家族办公室：各类金融机构竞相涌入，行业逐步走向规范化 头豹词条报告系列

家族办公室行业总结

行业定义

家族办公室（FO）行业主要服务于超高净值家族，提供财富管理和家族服务，包括财富规划、家族治理、慈善事业管理、税法咨询和家族成员教育等。该行业在中国快速增长，但缺乏明确的法律法规指导。

主要特征

1. 监管不足：中国家族办公室行业尚未有明确的法律法规，导致缺乏特定的风险控制标准，存在一定的风险。
2. 投资内容多元化：服务内容涵盖财富传承、风险管理、全球资源配置等，需求日益多样化。
3. 人才门槛高：对专业背景和技能有极高的要求，机构注重保持员工的专业水平。

发展历程

1. 启动期（2012-2014）：中国最早出现家族办公室，多家金融机构推出相关业务。
2. 高速发展期（2015-2020）：市场需求增加，服务与产品逐渐多样化，各类金融机构竞相参与。
3. 持续增长期（2021-至今）：市场继续扩张，服务更加专业化，香港等地区通过政策扶持巩固其枢纽地位。

市场规模

• 2021-2023年：市场规模由12.35万亿元降至11.62万亿元，年复合增长率-2.99%。
• 2024-2028年：预计市场规模将增至23.50万亿元，年复合增长率20.01%。

竞争格局

• 各类金融机构如银行、券商、信托公司等纷纷推出家族办公室业务，市场参与者增多。
• 联合家族办公室（MFO）成为主要类型，包括独立商业型、非独立商业型和封闭型。

产业链分析

• 上游：金融市场上的各类金融资产，如股票、基金、债券等。
• 中游：家族办公室提供财富管理、传承等服务。
• 下游：超高净值群体，包括个人和企业。

关键数据

• 截至2023年1月1日，中国拥有600万元人民币资产的家庭达514万户，其中亿元人民币以上资产的超高净值家庭达13.3万户。
• 2023年，中国已正式注册的家族办公室仅有900多家。
• 2024年6月，工商银行“企业家加油站”突破1,200家，并推出“股票型家族信托”。

政策环境

• 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》：规范金融机构资产管理业务，促进家族办公室健康发展。
• 《关于规范信托公司信托业务分类的通知》：促进信托业务回归本源，推进家族办公室规范化。

总结

家族办公室行业在中国快速增长，但面临监管不足、人才短缺等问题。未来市场预计将持续增长，行业将继续创新以满足多样化的服务需求。