全球最低税收 ： 对东盟成员国投资促进和激励措施的政策影响

经济研究所东盟和东亚 政策简报 全球最低税收 ： 对东盟成员国投资促进和激励措施的政策影响 关键消息: • 全球最低税收（GMT）旨在解决跨国企业导致的税基侵蚀和利润转移问题。截至2024年5月28日，包括七个东盟成员国在内的147个司法管辖区已同意经合组织/O组织框架（OECD/G20包容性框架）。 Sufian Jusoh 和 Intan Murnira Ramli 东盟成员国是世界上最重要的外国直接投资目的地之一。对东盟成员国的投资涵盖了投资类型的所有四大支柱：自然资源、市场导向、出口导向以及战略资产。关键领域——如半导体、旅游、消费品、电子商务、银行和大宗商品（例如镍）——预计将从中受益。许多在东盟进行投资的企业是跨国企业，而那些在过去四个财政年度中有两个或两个以上的财政年度收入达到7.5亿欧元的跨国企业，现在在全球超过140个司法管辖区受到全球最低税（GMT）的影响。随着全球最低税的实施，东盟成员国必须重新思考其激励措施和投资促进策略，以保持其在全球其他外国直接投资目的地中的竞争力。 • 格伦瓦尔德多边机制（GMT）对年收入超过750万欧元的跨国企业施加至少15%的企业所得税率。这一政策将影响东盟成员国，这些国家的企业所得税率各不相同，并且高度依赖税收激励措施吸引外国直接投资。 • 东盟成员国可能需要探索基于成果的扣除或激励措施，如研发资助、基础设施报销以及成本ベース的激励措施，以维持竞争力。 1. Introduction 全球最低税率（GMT）是一项重要的政策倡议，旨在解决跨国企业（MNEs）之间的税收竞争和利润转移问题。该政策对东南亚国家联盟（ASEAN）成员国（AMS）的投资促进和激励措施产生了深远的影响。GMT设最低税率为15%，旨在确保跨国企业在其产生收入的司法管辖区支付公平份额的税款，从而减少将利润转移到低税率国家的动力。 • 有效实施和管理 GMT 也至关重要。 GMT为AMS的投资促进带来了机遇与挑战。首先，该政策旨在通过限制跨国公司将利润转移到低税率国家来创造更加公平的竞争环境，从而确保高税率国家不会处于不利地位。这可能会导致一个更加稳定和可持续的税收环境，这对于长期投资规划至关重要（VEPR等，2020）。 Intan Murnira RamliERIASufian Jusoh University Kebangsaan 马来西亚 其次，在短期内，投资促进可能会变得越来越具有挑战性（东盟财长和央行行长，2023）。实施最低税率可能使某些司法管辖区对投资的吸引力降低，尤其是那些税率较低的地区（Ardin，2023）。这可能导致依赖税收优惠吸引投资的历史上依赖此类激励措施的国家的外国直接投资（FDI）减少（DBS，2021）。例如，高度依赖税收假期和其他激励措施吸引FDI的印度尼西亚，随着这些激励措施效果的减弱，可能会看到投资下降（Ardin，2023）。 在许多跨国企业（MNEs）中，如图1所示。截至2024年5月28日，已有147个司法管辖区同意了经合组织/二十国集团包容性框架关于基地侵蚀和利润转移的协议（OECD, 2024a），其中包括七个东盟成员国（文莱达鲁萨兰、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南）。 包容性框架随后发布了《实施税收协定相关措施以防止税基侵蚀和利润转移的多边公约》（BEPSMLI）。经合组织和G20于2023年9月完成了《促进支柱二税基侵蚀和利润转移规则（STRR MLI）的多边公约》的制定。截至2024年6月24日，已有103个司法管辖区签署了并批准了该公约，其中包括五个东盟成员国（印度尼西亚、马来西亚、新加坡、泰国和越南）（OECD, 2024c）。然而，美国仍未加入GloBE系统。 第三点，全球最低企业税（GMT）可能显著改变投资格局，促使跨国公司重新评估其运营结构以符合新的税收制度。