电力设备及新能源周报：理性报价引领光伏行业健康发展，国网特高压第六次设备招标

理性报价引领光伏行业健康发展，国网特高压第六次设备招标 2024年12月15日 推荐维持评级 ➢本周（20241209-20241213）板块行情 电力设备与新能源板块：本周下跌2.15%，涨跌幅排名第30，弱于上证指数。本周新能源汽车指数涨幅最大，太阳能指数跌幅最大。新能源汽车指数上涨0.30%，储能指数下跌0.23%，锂电池指数下跌0.60%，风力发电指数下跌0.66%，工控自动化下跌1.18%，核电指数下跌2.00%，太阳能指数下跌4.67%。 ➢新能源车：1-10月全球动力电池装机量同比高增，龙头市占率基本稳定 根据SNE数据，2024年1-10月全球动力电池装机量约为686.7GWh，同比增长25.0%，其中10月全球动力电池装机量为87.7GWh，同比下降1.35%。从装机量来看，宁德时代以252.8GWh遥遥领先；比亚迪以115.3GWh位列第二；中创新航和亿纬锂能装机量分别为33.1GWh和16.3GWh，分别同增25.2%和31.5%。从市场份额来看，宁德时代市占率36.8%，比亚迪市占率16.8%，两家龙头企业市占率合计同比提升0.94个百分点，行业集中度基本稳定。 分析师邓永康执业证书：S0100521100006邮箱：dengyongkang@mszq.com 分析师王一如执业证书：S0100523050004邮箱：wangyiru_yj@mszq.com分析师李佳 ➢新能源发电：头部光伏企业理性报价引领行业健康发展 12月9日，中国电建发布2025年度光伏组件框架采购开标公告，组件招标规模高达51GW，根据协会11月公布的成本参考价0.69元/瓦，行业头部企业全部报价均在这一红线之上，表明在当前光伏产业链价格低迷的情况下，头部企业依然保持了报价的客观与理性，避免了恶性价格竞争。我们认为，随着行业自律措施的持续推进，光伏行业的市场价格竞争有望更加趋于理性，企业间从“卷价格”转向拼质量、拼技术、拼长久的客户服务，共同推动行业高质量发展。 执业证书：S0100523120002邮箱：lijia@mszq.com 分析师朱碧野执业证书：S0100522120001邮箱：zhubiye@mszq.com 分析师李孝鹏执业证书：S0100524010003邮箱：lixiaopeng@mszq.com ➢电力设备及工控：国网特高压第六次设备招标，许继电气IGCT技术首次在高压直流应用 分析师赵丹执业证书：S0100524050002邮箱：zhaodan@mszq.com 国网2024年特高压项目第六次设备开启招标，其中大同-天津南路线包括1000kV组合电器4包、1000kV变压器3包、1000kV电抗器5包、支柱绝缘子2包、500kV组合电器3包、110kV敞开式组合电器4包等； 分析师林誉韬执业证书：S0100524070001邮箱：linyutao@mszq.com 许继电气发布预中标公告，公司基于6.5kV IGCT器件研发的柔性直流换流阀产品将在南方电网公司广东220千伏天河棠下柔直背靠背工程项目中应用，为首次在高压直流领域进行的工程应用，预计中标金额约4.68亿元。 分析师席子屹执业证书：S0100524070007邮箱：xiziyi@mszq.com 研究助理黎静执业证书：S0100123030035邮箱：lijing@mszq.com ➢本周关注：宁德时代、科达利、中科电气、湖南裕能、东方电缆、天顺风能、阳光电源、中国西电、许继电气、明阳智能等。 研究助理许浚哲执业证书：S0100123020010邮箱：xujunzhe@mszq.com ➢风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。 研究助理郝元斌执业证书：S0100123060023邮箱：haoyuanbin@mszq.com 相关研究 1.电力设备及新能源周报20241208：钠电商业化提速，光伏企业签订自律公约加速产能出清-2024/12/082.EV观察系列170：10月汽车产销稳健增长，新能源车市场同比增速超30%-2024/12/023.电力设备及新能源周报20241201：Q3动力电池装机量同比高增，美国光伏反倾销初裁落地-2024/12/014.电力设备及新能源周报20241124：锂电装机持续增长，能耗管控加速出清-2024/11/245.电力设备及新能源周报20241117：退税率下调利好光伏产能出清，无隔膜固态锂电池技术发布-2024/11/17 目录 1.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................31.2行业数据跟踪......................................................................................................................................................................................51.3行业公告跟踪.......................................................................................................................................................................................7 