Dynam：中期报告 2024/2025

2024/2025 目 錄 公司理念02 公司資料03 財務摘要08 業務概覽10 財務回顧13 其他資料24 中期簡明綜合財務資料審閱報告30 中期簡明綜合財務資料31 中期簡明綜合財務資料附註38 公司理念 致力建立互信，鼓勵實現夢想，百載不衰 一家公司要屹立不倒，必須時刻切實履行對其僱員、股東、財務機構、業務夥伴及其他權益持有人應盡的責任，同時要為客戶及當地社群提供支援及作出貢獻。 改善權益持有人的日常生活是持份者對一家公司的期望。公司亦須開創一個全民團結互信、和平共存的世界。 這種企業理念代表一種精神，就是人們及機構在互相信賴下團結一致，發揮和衷共濟的能耐，為爭取永續增長不斷努力。我們在其企業理念中所用「百載」一詞含有長久之意。 本集團在致力建立互信及鼓勵實現夢想上堅定不移。 三大行動綱領 五大管理方針 顧客至上 1 資 料 披 露 2 連 鎖 店 管 理 3 人 力 資 源 培 訓 4 貢 獻 社 群 公司資料 集團組織 本公司為控股公司，直接控制8間附屬公司全部股份。 日式彈珠機業務 Dynam 在日本以兩種業務名稱經營394間遊戲館，打造為日常消遣之地：DYNAM（高投注額遊戲館）及DYNAM悠遊館。 Yume Corporation Yume Corporation於二零一五年十一月被收購納入本集團旗下。其如Dynam般自成立以來一直進行連鎖店管理。Yume Corporation以「夢屋」(Yumeya)品牌在日本經營30間遊戲館。 Cabin Plaza Cabin Plaza於二零一三年四月自合併本公司附屬公司而成立，以Cabin Plaza及YasumiJikan名稱經營5間遊戲館。 Dynam Business Support Dynam Business Support透過管理本集團所擁有房地產支持本集團的整體發展，並履行行政職務，包括工資及會計。此外，其亦處理遊戲機。 Nihon Humap 本 公 司 Nihon Humap於鄰近日式彈珠機遊戲館經營餐廳及大型意大利粉餐廳、管理清潔業務。 Business Partners Business Partners為特定附屬公司，為聘用殘疾人士而成立。殘疾僱員從事清潔辦公大樓以及製作及銷售袋子、小型物品及其他雜項物品等工作。 大樂門香港 大樂門香港為於香港成立的附屬公司，用作投資、管理及發展本集團以亞洲為中心的海外業務。該公司在顯著增長的亞洲市場上調查及推廣新業務。 飛機租賃業務 Dynam Aviation Dynam Aviation註冊成立以從事具有良好增長潛力的飛機租賃業務，其主要業務為專注於市場上較普及的窄體飛機的經營租賃。 公司資料 日本東京都荒川區西日暮里2-25-1-702郵編：116-0013 香港干諾道西188號香港商業中心32樓1室 www.dyjh.co.jp 投資者關係 電郵：info@dyjh.co.jp 證券登記處 香港中央證券登記有限公司 股份代號 06889 香港法律主要法律顧問 的近律師行 日本法律主要法律顧問 核數師 PricewaterhouseCoopers Japan LLC（執業會計師及註冊公眾利益實體核數師） Mizuho Bank, Ltd.Sumitomo Mitsui Banking Corporation 公司資料 日式彈珠機業務 日式彈珠機遊戲館為我們的核心業務 本公司為控股公司，直接持有8間附屬公司全部已發行股本，包括最大日式彈珠機遊戲館營運商Dynam。本集團的核心業務為經營日本最大日式彈珠機遊戲館連鎖店。 截至二零二四年九月底，本集團經營業內最大型的日式彈珠機遊戲館網絡，共有429間遊戲館。 日式彈珠機遊戲方式簡要 日式彈珠機為日本最受歡迎娛樂之一。 日式彈珠機遊戲館提供兩類遊戲機：日式彈珠機及日式角子機。 