周报：【航运（集运）】美线提涨单周跳涨，关注MSK下周开舱价

周观点总结01 EC复盘：主力合约回落后周五反弹，远月总体承压 由于叙利亚局势影响，和谈消息带动远月合约走弱，刷新低点。MSK月末开舱运价较快反弹，周五52周装载率反弹，使近月挺价预期走强，空方集中离场带动周五主力合约反弹。截至周五收盘，主力02合约收于2587.5点上涨7%，日内高点突破2600点；持仓回落至3.44万手。远月合约跟随近月上行，04合约收于1617点上涨3.7%，持仓超过2万手。06、08、10合约走势依次转弱。 成本：燃油价格低位震荡，国际海员薪酬指数环比持平 ◻鹿特丹港低硫燃油价格516.5美元/吨，周度环比上涨0.3%◻新加坡燃油价格571美元/吨，周度环比下跌0.1%◻船员工资方面，10月末，中国国际海员薪酬指数环比持平 集装箱航运市场02 两大运河通行量 苏伊士运河周度通行，维持低位震荡；本周环比小幅回升巴拿马运河周度再度回落 SCFI远洋航线 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 欧线即期运价季节性走势 12月9日SCFIS收于3032.96点，环比上涨7.2%；或因托班因素（对比上周计划排船与实际发运运力，11月底船只或有延后发运）造成结算价涨幅不及订舱价，下期指数将进入交割结算，关注涨幅。 TCI回落，本周北欧航线更新于3083、5311美元。 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 红海事件时间线 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 亚洲出口：出口维持较强韧性 ▫11月，中国出口金额同比增6.7%（美元计价），至3123.1亿美元，低于前值12.7%。前11个月出口3.24万亿美元，增长5.4%。分出口货类来看，汽车出口数据出现下滑，汽车（含底盘）出口金额同比下降7.7%；或受前期欧盟10月底加征关税以及基数偏高效应影响。 ▫出口市场方面，11月，11月对美出口增长超季节性同比增8%，对欧盟、日韩出口增速下滑，对发展中国家出口维持高增长，对东盟出口增长14%。欧盟方面，11月出口至欧盟金额同比增7.2%，增幅较上月缩5.5个百分点。 11月汽车出口金额同比转负，数量维持正增长 机电产品出口：11月机电产品出口金额达1877.7亿美元，同比上涨7.9%，增速继续高于整体出口但环比收窄5.8个百分点；高新技术产品出口金额同比增长6.4%，环比收窄2.7个百分点 汽车出口：10月汽车出口金额同比增速转负，回落至-7.7%。而出口数量同比上涨11.1%。出口数量方面，11月出口54万辆，同比上涨4.8%，但增速环比收窄5.4个百分点。 劳动密集型产品出口：劳动密集型产品整体出口金额同比上涨3.4%，其中服装及附件同比上涨3.8%，而鞋靴箱包出口增速转负。 韩国、越南出口数据 韩国：12月1日至10日出口同比增长12.4%，其中芯片出口同比增长43%；12月前10日对中国出口同比增19%，对美国出口同比增长19.4%；12月前10日进口同比增长11.6%。 越南：越南11月出口额同比增长8.2%，达337.3亿美元，其中电子产品和服装是主要出口商品。进口额同比增长9.8%，至326.7亿美元，形成10.6亿美元的贸易顺差 运力: 2024年12月初，运力同比增10.5% 2024年12月初，运力同比增10.5%增速环比回落0.1%。2024年12月初，全球集装箱船队规模达3062.5万TEU，同比上涨10.5%；1-10月运力同比增长10.1%。 集装箱船队手持订单规模占现有船队规模比例为26.3%，环比回升1.23%，持续保持高位，2024-2025年仍将面临较大交付压力 10月交付回落，新签订单回升。10月集装箱船交付13.7万TEU，环比上月回落35%；新签订单734460万美元，环比上月反弹上涨。 12月下半月，运力转宽松，1月上半月计划运力仍有回升预期。MSC独立运营船只涵盖中转船只船期稳定性较差，本周周度运力统计仍以船视宝数据为准。 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 数据来源：Wind，克拉克森，路透，中信期货研究所 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 港口拥堵：鹿特丹港外船队规模周环比增30% 本周欧洲基本港外集装箱船队待泊运力上行，鹿特丹港涨幅最强 鹿特丹港：港外集装箱船队规模震荡，本周位于23.1万TEU；环比上周上涨5.4万TEU，涨幅达30.9% 汉堡港：本周待泊运力达9.3万TEU，反弹上涨1.4万TEU 安特卫普港：本周待泊运力达10.2万TEU，周度环比持续小幅上涨 南安普顿港：本周环比上涨9.7%，更新于3.6万TEU 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 港口拥堵：上海港外集装箱船队规模震荡运行 新加坡港：港外集装箱船队规模窄幅震荡，待泊规模位于32.6万TEU 上海港：上海港外待泊船队规模震荡下行，本周位于48.7万TEU，环比上周回落2% 青岛港：青岛港外集装箱待泊运力规模回落至20.4万TEU，周度环比回落18.3% 美东港：港外待泊船队继续回落至8.2万TEU，环比下行7.8% 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 免责声明 ◼除非另有说明，中信期货有限公司（以下简称“中信期货）拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 ◼如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触，或者中信期货未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 ◼此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货不会因接收人收到此报告而视其为客户。 ◼尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但中信期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且中信期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货或任何其附属或联营公司的立场。 ◼此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货给予阁下的任何私人咨询建议。 ◼中信期货有限公司 中信期货有限公司 总部地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期） 北座13层1301-1305室、14层 上海地址： 上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层