金点策略晨报—每日报告

2024年12月3日星期二 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001联系电话：0755-83007028Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 A股12月开门红，后市震荡回升或是主基调 一、周一市场综述 周一周报提醒，上周市场探底回升，成交从1.3万亿逐步回升至1.7万亿。后市震荡回升或是主基调。理由如下：一是成交虽有回升但离2万亿还有一点差距，市场或仍有反复来蓄积能量；二是美元近期冲高回落下人民币贬值压力有所放缓，有利于中国资产企稳；三是12月重要会议在即，政策预期提振之下，部分资金逐步开始入场博弈。我们认为，在面临外部压力与挑战环境下，会加大年底以及明年的增量政策对冲的必要性。 市场走势如我们预期，周一早盘，沪深三大指数涨跌不一，开盘震荡后迎来快速拉升，北证50指数涨近3%。盘面上看，海南本地股大涨，人形机器人板块延续涨势，汽车板块持续强势，银行股持续调整。午后，三大指数高位震荡，均收涨超1%。 全天看，行业方面，汽车、电机、船舶制造、水泥建材、装修装饰、钢铁、农牧饲渔、家用轻工、塑料制品、商业百货、汽车零部件、旅游酒店、房地产开发等板块涨幅居前，银行等板块跌幅居前；题材股方面，PEEK材料、人行机器人、机器人执行器、土地流转、汽车拆解、工业母机、盲盒经济、智能机器等题材股涨幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪回暖，赚钱效应良好，两市成交额17867亿元， 截止收盘，上证指数报3363.98点，上涨37.52点，涨幅1.13%，总成交额7095.10亿；深证成指报10756.55点，上涨144.83点，涨幅1.36%，总成交额10772.04亿；创业板指报2255.50点，上涨31.50点，涨幅1.42%，总成交额5059.69亿；科创50指报1015.79点，上涨8.40点，涨幅0.83%，总成交额1198.17亿。 二、周一盘面点评 一是汽车板块大涨。消息面上，据乘联会最新预测，11月狭义乘用车零售市场预计达240万辆，同比增长15.4%，环比增长6.1%。近期，伴随国家稳定经济增长的政策效应持续显现，加之地方购车补贴、促销活动等措施延续，预计汽车消费有望持续增长。展望后市，汽车零部件、汽车电子、智能驾驶等汽车产业链依旧值得跟踪。首先，汽车智能化、国产替代浪潮背景下，板块长期逻辑较好。其次，伴随着汽车电动化的发展，中国电动化零部件制造在全球范围内已经具备一定优势，零部件出口或成为需求增长的重要来源。最后，随着新能源汽车头部车企的高阶智能辅助驾驶系统加速落地，智能驾驶赛道有望在政策及行业技术突破的多重利好下实现加速发展。 二是机器人概念股大涨。上周机器人、机器视觉、机器人执行器等概念股大涨，周一机器人概念股再度集体大涨。2024年10月8日发布的四季度策略报告提醒机器人概念的投资机会。机器人领域是值得长期配置的方向，四季度仍值得关注。工业机器人产业可分为核心零部件、整机制造和系统集成三大核心环节。未来我们看好机器人行业的发展，理由如下：一是行业内生增长动能强劲，全球工业机器人装机量增长较快；二是政策层面积极支持，“十四五”规划机器人行业年均营收增速超20%，已成为国家政策重点支持领域。工业机器人行业在政策大力扶持叠加产业内生增长驱动强劲的背景下有望迎来快速发展。其中，国外人形机器人发展进程增速，国产企业也相继加速研发，有望带动产业链的进一步发展，国产人形机器人已经形成了从顶层设计，设计研发，到应 用落地的产业链闭环，有望实现商业化销售。最后，未来，以机器人为代表的AI+制造可能是解决老龄化背景下生产力不足的关键（短线高手，高抛低吸或是占优策略。稳健投资者，择低介入，持仓待涨或是更容易的操作）。 三是海南本地股大涨。消息面上，海南自由贸易港12月1日起实施的一项制度明确：支持境内外企业在海南自由贸易港建设国际数据中心，开展国际数据中心业务。另外，11月29日，根据《中华人民共和国关税法》有关规定，经国务院同意，国务院关税税则委员会公布《进境物品关税、增值税、消费税征收办法》。根据《关税法》有关规定，维持现行对进境物品免税数额的规定总体不变，包括进境居民旅客携带行李物品免税额度为5000元，进境非居民旅客携带行李物品免税额度为2000元，个人寄递物品应纳税额在50元以下的予以免税放行。自港澳进境居民旅客免税额度等另有规定的从其规定。同时，《办法》还结合近年实践情况调整完善部分规定，例如将可通过寄递渠道进境物品的限值由现行800元、1000元统一提高至2000元，降低可免税携带进境的雪茄数量，对个别商品归类进行微调，细化和完善分类计价、申报纳税等部分程序性规定等。最后，据外交部消息，外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝厅举行海南自贸港全球推介活动，这次活动的主题是“中国式现代化的地方实践：海南自由贸易港新时代新使命新机遇”。此次推介活动将全面展示海南自贸港特色优势、早期收获、发展前景和为世界提供的合作机遇，彰显中国坚持以开放促改革，建设更高水平开放型经济新体制的坚定决心。 三、后市大势研判 周一晨报提醒，后市震荡回升或是主基调。市场走势如我们预期，周一沪深三大指数震荡上行，集体收涨。主要有以下两个方面的原因：一是11月PMI数据持续回升。11月制造业PMI为50.3%，三连升，另外，11月财新PMI数据也十分亮眼，这些数据增 强了市场对于经济修复的信心；另一方面，政策预期方面，进入12月，市场对于重要会议和政策有着较高的期待，资金逐步开始入场博弈。我们认为，在面临外部压力与挑战环境下，会加大年底以及明年的增量政策对冲的必要性。不过，两市成交仍不足1.8万亿。如果后市能够突破2万亿，意味着市场做多热情逐步升级。 对于投资者来说，可逢低布局跨年行情，同时精心做好明年行情的重要配置。跟踪以下几条主线：其一，密切关注化债方案落地实施后受益的行业。其二，新质生产力领域。还可留意并购重组以及内需消费等所蕴含的机会。 【晨早参考短信】 周一晨报提醒，后市震荡回升或是主基调。市场走势如我们预期，周一沪深三大指数震荡上行，集体收涨。主要有以下两个方面的原因：一是11月PMI数据持续回升。11月制造业PMI为50.3%，三连升，另外，11月财新PMI数据也十分亮眼，这些数据增强了市场对于经济修复的信心；另一方面，政策预期方面，进入12月，市场对于重要会议和政策有着较高的期待，资金逐步开始入场博弈。我们认为，在面临外部压力与挑战环境下，会加大年底以及明年的增量政策对冲的必要性。不过，两市成交仍不足1.8万亿。如果后市能够突破2万亿，意味着市场做多热情逐步升级。对于投资者来说，可逢低布局跨年行情，跟踪以下几条主线：其一，密切关注化债方案落地实施后受益的行 业。其二，新质生产力领域。还可留意并购重组以及内需消费等所蕴含的机会。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031