日式彈珠機為直立式的彈珠遊戲機，玩法是向遊戲機的中心點連續發射小金屬彈珠。當彈珠落入特定口袋時可賺取更多彈珠。遊戲投注額通常介乎每顆彈珠0.5日圓至4日圓。 日式角子機類似賭場的角子機。投入一枚遊戲幣並拉動遊戲桿後將會轉動顯示不同圖案的多個捲軸。捲軸停止轉動時，如那些捲軸所顯示獲獎圖案，玩家即可獲得更多遊戲幣。遊戲投注額通常介乎每枚遊戲幣5日圓至20日圓。 顧客租用日式彈珠機彈珠及日式角子機遊戲幣進行遊戲，贏得的彈珠及遊戲幣可用於換取獎品或以電子形式記錄於會員咭留待日後使用。 日式彈珠機彈珠及日式角子機遊戲幣可換取兩類獎品：普通獎品及特別獎品。普通獎品包括一般於便利店出售的家居用品、零食、香煙及其他商品。特別獎品則包括嵌有金片或銀片的裝飾卡以及遊戲幣形金銀吊墜。 飛機租賃業務 可持續增長的新業務 本集團希望通過向世界各地的航空公司經營租賃飛機，實現穩步增長及可持續發展。本集團擁有高品質的窄體飛機產品組合，該等組合配備節油的下一代發動機，在市場上廣受歡迎，為減少航空業對環境的影響及實現可持續發展目標作出貢獻。 Dynam Aviation Dynam Aviation總部所在的愛爾蘭都柏林被譽為全球飛機租賃市場的中心。我相信，飛機租賃業務將繼續為本集團帶來穩定的收益，由於長遠而言，為滿足日益增長的乘客需求，飛機數量預計將繼續增加。中期而言，Dynam Aviation的目標是成為一家擁有及管理約30架飛機的飛機租賃公司，從而為本集團的持續發展作出貢獻。 財務摘要 貨幣換算 僅供說明用途及除本中期報告另有說明外，若干以日圓計值的款項乃按如下匯率換算為港元： 1.二零二四年九月三十日（即二零二四年九月份日本最後一個營業日）的匯率為18.38日圓兌1.00港元。2.二零二三年九月二十九日（即二零二三年九月份日本最後一個營業日）的匯率為19.10日圓兌1.00港元。3.二零二四年三月二十九日（即二零二四年三月份日本最後一個營業日）的匯率為19.34日圓兌1.00港元。 概不表示日圓款項應可或可以於有關日期或任何其他日期按有關匯率或任何其他匯率兌換為港元或將港元款項兌換為日圓。 業務概覽 日式彈珠機業務 營商環境 截至二零二四年九月三十日止六個月，隨著外部需求增加及就業及家庭收入狀況趨於改善，日本經濟已步入溫和復甦之路。另一方面，由於海外經濟下滑、外匯市場波動、原材料及能源價格飆升等相關風險，未來前景仍不明朗。 截至二零二四年九月三十日止六個月，日式彈珠機行業兩極分化加劇，其主要由於併購重組所致，加上消費者娛樂選擇多樣化等原因導致客戶數量減少，多間日式彈珠機遊戲館繼續暫停營業或關閉。日式角子機市場保持穩定，主要受智能日式角子機遊戲機的推出所帶動，尤其是年輕一代的客戶數量有所增長。另一方面，安裝智能日式彈珠機，以及引入配備新遊戲功能「幸運觸發器」的日式彈珠機，將為玩家帶來了更新穎的遊戲體驗，令日式彈珠機的復甦廣受期待。 就本集團日式彈珠機業務於截至二零二四年九月三十日止六個月的表現而言，儘管本集團在智能日式角子機使用率強勁的背景下，在部分遊戲館由日式彈珠機轉為日式角子機方面取得進展。與去年同期相比，本集團錄得收入減少，主要是由於其在有關日式彈珠機市場的智慧日式彈珠機的投資進度滯後，而日式彈珠機佔其遊戲館所安裝的日式彈珠機及日式角子機總數的60%以上。 至於其截至二零二四年九月三十日止六個月的溢利，本集團溢利較去年同期有所增長，乃由於本集團致力減少公共設施開支、廣告開支等營運開支，以及日式彈珠機及日式角子機的維修及保養開支以及折舊開支減少。 本集團將繼續致力於優化其架構，以提升盈利能力，並同時提高智能日式彈珠機及日式角子機的安裝率。此外，本集團亦將專注於推進遊戲廳的改造等相關工作。 實現成為日常娛樂的措施 我們的目標是將日式彈珠機遊戲重塑為人人均可輕易享受的日常娛樂，成為地區基礎設施。