浙江交科机构调研纪要

调研日期: 2024-12-12 浙江交通科技股份有限公司成立于1998年,于2006年在深圳证券交易所上市。公司在广东省具有国有控股上市公司的地位,主要经营公路、桥梁、隧道、轨道交通、港口码头、地下工程等交通基础设施的投资、设计、施工、养护及工程项目咨询与管理业务,同时涉足房建、水务、照明等市政项目,以及预制构件生产、钢结构与交安材料加工、制造、销售等。公司具有2个国家公路工程施工总承包特级资质、2个公路行业工程设计甲级资质、1个工程勘察专业类岩土工程甲级、3个公路工程总承包一级资质、1个建筑工程施工总承包一级资质、1个市政公用工程施工总承包一级资质、4个港口与航道工程施工总承包二级资质、4个公路养护工程施工从业资质一类以及咨询、园林设计、试验检测、交安设施、地灾治理、照明等专业资质。公司在业内享有良好的声誉,曾荣获全国交通企业百强、中国承包商80强等荣誉称号,并连续六年入选美国《工程新闻记录》杂志ENR全球最大250家国际承包商之列。在未来的发展过程中,公司将继续深耕公路、地下、轨道、水上、海外五个领域,积极向国际有影响力的基础设施领域综合方案提供商迈进。 问答交流 1、公司订单情况 2024年前三季度,公司新承接订单635个,业务涵盖公路、市政、养护、港航等,承接订单金额553.81亿元。截止三季度末,公司在建项目合同总额为2,383.40亿元,其中累计已确认收入总金额为952.81亿元,剩余未完工总金额为1,430.59亿元,在手订单充沛。公司核心业务区域主要在浙江省内,近年来也在不断开拓省外市场及深耕海外成熟市场,属地化及区域化经营成效显著。 2、公司2024年前三季度经营情况 2024年是公司“改革创新提升年”,报告期内,公司聚焦“改革创新提升年”总要求,聚焦重点任务,以降本增效为先导,转变企业增长方式,推动企业由“做大”向“做强、做优”转变。通过加强统筹调度、晾晒比拼、要素支撑、精准帮扶,全力推动各项经营指标落实落地。通过深入推进体制重塑、机制重构,明确企业未来发展方向、激发企业发展活力动力。 2024年前三季度公司实现营业收入306.53亿元,同比增长3.16%,其中,第三季度实现营业收入122.12亿元,同比增长6.81%;实现归母净利润为8.39亿元,同比增长10.63%。 3.公司在建PPP项目情况 目前,公司在建的PPP项目有杭州至宁波高速公路(杭绍甬高速)杭州至绍兴段工程、杭金衢高速至杭绍台高速联络线(杭金衢高速公路柯桥 联络线)PPP项目、甬舟高速公路复线金塘至大沙段工程PPP项目SG1合同段项目、台州市仙居县城西区块城市有机更新项目等,重大PPP项目的进展情况请参见公司定期披露的季度经营情况简报。 4、公司现金流情况 2024 年公司前三季度经营性现金流量净额为-30.88亿元,主要系报告期内公司项目处于施工高峰期,对资金需求较大,导致经营性活动现金流出量增加;同时,报告期内公司积极履行国企社会责任,及时向下游中小企业支付款项,但部分项目业主单位工程款支付不及预期,从而导致净流出较多。由于受行业回款特性影响,项目回款一般集中在第四季度,随着承接的项目陆续完工并进入结算阶段,四季度公司有望收回较多工程款项,改善现金流状况。 公司高度重视现金流管理,报告期内开展应收款项催收及“两金”压降等专项行动,落实相关责任、加速资金回笼、降低资金占用成本。下一步,公司将继续加强与业主的沟通和协调,加快结算和回款的速度。同时,强化成本控制与管理优化,通过加强内部管理,优化施工方案,实现降本增效。 5、公司应收账款情况及“化债”政策影响 截至 2024 年三季度末,公司应收账款金额为70.97亿元,同比小幅上升。近期中央出台相关政策加大力度支持地方化解债务风险,随着政府化债政策的落实,预计将提升地方政府的财政支付能力,对建筑企业的应收账款回收和项目建设均有积极作用。公司客户主要为浙江省交通集团、各级政府下属城建投资集团等,公司将继续密切关注政策动态,加强与政府部门及业主单位的沟通协调,积极争取政策支持。考虑到政策落实的进度以及潜在的政策变动等因素,最终效果仍存在一定的不确定性。 6、公司薪酬激励规划 目前,公司围绕“市场”、“现场”、“管理”三套考核体系,通过甄别关键岗位、完善绩效考核体系,优化岗位体系设置,建立“职务能上能下”、“收入能增能减”的机制,充分激发企业内部潜力和活力。浙江交工资产重组上市时,即有两个员工持股平台,公司主要管理层和核心骨干都通过持股平台持有上市公司股份。后续,公司也将根据实际情况适时研究考虑员工持股计划、股权激励等相关激励措施。 7、公司低空经济布局情况及投资并购规划 目前,公司业务以基建工程为主,主要包括道路、桥梁、隧道、轨道交通、港口码头、地下工程等交通基础设施的投资、设计、施工、养护 及工程咨询与管理,暂未涉足低空经济基础设施相关项目。 未来,公司拟围绕基建主业,通过并购、收购与主业相关的上下游产业等方式,重点围绕“补资质短板、补区域短板、补产业短板”的需求,一是健全产业链,继续延伸施工主业上下游领域,发展新的利润增长点;二是结合公司经营计划,寻求薄弱业务地区合作与业绩突破;三是聚焦行业内关键环节,在新基建、新技术等领域创造入局机会,提升公司核心竞争力。 8、市值管理相关工作规划 近期,证监会发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》,引导上市公司关注自身投资价值,提升投资者回报。后续,公司将积极做好各项经营管理工作,依法合规运用市值管理相关工具,扎实落实市值管理指引的各项精神要求,推动公司投资价值反映公司质量。