股指日报

行业股指日报 2025年1月3日 金融研究团队 研究员：董彬021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 研究员：何卓乔020-38909340hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 一、行情回顾与展望 行情回顾：开盘后非银金融延续回调，红利板块下跌，带动上证50、沪深300调整，大盘股回落导致上证指数低开后偏弱，市场情绪逐步传导至中小盘，午后中下盘跌幅加剧，中证500、中证1000大幅回调，成交小幅放量，两市总成交1.4万亿（+509亿）。截至收盘，上证综指跌2.66%；深圳成指跌3.14%，创业板涨0.06跌3.79%；股指期货方面，IF主力跌3.05%，IH主力跌2.79%，IC主力跌3.23%，IM主力跌3.09%。申万一级行业指数中，商贸、综合、纺织板块领涨，分别上涨2.0%、0.2%、0.09%；非银、军工、计算机板块领跌，分别下跌4.91%、4.48%、4.07%。 行情展望：国内方面，9月24日起，政策超预期发力，政策开始转向，目前政治局会议、中央经济工作会议均召开完毕，下一个重要会议为明年两会，政策短期处于真空期，政策博弈下降。海外方面，基本面对比及避险情绪支撑下，美元指数偏强。虽然政策发力带来了部分经济数据的结构性改善，但基本面暂时未发生较大改变，市场对经济的预期仍然存在分歧。国九条以来，监管强化，12月27日，央行发布金融稳定报告，表示要加强上市公司质量，并严格退市制度，31日，最高人民法院、中国证监会联合发布《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》，短期风险上升。1月20日特朗普将上任，政策不确定性对市场预期造成干扰。红利板块在12月底大幅上升后，机构逐步止盈，对大盘股造成利空。元旦前一交易日，市场超预期回调，尤其是作为牛市旗手的非银金融板块大幅回落，资金对短期市场走强的预期回落，今日市场加速下跌，对市场情绪造成进一步的打击。目前指数触及支撑位，且指数连续两天处于冰点，短期存在反弹的预期，但整体下行风险暂未消除，反弹高度不宜有高期待。 二、数据概览 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 三、行业要闻 北京市住建委网签数据显示，2024年12月，北京二手住房网签成交量突破2.1万套，创下了近21个月以来的最高纪录，环比增长15%，同比增长66%。价格方面，2024年12月，北京二手住宅价格环比下跌0.10%，跌幅较上月收窄0.02个百分点，同比下跌7.69%。整体来看，受交易契税优惠正式执行等因素影响，北京二手房市场活跃度延续。 荷兰天然气期货价格涨至50欧元/MWH，创2023年11月份以来新高，日内当前 涨 幅4.77%， 过 境 乌 克 兰 的 俄 罗 斯 天 然 气 输 送 协 议 即 将 到 期 。据Nominations，俄罗斯过境乌克兰向欧洲西部（管道）输送天然气的服务即将于1月1日停止。 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com