中国绿色农业有限公司通过其子公司从事富含腐殖酸复合肥料、复合肥料、混合肥料、有机复合肥料、缓控释肥料、高浓度水溶性肥料以及混合有机无机复合肥料的研发、生产、销售,并从事农产品的开发、生产和销售。公司运营被组织成三个业务部门:肥料产品(金农)、肥料产品(古风)和农产品生产(宇兴)。公司在中国大陆的运营受到特定考虑和显著风险的影响,包括政治、经济和法律环境以及外汇汇率变化等方面的风险。
2018年9月30日,公司总净销售额为57,954,806美元,较2017年同期减少4,173,845美元,降幅为6.7%。这一下降主要由于金农和古风净销售额减少。金农净销售收入为22,496,533美元,较2017年同期减少4,277,227美元,降幅为16.0%;古风净销售收入为17,473,251美元,较2017年同期减少748,815美元,降幅为4.1%。宇兴净销售收入为2,387,546美元,较2017年同期增长594,903美元,增幅为33.2%。
公司主要流动性来源包括经营现金流、来自当地商业银行的借款以及2009年完成的证券发行所得净收益。截至2018年9月30日,公司现金及现金等价物为153,154,657美元。公司计划使用部分剩余的净募集款项,以及如果需要的话使用其他营运资本,来收购新的业务、升级生产线,并完成位于西安市户县的土地上的玉兴农业产品的新温室设施。
公司面临的主要风险包括中国宏观经济环境放缓、化肥行业的竞争、客户所在地地区的天气条件、吸引和保留高技能人员的成本、未来收购的前景以及外汇风险。公司尚未进行任何旨在减少外汇风险敞口的套期保值交易。人民币兑美元累计贬值3.6%,这使得中国的出口商品更加便宜,而进口到中国的商品则更贵。
公司管理层认为,在不进行进一步重大收购或扩展的情况下,现有的现金储备和经营活动所产生的正向现金流足以支持未来十二个月的业务增长。然而,如果事件或情况发生变化,导致运营计划未按预期进行,公司可能需要寻求额外的资本和/或减少某些酌情开支。