為了達成目標，我們管理業務的方式須令顧客認為在遊戲館花費在日常娛樂的時間及金錢屬於可接受水平。 我們現正建立一個可以充分利用多館發展優勢並以低成本管理所有遊戲館營運的框架。 以低成本管理日式彈珠機遊戲館可以令顧客享受低投注額遊戲，實現日式彈珠機成為日常娛樂。 因此，本集團將連鎖店管理作為其管理政策之一。 多館發展及低成本營運為溢利來源 本集團連鎖店管理的特點為多館發展及以低投注額遊戲為重點的低成本營運。制定低成本措施及有關開店以至店舖管理所需專業知識，對推廣低投注額遊戲至為重要。本集團透過多館發展在購買遊戲機及普通獎品時享有規 模經濟的好處，在發展日式彈珠機遊戲館業務方面佔據穩健有利位置。我們亦將向前邁進，繼續利用作為日式彈珠機行業的龍頭公司（就日式彈珠機遊戲館數目而言）的優勢，並透過實施連鎖店管理穩定累積長遠利潤。 本集團根據其連鎖店經營理論實行多館發展，透過開設新的標準遊戲館及收購其他日式彈珠機遊戲館營運商納入本集團旗下，從而推動遊戲館數目上升。 多館發展 開設新的標準遊戲館 本集團將遊戲館類型標準化及集中於人口密集小區開設，藉以控制其初始開業成本。與此同時，本集團享有多館發 展下規模經濟的好處，以控制購買遊戲機及普通獎品的成本。 以居住人口介乎三萬至五萬的小型商業區為目標 本集團透過於居住人口介乎三萬至五萬的小型商業區開設新遊戲館，推行於郊區發展遊戲館的策略。 標準化遊戲館規格 本集團將遊戲館的佈局及遊戲機安裝數目標準化。此舉有助本集團削減初始投資成本及縮短建設時間。 10至20年租約土地上的木製遊戲館 根據經驗，本集團於租賃土地建設木製遊戲館可避免過度投資於購買土地，以便日後市場若出現變化亦易於撤館。 收購其他日式彈珠機遊戲館營運商納入本集團旗下 本集團充分利用其作為上市公司的優勢，實施業務繼承計劃（如股份交換及公司分割），以向其他營運商收購日式彈珠機遊戲館，並擴大其遊戲館網路。以下為截至二零二四年九月三十日的實例。 通過吸收型公司分割從另一營運商收購的一間日式彈珠機遊戲館通過吸收型公司分割從另一營運商收購的一間日式彈珠機遊戲館通過吸收型公司分割從另一營運商收購的五間日式彈珠機遊戲館通過吸收型公司分割從另一營運商收購的兩間日式彈珠機遊戲館 憑藉規模經濟之好處，本集團一直推動低成本營運。本集團透過採用二手遊戲機、妥善設立配送中心及利用ICT，藉此控制遊戲館營運開支。 低成本營運 採用二手遊戲機及設立配送中心 本集團不僅於遊戲館內裝設最新且最受歡迎的流行遊戲機型號，亦設有一系列以低成本採購的二手遊戲機。本集團已於日本全國設立16個配送中心，各配送中心配對20至30個遊戲館的物流需要及方便共享遊戲機，從而節省 遊戲機的開支。遊戲館內裝設的遊戲機由該等配送中心根據其所覆蓋地區進行中央管理。該等中心有助本集團靈活管理遊戲館的遊戲機組合。 利用ICT系統 本集團已安裝獨立彈珠點算系統點算遊戲館內每台遊戲機送出的日式彈珠機彈珠及日式角子機遊戲幣數目。此舉有助提升員工生產力並減低人力開支，並節省顧客的 時間及精力。此外，ICT系統按策略需要應用，可精簡遊戲館管理、制訂市場策略、人力管理及會計等企業職能以及降低成本。 業務概覽 飛機租賃業務 本集團希望通過飛機租賃業務實現穩步增長及可持續發展。 營商環境 根據國際航空運輸協會(IATA)的數據，二零二四年全球航空旅客數量預計將達到50億人次，創下歷史新高。自新冠疫情以來，全球航空運輸需求空前強勁。波音預測，未來二十年客運量的年均增長率為4.7%，而空中巴士則預計年均增長率為3.6%。在此期間，波音預測全球將新增43,975架飛機（其中33,380架為窄體機），而空中巴士則預計新增42,430架飛機（其中33,510架為窄體機）。隨著航空旅客需求的持續上升，飛機的需求也預期將同步增長。 租賃管理架構與專業團隊 Dynam Aviation的飛機租賃團隊由資深專業人士組成，並與全球多家航空公司及金融機構建立了