核心观点
- 贵金属市场分析：
- 期货行情：12月19日，沪金主力合约下跌0.67%，收于613.52元/克；沪银主力合约下跌2.46%，收于7,505元/千克。
- 隔夜咨讯：英国央行维持利率不变，但3人投票支持降息，市场预期明年降息58个基点；美国方面，众议院共和党达成新的临时协议，暂停债务上限至2027年1月，美元维持相对偏强态势。
- 贵金属ETF持仓：黄金ETF持仓下降3.16吨至860.74吨，白银ETF持仓上涨5.67吨至14,232.86吨。
- 库存情况：上期所黄金库存持平于15,051千克，白银库存下降7,842千克至1,258,535千克。
- 相关下游行业：沪深300指数上涨0.01%，电子元件板块上涨0.10%，光伏板块下降0.74%。
策略
- 黄金：谨慎偏多
- 白银：谨慎偏多
- 套利：暂缓
- 金银比价：逢低做多
- 金银比价期权：暂缓
风险
- 美元以及美债收益率持续走高
- 加息尾端流动性风险飙升
宏观面
- 重要宏观数据及事件概述：英国央行维持利率不变，但释放降息信号；美国达成临时协议，但美元维持偏强。
- 美债收益率与利差监控：美国10年期国债利率上涨6个基点至4.56%，10-2年期利差持平于0.15%。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- 沪金：多头减持733手，空头增持249手，成交量上涨40.46%。
- 沪银：多头增持46手，空减持6,734手，成交量上涨48.03%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓下降3.16吨至860.74吨。
- 白银ETF持仓上涨5.67吨至14,232.86吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：沪金与Au（T+d）价差为-0.47元/克，沪银与Ag（T+d）价差为-3元/千克。
- 内外比价：沪金与Comex金比价下降1.20%至6.58，沪银与Comex银比价下降1.45%至7.13。
- 金银比价：上期所金银比价上涨1.79%至81.75，外盘金银比价上涨1.52%至88.55。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场监控：黄金成交量上涨48.31%，白银成交量上涨67.65%。
- 金银库存情况监测：上期所黄金库存持平，白银库存下降7,842千克。
- 相关下游行业市场表现概述：沪深300指数上涨0.01%，电子元件板块上涨0.10%，光伏板块下降0.74%。
今日重要数据展望
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- 报告基于公开信息编制，不保证准确性及完整性，仅供参考，投资者需自行判断。
