重磅政治局会议释放哪些积极信号20241210

政治局会议释放积极信号，提振市场信心

核心观点与政策方向
中国政府政治局会议强调实施更积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以扩大内需、科技创新、稳定楼市股市及对外开放为核心目标。会议释放的积极信号预计将推动股市、房地产市场和大宗商品价格上涨，预示经济增长乐观前景。2025年经济工作重点包括：

• 货币政策：适度宽松，预期降息降准幅度加大，首次降息或于明年年初出现，5年期LPR或单独下调，利好资本市场和房地产。
• 财政政策：更积极的财政力度，预计赤字率提升至3.5%-4%，重点支持消费领域。
• 内需与科技创新：通过设备更新、以旧换新等政策刺激消费，同时以自主可控为方向构建现代化产业体系，关注航天航空、量子计算等新兴产业。
• 资本市场与房地产：明确要求稳住楼市股市，避免过高波动，预计将采取降息、放松限购等措施，房价企稳回升和股市稳定是大概率事件。

关键数据与影响

• 市场反应：会议后恒生指数期货涨7.66%，离岸人民币升0.29%，富时中国A50期货涨5.77%，纳斯达克中国金融指数涨8.5%，WTI原油涨1.7%。
• 利率变化：2024年1-11月逆回购利率、1年期LPR、5年期LPR分别降30BP、35BP、60BP，预计明年进一步宽松。
• 赤字率预期：狭义和广义赤字率均将提升至3.5%-4%。

投资建议

• A股市场：推荐关注中证A50ETF和创业板50ETF，前者均衡全面，后者弹性更高，把握新质生产力机遇。
• 科技创新领域：科创芯片作为新生产力代表，建议关注科创板龙头公司。
• 港股市场：恒生科技（513580）、恒生互联网（159688）受益于政策利好和市场情绪改善，估值修复潜力大。

结论
政治局会议的逆周期调节政策将增强市场风险偏好，推动经济复苏和资产价格上行，建议投资者关注政策驱动的内需增长、科技创新及高股息板块机会。