这可能导致投资从低税率国家重新分配到拥有更有利税收环境的国家。 The GloBE支柱2规则仅适用于年收入达到或超过750万欧元的跨国企业（MNE）。GloBE要求最低公司所得税率为15%。全球最低公司税（GMT）采用地域混合方法计算，而不局限于单一司法管辖区。在GloBE框架下，参与安排的司法管辖区可以对其他适用较低税率的司法管辖区征收补充税，以弥补差距。例如，如果国家A因激励措施而对企业的所得税率设定为10%或0%，国家B可以征收补充税以使实际税率提高到最低水平。最终母公司（UPE）负责确保支付15%的全球最低公司税。若最终母公司在全球最低公司税（GMT）司法管辖区之外，则其位于该地区的子公司将负责支付最低税款。 第四点，GMT 可能会导致依赖税收激励措施吸引投资的国家的税收收入减少，而这些国家没有采取如合格国内最低补充税机制等反制性的税收措施。一些研究指出，这可能会对政府预算产生重大影响，并削弱政府为提供基本服务和资助基础设施项目的能力。例如，税收收入的减少可能会影响政府投资于关键基础设施（如港口和特殊经济区）的能力，这些基础设施对于吸引和保留投资至关重要（DBS，2021）。然而，这需要在GMT 在某些AMS实施后进行进一步的研究。 计算基于测试年份前4年的其中2年。例如，假设国家A从2025年开始实施通用报告标准（GlobalMinimum Tax, GMT），则需追溯至2021年之前的4年。在这4年中，国家A必须采用每两年平均值的方法，其中涉及的跨国企业（MNE）的最低收入须达到7.5亿欧元及以上。因此，每个国家都必须采用跟踪机制来追踪每个在该国投资或运营的跨国企业的收入和可抵扣费用（Upper Peer Earnings, UPE）。 2. 全球最低税 GMT 也被称为《全球反ベースエロージョンモデルルール（GloBE）框架下的支柱二（Pillar Two）》，该框架由经济合作与发展组织（OECD）和二十国集团（G20）于2020年1月共同发布。GloBE的主要目的是解决基地侵蚀和利润转移问题。 该国的情况。通过审查上市公司年度报告和合并财务报表，跟踪跨国公司（MNEs）更为容易。然而，一些跨国公司是私人持有的，这使得识别最终母公司（UPEs）更加困难，而另一些则位于避税天堂。 3. AMS 中的企业所得税 东盟一直是世界上最吸引外资的目的地之一。尽管流入东盟的外国直接投资中有超过一半流向了新加坡，但对其他成员国如印度尼西亚和越南的投资也在增长（图3）。 一些组织被排除在GMT之外（如图2所示），包括政府机构如主权财富基金、国际或非营利组织如养老基金、保险公司、国际航运公司等。01房地产基金。然而，持有这类投资基金或房地产基金的跨国企业可能仍不在GMT之外。 所有AMS都利用财政激励措施，如税收减免或税收假期来吸引FDI。因此，AMS的总税收收入占国内生产总值（GDP）的百分比通常低于亚太地区或经合组织的平均水平（见图4）。 欧盟：欧洲联盟，GMT：全球最低税，IFRS：国际财务报告准则，MNE：跨国企业，UPE：最终母公司。来源：作者分析。 老挝人民民主共和国（Lao PDR）的税收收入约占GDP的9.7%，而印度尼西亚为10.9%，马来西亚为11.8%。柬埔寨、菲律宾、新加坡、泰国和越南的税收率高于印度尼西亚、老挝和马来西亚，但仍低于亚太地区的平均值19.8%和经合组织的平均值34.2%。 在东盟地区的 CORPORATE TAX 性能方面，马来西亚的占比最高，为国内生产总值的 5.9%，其次是柬埔寨（4.4%）、泰国（3.9%）、越南（3.8%）、新加坡（3.6%）、印度尼西亚（3.1%）和老挝（1.5%）（如图 5 所示）。在所得税率方面，新加坡的公司所得税率为最低，为 17%，其次是文莱（18.5%）、印度尼西亚（22%）、马来西亚（24%）和菲律宾（25%）。 发展补助金，以及针对与气候相关的直接外资、半导体、电动汽车和人工智能新技术相关的外国直接投资的替代税收措施。