行情回顾
- 指数表现：截至2024年12月18日，上证指数上涨0.62%，深证指数上涨0.44%，科创50上涨1.47%，创业板指上涨0.04%，中小综指上涨0.55%，恒生指数上涨0.83%。沪深两市成交额13605亿元。
- 板块表现：电子、计算机、通信、钢铁、银行涨幅居前；综合、农林牧渔、纺织服装、美容护理、有色金属跌幅居前。
报告精选：重点关注
- 特朗普政府的可能抉择：弱势美元VS强势美元
- 核心观点：基于美国经济实际情况和特朗普2.0时期的需求，特朗普政府会选择强势美元，通过强制美元结算、加强利率干预、降低美国债务、影响地缘局势等方式实现。对中国而言，强势美元下人民币汇率承压，但适度贬值有助于增强出口竞争力。
- 风险提示：美国再通胀风险、地缘政治风险加剧。
- 主动量化研究之三：ChatGPT思维链推理机构调研选股策略
- 核心观点：通过筛选ChatGPT判断为利好的公司，构建调研事件优选策略，可提高收益率。年化收益率、年化超额收益率分别为25.50%、27.05%。
- 风险提示：历史规律不代表未来。
- 思摩尔国际深度研究：全球政策逆风期结束，雾化科技平台迎接新成长
- 核心观点：思摩尔此前经历戴维斯双杀，但核心优势依然明显，为后续业绩反转奠定基础。多款代工产品已通过美国PMTA审核，客户粘性进一步提升。
- 风险提示：海外监管力度不及预期、HNB业务不及预期、汇率波动风险。
- 巨子生物公司点评：骨修复材料获批三类械，生物医用材料“攻下一城”
- 核心观点：巨子生物骨修复材料获批三类医疗器械，基于胶原蛋白的生物医用材料市场规模预计2027年增至199亿元。上调盈利预测。
- 风险提示：营销投放/新品销售/技术发展/医美产品落地不及预期。
报告精选：2025年度投资策略
- 机械：人形机器人2025年度策略：0-1放量在即，华为加码助力国产链崛起；机械行业2025年度策略：首推自主可控，关注顺周期及出海。
- 电子：电子2025年度策略：看好苹果链、AI驱动及自主可控产业链；电子分析师邓小路：关注半导体设备、材料及产业链国产替代机会。
- 计算机：计算机2025年度策略：科技自立自强，看好国产替代、AI落地；计算机分析师孟灿：关注AI应用落地、国产替代及信创产业链。
- 汽车：Robo+2025年投资策略：高阶智驾渗透率爆发，机器人迎0-1突破；新能源汽车2025年度策略：周期触底反转，龙头公司和技术变革将是主基调。
- 电力设备：风电2025年策略：需求高增明确，看好整机、两海、大兆瓦三条弹性主线；电网设备行业2025年策略：把握出海、特高压、配用电三条主线。
- 非银：保险2025年度策略报告：拥抱产品转型，重塑行业发展逻辑；证券2025年度策略：关注券商估值修复及盈利改善机会。
- 医药：医药行业2025年度策略：2025轻装上阵，反转源于三大机会；医药分析师袁维：关注创新药、医疗器械及医疗服务领域。
- 交运：交运2025年度策略：政策预期向好，布局航空及物流板块。
- 传媒互联网：传媒互联网2025年度策略：把握α机会，顺势而为。
- 公用环保：公用环保行业2025年度策略：电源侧投资开花结果，与成长风格共振。
- 金工：金融工程2025年度策略：LLM破局Alpha困境，拥抱Beta大时代。
- 军工：军工行业2025年度策略：承前启后关键年份，景气加速可期。
- 氢能：氢能行业2025年度策略：奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量。
- 食品饮料：食品饮料行业2025年度报告：政策催化预期改善，重视底部配置机会；农林牧渔行业2025年度策略：养殖景气度延续，关注后周期改善。
- 家电：家电行业2025年度策略：精选优质出口龙头，把握内销政策催化。
- 社服：社服2025年度策略：把握困境反转弹性+优质龙头持续性。
- 纺服：纺织品和服装行业2025年度策略：写在分歧时，再谈纺服投资价值。
- 房地产：房地产行业2025年度策略：穿越漫漫长夜，迎接黎明破晓。
- 通信：通信行业2025年度策略：紧抓海外及国内AI发展带来的机遇。
