2月26-29日举行，且2024年华为产品与解决方案发布会将于2月26日MWC大会上重磅登场。此外，国务院国资委已于2月19日召开中央企业人工智能专题推进会，提出国央企带头加速建设智算中心，持续看好算力产业链投资机会。我们认为，一方面，随着海外OpenAI及谷歌等科技大厂陆续升级选代大模型，AIGC能力不断加速演化，有望进一步驱动多模态大模型及AI应用商业化落地，以反哺算力需求的持续投入；另一方面，英伟达数据中心持续超预期反映出全球算力需求旺盛，由于此前英伟达芯片制裁限制影响，国内算力产业链迎来赶超机会；同时，国家央国企带头加速发展智能算力中心，推动AI赋能产业焕新，持续看好算力基础设施产业链投资机会。 作者 分析师侯 宾执业证书编号：S1070522080001邮箱：houbin@cgws.com 分析师姚 久花执业证书编号：S1070523100001邮箱：yaojiuhua@cgws.com 相关研究 1、《国央企带头加速建设智算中心，持续看好算力产业链投资机会》2024-02-232、《OpenAI推出文生视频模型Sora，AI模型发展迎来里程碑—Sora点评》2024-02-203、《【长城TMT侯宾】数据要素系列专题之一：政策利好+行 业布局 双轮 驱动 ，有 望迎 来快速 发展》2024-02-20 2.华为小米最新发布手机卫星通讯功能，看好相关板块投资机会。2024年2月3日，全球首颗5G天地一体演进技术验证卫星成功入轨，中国在该领域取得最新成果。两颗星载网络设备均基于国产软硬件，具备自主可控能力，采用基于3GPP NT N的手机直连卫星技术开发的试验系统。天地一体化是未来网络演进的重要方向，相对其他技术路线，3GPP标准具有广泛的产业基础，持续演进的潜力巨大。2024年2月22日，华为与小米举行发布会，华为发布全新的小折叠旗舰手机Pocket 2，小米发布新机14 Ultra。Pocket 2搭载灵犀通信，支持双向北斗卫星消息；14 Ultra支持双向卫星通信，包括实时语音、双向短信。我们认为，随着手机直连卫星技术的快速发展，加快渗透融入手机发布应用场景，手机直连卫星技术创新应用有望加快落地，助力卫星互联网相关行业提速发展，我们持续看好卫星互联网应用投资机会。 市场回顾：本周（2024年2月19日-2024年2月23日，下同）通信（申万）指数上涨11.13%；沪深300指数上涨3.71%，行业跑赢大盘7.42pp。 重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。 建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：海能达、震有科技、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；掩模版：路维光电、清溢光电；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险。 内容目录 1.行业观点..........................................................................................................................................................41.1本周策略观点速览...................................................................................................................................51.1.1海外科技巨头AIGC能力加速突破，国内加速建设智能中心...........................................................51.1.2华为小米最新发布手机卫星通讯功能，看好相关板块投资机会......................................................52.本周专题解析...................................................................................................................................................62.1海外科技巨头AIGC能力加速突破，国内加速建设智能中心.....................................................................62.1.1英伟达24财年营收大幅增长，即将发布AIGC最新成果................................................................62.1.2谷歌发布全球最新开源大模型Gemma：平均性能远超Llama笔记本可运行..................................92.1.3 MWC大会即将召开，华为首发通信大模型，助力运营商释放网络和业务潜能..............................102.1.4国央企带头加速建设智算中心，持续看好算力产业链投资机会....................................................122.2华为小米最新发布手机卫星通讯功能，看好相关板块投资机会...............................................................122.2.1全球首颗5G天地一体演进技术验证卫星成功入轨，中国在该领域取得最新成果..........................122.2.2手机厂商纷纷加速布局完善手机卫星通讯功能..............................................................................143.本周动态点评.................................................................................................................................................153.1 Stable D iffusion 3开启邀测：扩展8亿-80亿不同参数..........................................................................153.2最大商业通信卫星“木星三号”投入使用，最高可达100Mbps..................................................................154.通信行业动态.................................................................................................................................................165.风险提示........................................................................................................................................................18 图表目录 图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股................................................................................................................4图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股................................................................................................................4图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2024年2月24日）...........................................................................4图表4：TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日）......................................................4图表5：2024财年第四季度概要........................................................................................................................7图表6：黄仁勋主题演讲官网展示.......................................................................................................................7图表7：部分参会AI领导者和企业高管..............................................................................................................8图表8：部分赞助商和参展商..............................................................................................................................8图表9：Gemma 2B logo...........................................................................................................................