欧科亿机构调研纪要

调研日期: 2024-12-06 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司是一家专业从事硬质合金制品和数控刀具产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司在2020年12月10日在上海证券交易所科创板成功挂牌上市,成为株洲市首家科创板上市企业,也是首家以硬质合金刀具为主营业务的科创板上市公司。公司的硬质合金锯齿刀片产品工艺技术位居国内前列,2019年,公司数控刀片产量位于国内第二。公司能够稳定生产超细低钴、超细超薄、功能梯度等高难度复杂结构的硬质合金刀具产品。公司还自主研制的“不锈钢加工用OP系列PVD涂层刀片”和“钢件加工用OC系列CVD涂层刀片”产品技术达到国际先进水平。截至2020年末,公司已获得授权的国内专利84项。公司是国家级高新技术企业、湖南省新材料企业、湖南省企业技术中心、湖南省两型建设示范企业、湖南省小巨人企业。公司的“OKE”品牌在第四届切削刀具用户调查中被评选为“用户满意品牌”,自主研制的不锈钢材料加工刀片获得“金锋奖”和“2020荣格技术创新奖”。公司秉承“责任铸就卓越”的企业价值观,致力于将自身打造成为国内领先、国际知名的数控刀具综合供应商和系统服务商。 1、公司如何应对行业内的周期性波动? 答:目前,数控刀具处于国内进口替代以及海外出口替代的黄金阶段,公司不断突破高端刀具的关键技术,取得更多进口刀具的市场份额;同时,刀具品种较多,公司由数控刀片扩充到整体刀具、金属陶瓷刀具、超硬刀具等,不断丰富产品品种,能较大提升公司覆盖的市场空间。此外,刀具下游涉及较广,公司可根据不同下游领域的景气度调整公司产品结构。因此,公司能较好应对行业内的周期性波动。 2、公司对明年的需求如何看待? 答:目前,国家出台的多方面政策,促进设备更新换代、促进消费、优化地方债务等,会对明年经济及市场带来促进作用,刀具作为基础的耗材产品,能最快受益于下游加工的复苏。公司在经济低谷期提前布局产能和终端渠道,在经济形势恢复的时候将有效抓住市场机遇。公司在今年开展库存消化、产品结构升级等,都给明年的经营奠定了有利的基础。 3、国产刀具进口替代进展如何? 答:近年来,国内刀具企业加大刀具研发创新,引进吸收国外先进技术并进行自主创新,经过多年技术积累和沉淀,研究成果和开发生产能力 大幅提升,刀具稳定性和一致性不断增强。同时,国产刀具头部企业凭借其对客户需求及应用场景的深度理解为下游用户提供定制化的刀具开发,并不断进行高端数控刀具产品突破,实现了高端数控刀具的进口替代加速。进口刀具占总消费的比重持续降低,国内市场对进口刀具的依赖度降低,国产刀具自给能力不断提升。 4、产品策略、进口替代与高端化是国内制造的必经之路,当前阶段,中国、日韩刀具和欧美刀具的产品力及商业模式有何差异?答:刀具“产品力”主要体现在基材、精密成型、结构设计、涂层技术四个方面,在应用中的表现为稳定性、高寿命和高精度,国产刀具产品与日韩产品差距已经很小,在进口替代市场快速提升中可显示出国产刀具产品力的优势,而与欧美产品相比,主要是涂层与结构上的差距,体现在涂层的微观和结构上以及这些技术在应用场景上的适配性,这是国产刀具技术需要进一步提升的地方。此外,国产刀具在“商业模式”即整体解决方案以及品牌影响力等方面还存在差距。随着国产刀具技术的进步以及规模拓展,国产刀具将利用其性价比优势和快速反应速度不断提升高端刀具的占比,进一步提升综合竞争力。 5、公司海外销售增速较快,具体表现在哪些方面?有何规划预期? 答:公司抓住出口机遇,加大海外开拓力度,丰富海外销售渠道,海外布局进一步完善,出口销售实现量价齐升。前三季度,海外销售收入为1.66亿元,其中,数控刀具产品出口收入约1.4亿元,数控刀具产品出口金额以及占比快速提升,产品结构呈现高端化发展趋势。公司拟在欧洲设立子公司,辐射欧美市场更多国家和区域,通过本地开拓拉动周边区域市场销售,保持亚洲市场和欧洲市场增长势头。同时,公司也将深入当地市场,做好技术服务,并关注海外优质标的,寻找资源整合的机会,实现海外规模跨越性发展。 6、公司的高端产品布局思路和特色? 答:公司将通过以下方面布局高端产品:(1)对标国外品牌主流通用畅销品种开发;(2)市场引领行业终端场景定制刀具;(3)解决方案牵引特定核心零部件刀具替代;(4)针对行业典型零部件中的主要刀具聚焦提取,组成突击小分队做产品和市场开发;(5)针对难加工材料、加工要求很高的客户,进行典型刀具开发。 7、如何看待刀具行业的终端销售模式对公司盈利贡献? 答:刀具行业终端分散、技术服务性强、存在试刀周期,因此刀具生产企业需要借助终端经销商资源和服务能力,协助终端销售渠道开拓, 刀具企业提供技术支持。公司加大终端覆盖比例和品牌推广,获取终端客户使用需求,及时把握产品开发要点和市场风险,为实现整体解决方案奠定基础。终端模式初期可能增加一定的销售费用,但长期来看,在终端客户的销售中可以获得更大的市场份额和更强的依赖关系。此外,贴近终端还可以更好地跟踪客户反馈,推动产品的迭代升级,从而建立起高度的信任和合作关系。 8、目前,公司终端渠道有哪些变化? 答:公司在全国多个地区建立了服务中心,以加强终端开发和技术支持。新的服务中心销售队伍在原有基础上在进一步扩充,驻当地人员增加,尤其是增加了应用工程师人员,既懂产品又懂应用,负责现场加工技术服务,例如协助经销商在终端场所试刀、强化现场技术服务和加强客户的需求反馈,确保客户能在短时间内得到响应和服务。服务中心模式将增强销售工程师的拓客主动性,强化终端客户直接开发力度,将促进公司终端业务的快速提升。 9、公司整体硬质合金刀具业务发展进展如何? 答:公司整体硬质合金刀具产能逐渐释放,出货量大幅上升。公司持续向市场推出整体硬质合金刀具产品,包括针对航空发动机叶盘、叶轮 、叶片解决方案,开发的优异基材搭配耐高温磨损的复合涂层的高温合金铣刀;适合大切深、小切宽暴力开粗的不锈钢高效加工铣刀;针对涡旋盘、手机壳3C等高端精密模具行业开发的高效铝加工铣刀等,今年上半年公司整硬刀具新产品品种数新增2200多种;公司刀具产品根据终端需求开发,市场订单状况良好,产能有望进一步释放,整体硬质合金刀具业务将进一步提升。 10、公司未来发展战略是什么? 答:公司以市场为导向、以创新为驱动,以成就客户、贡献价值为基本原则,对公司未来发展进行审慎严谨布局,坚持自主研发,不断升级迭代现有刀具产品和生产工艺技术,扩大刀具产品系列矩阵、拓展产品应用领域,创新销售模式、完善国内外销售渠道,从产品、研发、渠道、市场等多方面锚定中长期布局,一步一个脚印,打好基础、稳健发展。未来,公司将继续“聚焦、裂变、创新、升级、品牌”,重视聚焦客户痛点和难点,为客户创造价值;秉持包容开放的心态,不断发展进化。我们将坚守欧科亿品牌的使命,增值创效创新刀具技术,为客户难题创优解决方案,为智能制造创兴生态平台。