AMS在提供补助金时需谨慎，因为这些补助金可能被归类为“国家援助”，这是一个敏感问题，可能会被视为补贴，从而违反世界贸易组织的相关协议。 4. GMT 及其对东盟成员国投资促进和激励措施的影响 税收完全属于每个成员国（AMS）国家管辖范围内的事务。同样的，投资促进活动和投资激励措施也涵盖在各成员国的国内法律和政策之下。尽管投资促进是《东盟全面投资协定》（ACIA）四大支柱之一，但它仅限于连接东盟各国投资机构的网站、增强生产网络和产业互补性，以及组织联合投资考察团，并举办关于投资机会和政策的说明会和研讨会。1 其他选项包括为基础设施工作提供报销，如为投资者所在地提供的最后一公里基础设施；降低增值税等直接税的税率。AMS还可以探索提供更慷慨的税收减免或基于成本的激励措施。这些通常包括税收系统的加速折旧和额外的税收减免。AMS也可以为特定/优先产业（劳动密集型或资本密集型）的投资提供激励，或者为特殊经济区/地区的投资者提供补偿，以弥补初始运营阶段的损失（Medina, 2023）。 许多国家利用财政激励措施，如税收假期来吸引外国直接投资（FDI）。然而，低税率并非投资者在作出投资决策时的首要或优先考虑因素（世界银行，2020）。投资者主要关注的是人才和技能、微观经济稳定性、政治稳定以及法律和监管环境（世界银行，2020）。 除了探索激励选项外，AMS还需解决GMT的管理问题。如上所述，一个要求是跟踪处于GMT阈值下的跨国企业（MNEs）。一些MNEs可能会考虑重组，例如通过分拆某些实体、保留最低比例的所有权或在其他地方开展新业务。 此外，GMT政策限制了税收激励的范围。虽然GMT适用于某些UPEs（未指定利润实体），但它并不阻止AMS（自主管理省）对低于GMT门槛的实体提供差异化的激励措施。因此，AMS可以选择将企业所得税率普遍设定为15%，或者允许不受GMT约束的投资实体享受更优惠的激励措施。税收问题仍属于每个AMS的国家管辖范围，因为一般国际投资协定的范围不包括税收政策。例如，《美洲国家组织投资协定》（ACIA）根据第3.4条明确规定，该协定不适用于任何税收措施（除了资金转移、征收和补偿以及成员国提供的补贴或赠款）。 在推广方面，AMS可能需要更具创新性。他们可能需要识别出被推广的产业领域，并将其与潜在投资者联系起来。推广活动必须伴随着高效且有效的投资促进措施。投资者需要各级政府提供强有力的支持，如简化准入要求、投资实施支持、监管透明度以及高效的基础设施。 5. 东盟实施 GMT 和吸引外国直接投资的替代办法 除了税收激励之外，AMS可能还会探索其他选项，如基于成果的激励或税收抵免，例如提供研发支持等。 多个东盟成员国，包括马来西亚、新加坡、泰国和越南，已在本国税制中采取了实施GST（货物与服务税）的措施： 1东盟投资协定（ACIA）的主要目标是基于国际最佳实践，在东盟创建一个自由和开放的投资制度。东盟投资协定于2009年2月26日签署，于2012年3月29日正式生效，并进行了进一步的修改。 2025 年 1 月。• 马来西亚通过其在其他司法管辖区的低税率公司实体的第十一部分引入了 GMT1967 年所得税法 ， 建立了有效税率低于 15% 的 GloBE 规则。此外 ，从 1 马来西亚法律开始生效的国内补足税 (DTT) 包括最低限度的排除 ：如果 GloBE 实施框架的平均 GloBE 收入 ， 则 MTT 被视为零。在一个管辖范围内低于 1000 万欧元或平均水平 • 越南通过决议制定了 GMTGloBE income or loss is under €1 million. MTT for No. 39 / 2023 / UBTVQH15, applying additional如果企业所得税符合全球反基础 ， 安全港司法管辖区也被视为零根据侵蚀规则 ， 自 2024 年 1 月 1 日起生效 ， 司法管辖区有资格进入全球安全港。 新加坡引入了多国GMT 减少了对议会 202