行情回顾
电力设备新能源板块（中信）2024年12月9日-12月13日下跌1.7%，今年以来累计涨幅为9.8%。细分板块方面，光伏设备（申万）下跌4.23%；风电设备（申万）下跌0.71%；电池（申万）下跌3.50%；电网设备（申万）下跌0.40%。
本周核心观点
新能源发电
光伏
- 多晶硅期货计划自2024年12月26日起上市交易，有望帮助企业管理对冲价格波动风险，提升国内市场定价权。
- 11月行业减产加速，硅片端库存得到明显消化，有望在12月底库存消耗殆尽。12月硅料也开始减产，预计降幅达到20%以上。产业链积极减产有望加速库存消化，产业链价格有望在库存见底之后迎来复苏。
- 核心推荐光伏硅料和玻璃：协鑫科技、通威股份、福莱特；其次关注产业链技术变化带来的高效超额收益：帝尔激光、隆基绿能、迈为股份等；以及产业链主材龙头：晶澳科技、天合光能、阿特斯、福斯特、钧达股份、聚和新材等。
风电&电网
- 江门川岛一、二海上送出工程核准，高压缆需求加速。
- 大同-天津南特高压交流、甘肃-浙江特高压直流设备招标，看好核心企业平高电气、中国西电等中标，带来2025年业绩高增。
- 风电板块：近期风机价格回暖显著，且价格回暖趋势有望持续，首推主机：金风科技、明阳智能，关注运达股份、三一重能。建议关注海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工，铸锻件：日月股份、金雷股份、振江股份等，叶片：时代新材等。
- 电网关注：东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新等。关注出海：三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔等。
氢能&储能
- 氢能：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
- 储能：12月W1储能系统项目投标均价约0.878-1.079元/Wh。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。
新能源汽车
- 宁德时代发布合资建厂及特别分红公告。
- 合资建厂：与Stellantis集团在西班牙合资建设50GWh磷酸铁锂工厂，计划于2026年年底开始生产。
- 特别分红：拟通过特别分红的方式提前部分实施2024年年度分红方案，即每10股派发现金分红12.30元（含税）。
- 持续推荐宁德时代。
- 看好业绩确定性高的锂电龙头：宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技。
- 看好产业化趋势明确的复合集流体行业：材料端建议关注英联股份、宝明科技、璞泰来，设备端建议关注骄成超声、洪田股份、东威科技。
- 固态电池长期趋势显著，建议关注材料变化较大且路线明确的负极方向：元力股份、中科电气、金博股份、璞泰来、天奈科技、道氏技术。
光伏产业链价格动态
（具体价格动态内容未在总结中体现）
一周重要新闻
（新闻概览、行业资讯、公司新闻内容未在总结中体现）
风险提示
新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
