电力能源行业周报（2024.11.25-2024.12.1）
一、市场表现
- 指数表现：截至2024年11月29日，沪深300指数上涨1.32%，电力及公用事业指数上涨0.19%（落后沪深300指数1.13个百分点），电力设备及新能源指数上涨1.75%（跑赢沪深300指数0.43个百分点）。
- 行业表现：在30个中信一级行业中，电力及公用事业指数排名第26位，电力设备及新能源指数排名第20位。中信三级行业中，风电指数、电机指数、太阳能指数涨幅位列前三位（分别为8.64%、5.67%、4.43%），综合能源设备指数、其他发电指数、燃料电池指数涨幅位列后三位（分别为-6.26%、-1.43%、-0.98%）。
二、电力工业运行情况
- 用电量：2024年10月全社会用电量7742亿千瓦时，同比增长4.35%；1-10月累计用电量81836亿千瓦时，同比增长7.60%。
- 发电装机：1-10月新增发电装机容量27933万千瓦，同比增长11.67%，其中火电下滑3.52%，水电增长5.09%，核电持平，风电增长22.76%，光伏增长27.17%。
- 发电设备利用：2024年10月发电设备平均利用小时2880小时，同比减少116小时；风电利用率96.2%，光伏利用率95.8%。
- 投资情况：1-10月电网投资4502亿元，同比增长20.66%；电源投资7181亿元，同比增长8.46%。
三、新型电力系统情况
（一）光伏
- 上游原材料价格进入谷底横盘阶段，本周整体价格维持平稳。具体价格如下：
- 多晶硅料（致密料）平均价39.5元/kg，下跌0.50元/kg。
- 单晶硅片（182mm/150μm）平均价1.15元/片，持平。
- 单晶硅片（210mm/150μm）平均价1.7元/片，持平。
- 单晶PERC电池片（182mm/23.1%+）平均价0.275元/瓦，持平。
- TOPCon电池片（182mm）平均价0.28元/瓦，上涨0.005元/W。
- 光伏玻璃（2.0mm镀膜）平均价19.5元/平方米，下跌1.75元/平方米。
（二）储能
- 截至2024年9月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模111.49GW，同比增长48%，其中新型储能占比首次超过50%，达到55.18GW/125.18GWh，功率规模同比增长119%，能量规模同比增长244%。
（三）锂电
- 碳酸锂价格78180元/吨，下跌860元/吨。其他材料价格基本持平，电解液（三元圆柱）价格微涨0.02万元/吨。
（四）充电桩
- 截至2024年10月底，全国充电基础设施累计数量1188.4万台，同比增长49.4%，其中公共充电桩339.1万台（增长34.3%），私人充电桩849.3万台（增长56.4%）。
- 1-10月充电基础设施增量328.8万台，同比增长19.8%，其中公共充电桩增量66.5万台（下降8.6%），随车配建私人充电桩增量262.3万台（增长30.1%）。
四、风险提示
- 全球宏观经济波动风险。
- 全球市场竞争加剧风险。
- 上游原材料价格波动风险。
- 风光装机不及预期风险。
行业评级
- 行业评级：强于大市。
- 公司评级：买入、增持、中性、回避。
