[美股财报]：彩色星球科技 2016年度报告

公司概况与业务描述

中国先进建筑材料集团有限公司（以下简称“公司”）主要从事生产通用现拌混凝土、定制机械精炼混凝土及其他主要在中国销售的混凝土相关产品。公司通过其全资子公司和可变利益实体（VIEs）开展业务，其中主要运营实体为北京傲航建筑材料技术有限公司（“中国-ACMH”）和北京鑫奥混凝土集团（“鑫奥”）。鑫奥在中国境内拥有五家全资子公司，但截至2017年9月30日，所有子公司均已解散。公司在美国内华达州注册子公司中国先进建筑材料集团有限公司（“China ACM”），并在英属维尔京群岛注册控股公司鑫奥建筑材料有限公司（“BVI-ACM”）。

财务状况与经营成果

财务报表：公司截至2017年9月30日和2016年9月30日的未经审计的合并资产负债表、利润表和现金流量表显示，公司持续亏损，但亏损幅度有所收窄。2017年9月30日，公司总资产为76,669,410美元，总负债为22,889,929美元，股东权益为负值。
收入与成本：2017年9月30日，公司总收入为1,382,734美元，较2016年同期增长85%，主要由于销量增加和售价上涨。总成本为1,230,000美元，较2016年同期增长47%，主要由于生产量增加。
毛利润：2017年9月30日，公司毛利润为140,000美元，较2016年同期毛亏损减少240,000美元，主要由于销售量和单位售价增加以及单位生产成本下降。
费用：销售、一般和管理费用为1,400,000美元，较2016年同期减少50万美元，主要由于受限股票补偿、社保和福利及其他各项G&A费用减少。研发费用为91,000美元，较2016年同期增加12,000美元。
运营损失：2017年9月30日，公司运营损失为200,000美元，较2016年同期减少480,000美元，主要由于毛利率增加、坏账准备金费用减少和销售、一般和管理费用减少。

流动性与资本资源

现金流：2017年9月30日，公司经营活动产生的现金净额为1,638,202美元，融资活动产生的现金净流出为90,000美元，投资活动产生的现金净流出为12,000美元。
现金及现金等价物：截至2017年9月30日，公司拥有现金及现金等价物约900,000美元，受限现金约1,800,000美元，其他流动资产主要为应收账款和预付款。
融资来源：公司主要依赖短期银行贷款、关联方贷款和银行承兑汇票等债务融资形式满足营运资金和资本支出需求。公司从中国建设银行获得了约3,100万美元的信贷额度，并持有北京联力建设集团有限公司99%的股份。

风险因素

客户集中风险：公司前两大客户分别占总收入的约14.6%和11.2%，管理层认为通过扩大关系和网络、签署新合同以及持续开发市场领先且环保的现拌混凝土产品来占领北京市场更大的份额。
竞争风险：公司面临来自多家中国国有企业和大型私营企业制造商及分销商的竞争，主要依据产品质量、技术创新和价格进行竞争。
信用风险：公司面临来自银行存款、固定存款、应收账款、其他应收款项及设备采购预付款的信用风险，但管理层认为由于交易对手是认可的金融机构，银行和固定存款中的现金信用风险是有限的。
利率风险：公司当前有短期银行贷款未偿还，利率风险主要在于续期时利率可能会发生变化。
外汇风险：公司的大部分盈利和现金资产均以人民币计价，美元与人民币之间的汇率波动将影响公司的资产负债表以及以美元计的每股收益。

管理层讨论与分析

流动性：管理层认为公司拥有足够的资金来满足公司的营运资本需求和债务义务，但并不能保证管理层的计划能够成功实施。存在多种因素可能削弱公司的计划，例如对公司产品需求的变化、经济条件的变化、混凝土混合行业的竞争定价、公司经营结果持续恶化，或者公司银行和股东无法继续提供财务支持。
未来展望：公司管理层相信，通过扩大关系和网络、签署新合同以及持续开发市场领先且环保的现拌混凝土产品来占领北京市场更大的份额。