原油周报：原油蓄势 或将考验上方压力

原油周报2024年12月29日 姓名：娄载亮从业资格号：F0278872交易咨询从业证书号：Z0010402联系电话：0531-81678601公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 投资咨询资格号：证监许可[2012]112交易咨询资格号：证监许可[2012]112 逻辑及观点 近期原油市场波动进一步下降，价格波动区间收窄。热点地区地缘风险变动不大，以色列和哈马斯谈判仍在持续并未有实质结果。值得注意的是伊朗，一方面伊朗国内天然气等能源紧张，是否会影响其原油生产需要关注；另一方面特朗普上台后可能对伊朗采取进一步制裁从而影响原油供应也需要持续关注。后续伊朗原油供给可能成为影响原油价格走势的关键变量。主要原油需求地区宏观经济变动不大，美国EIA原油库存近期持续走低，周六公布的最新EIA原油库存下降423.7万桶，降幅1.01%，不过这符合季节性规律所以并未对市场带来太大影响，但需要密切关注后续变化，若原油库存持续下降可能会对原油走势带来更大影响。 从图形上看，外盘原油到达前期震荡区间高点附近或将上冲试探阻力位，而内盘原油受人民币兑美元汇率贬值等因素影响表现相对偏强，突破震荡区间的概率提升，建议可考虑适当逢低试多，但需控制好仓位。 风险点：全球宏观经济出现预期外变化。 原油期货市场数据——原油震荡维持，但重心略有抬升 内盘原油震荡小幅抬升 请务必阅读正文之后的声明部分数据来源：iFind隆众资讯博易大师中泰期货整理 内外盘价差波动不大 宏观市场变化——全球主要原油需求国经济数据变动不大 最新宏观变动——美国周度初请失业金人数好于预期 ◆美国三季度经济增速比此前估计的要快。美国商务部经济分析局2024年12月19日公布了估算该国三季度国内生产总值（GDP）的第三份报告。当季修正后的GDP年化增速为3.1%。此前的估算值为2.8%。 ◆美国劳工部周四表示，截至12月21日的一周，首次申请失业救济金人数相比上一统计周下降了大约1000人，经季节性调整后为21.9万人，优于经济学家们普遍预期的22.4万人。 数据来源：iFind隆众资讯中泰期货整理 最新宏观变动——前11个月全国规上企业利润同比下降4.7% ◆中国人民银行近日披露数据显示，今年前11个月社融规模增量累计为29.4万亿元，比上年同期少4.24万亿元。其中，11月份新增社融规模2.3万亿元，同比少增1197亿元。 ◆12月27日，国家统计局公布数据显示，1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额66674.8亿元，同比下降4.7%（按可比口径计算）。11月份，规模以上工业企业利润同比下降7.3%。 原油现货市场变化——美国EIA原油库存持续下降 ◆12月20日当周美国战略原油储备周度环比增加26万桶。 原油与相关品种走势 数据来源：iFind隆众资讯中泰期货整理 免责声明 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。