2新能源发电：头部光伏企业理性报价引领行业健康发展............................................................................................8 2.1行业观点概要......................................................................................................................................................................................82.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................122.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................14 3.1行业观点概要....................................................................................................................................................................................153.2行业数据跟踪....................................................................................................................................................................................183.3行业公告跟踪....................................................................................................................................................................................19 表格目录..................................................................................................................................................................23 1新能源汽车：1-10月全球动力电池装机量同比高增，龙头市占率基本稳定 1.1行业观点概要 据SNE披露的数据显示，2024年1-10月，全球动力电池装机量约为686.7GWh，同比增长25.0%。其中10月全球动力电池装机量为87.8GWh，同比增长33.23%，环比增长-1.35%。 从装机量来看，宁德时代以252.8GWh遥遥领先，同比增加28.3%；比亚迪紧随其后，以115.3GWh位列第二，同比增长31.3%；中创新航和亿纬锂能装机量分别为33.1GWh和16.3GWh，分别增长25.2%和31.5%，位列4，9名；国轩高科装机量17.7GWh，同比增长38.3%，仍位列第八；欣旺达装机量14.3GWh，同比增长68.21%，再次进入前十。 资料来源：SNE，民生证券研究院 从市场份额来看：龙头企业市占率同比基本稳定，行业集中度基本不变。宁德时代市占率36.8%，较一年前下降0.9pcts，依旧是唯一占据35%以上份额的电池供应商；比亚迪市占率16.8%，同比提升0.8pcts，将对第三名LG的领先优势从去年2.4个百分点扩大到5.0个百分点，行业集中度进一步提升；中创新航和亿纬锂能市占率分别为4.8%和2.4%，分别提升0.0和0.1个百分点，基本稳定；国轩高科和欣旺达市占率分别为2.6%和2.1%，较去年分别提升了0.3和0.6个pcts。 资料来源：SNE，民生证券研究院 投资建议： 电动车是长达10年的黄金赛道，2025年全球新能源车需求持续景气，叠加储能需求增速强韧，我们重点推荐： 1、电池环节：【宁德时代】龙头格局优越，产品结构持续升级，海外份额持续提升；【欣旺达】动力客户结构优质，25年潜力客户加速放量，消费稳定基本盘；【亿纬锂能】受益储能需求高景气，消费增速稳定。 2、六氟磷酸锂：【天赐材料】一体化优势明显，龙头格局稳定；建议关注【天际股份】客户结构优质，25年份额有望进一步提升。 3、负极：【尚太科技】成本α领先，份额有望进一步提升；【中科电气】盈利能力持续修复，快充产品优势明确。 4、磷酸铁锂：【湖南裕能】盈利水平领先、持续突破新品并布局一体化；建议关注【富临精工】高压实技术积淀深厚，背靠大客户率先放量；建议关注【万润新能】产能快速爬坡、高压实进展顺利。 1.2行业数据跟踪 资料来源：鑫椤锂电，民生证券研究院 资料来源：鑫椤锂电，民生证券研究院 资料来源：鑫椤锂电，民生证券研究院 资料来源：鑫椤锂电，民生证券研究院 1.3行业公告跟踪 2新能源发电：头部光伏企业理