跨年行情升温科技仍是年末主线20241203

2024年12月04日07:25 关键词关键词 A股市场指数投资量化基金经理科技配置PMI汇率政策流动性基本面跨年行情投资数据估值风险市场情绪交易消费房地产 全文摘要全文摘要 在近期的直播中，分析人士强调了对当前股市，特别是A股市场波动的深入理解，指出12月市场的开门红和热点板块的轮动，预示着市场情绪的回暖。对于未来，科技板块被看作是可能引领市场的主线，建议投资者在年末重点关注偏小盘及科技类的成长股。强调了合理价位布局的重要性，推荐关注小盘宽基指数与科技板块，同时指出了防御性资产，如港股红利或中证红利相关ETF的价值。 跨年行情升温，科技仍是年末主线跨年行情升温，科技仍是年末主线20241203_导读导读 2024年12月04日07:25 关键词关键词 A股市场指数投资量化基金经理科技配置PMI汇率政策流动性基本面跨年行情投资数据估值风险市场情绪交易消费房地产 全文摘要全文摘要 在近期的直播中，分析人士强调了对当前股市，特别是A股市场波动的深入理解，指出12月市场的开门红和热点板块的轮动，预示着市场情绪的回暖。对于未来，科技板块被看作是可能引领市场的主线，建议投资者在年末重点关注偏小盘及科技类的成长股。强调了合理价位布局的重要性，推荐关注小盘宽基指数与科技板块，同时指出了防御性资产，如港股红利或中证红利相关ETF的价值。整个讨论凸显了市场分析的关键性，以及在波动中把握投资机会的策略。 章节速览章节速览 ● 00:00指数万家直播间：科技是否会成为市场主线及年末投资策略讨论指数万家直播间：科技是否会成为市场主线及年末投资策略讨论本周二下午3点15分，指数万家直播间如约而至，邀请了万家量化基金经理对市场进行深度解读。讨论了11 月以来的市场行情，特别是上周五市场的亮眼表现，探讨了科技是否将继续作为市场主线，以及年末如何进行投资配置。 ● 01:13 11月股市波动分析与投资建议月股市波动分析与投资建议11月股市表现先强后弱，月初市场可圈可点，但中旬开始因年底数据未见实质改善及获利盘减仓、题材炒作降 温，市场情绪转冷。月末市场有所回暖，成交量达到较高水平，暗示投资者建仓机会。预计年底至明年初市场将继续震荡上行，建议投资者保持谨慎乐观，把握震荡中的建仓良机。 ● 03:54中国制造业中国制造业PMI三连升为市场提供良好支撑三连升为市场提供良好支撑11月份中国制造业PMI实现三连升，为风险PL修复和市场情绪提供了宏观环境支撑。PMI 反映市场参与者的采购和工业制造信心，而近期汇率波动也对资产估值产生影响。尽管短期内市场情绪波动，但预计中长期市场韧性良好，建议逢低布局。股市呈现出不错势头，反映出对后续行情的期待和风险偏好的回升。在政策和经济数据相互作用的阶段，市场保持震荡，建议密切关注后续经济数据和政策动态。 ● 07:26跨年行情分析跨年行情分析 贺总解释了跨年行情，指的是年底至年初市场可能出现的阶段性上涨，以及特定行业或风格的资金活跃。通常，价值板块表现较好，因机构资金完成业绩目标后趋向保守投资，同时市场预期政策和经济数据的改善将带来修复行情。年末岁初，市场资金充裕，投资者愿意布局来年可能的复苏行情。跨年行情启动主要受基本面改善、流动性宽松及政策催化影响，这些因素在年末年初尤为关键。 ● 14:02跨年行情分析：基本面改善、流动性宽松与政策利好跨年行情分析：基本面改善、流动性宽松与政策利好 贺总分析了跨年行情的表现条件，包括基本面改善、流动性宽松以及政策利好，指出这些条件在当前得到满足。贺总还提到，政府和监管机构在11月前对市场的呵护与政策支持达到前所未有的程度，包括扩 大内需、增加杠杆和提高市场利率等措施。此外，贺总指出消费领域的积极变化，如家电和数码产品的打折促销，以及房地产市场政策的放松，都促进了终端消费的提升。贺总预计，未来货币政策和财政政策将继续放宽，经济数据和消费恢复程度值得期待。贺总强调，12月份的两个重要会议将对明年政策方向提供进一步指引，预期 市场将继续保持乐观态度。 ● 18:53跨年行情下跨年行情下A股板块机会展望股板块机会展望跨年行情中，热点炒作现象明显，但在抛开炒作后，回归A 股主要板块分析，展望板块机会。长期视角下，消费复苏和国内大循环构建是重点，关注消费汽车、机械等板块。短期内，强调流动性供应充足的板块，如自主可控、数字技术等核心领域，成长股弹性可能更高。长期看，价值回归，经济复苏将促使成长与价值差异缩小。 ● 23:30港股市场分析及科技板块轮动原因探讨港股市场分析及科技板块轮动原因探讨贺总分析了港股近期市场的表现，指出港股市场自10月8号后显著回落，目前位置接近9 月底水平。尽管长期来看，港股机构投资者为主，流动性不如A股充沛，但当前港股的股息率对比A股A加H股有吸引力，特别是高股息红利板块值得关注。同时，贺总探讨了A股科技板块的热点快速轮动原因，包括市场成交量波动大、外部环境不确定性、以及对政策延续性的担忧，这些都是导致板块持续性不强的因素。 ● 29:47把握年末跨年行情的策略把握年末跨年行情的策略 市场在短期内形成共识，能够较快形成主线交易逻辑，有助于投资者把握年末跨年行情。当前市场位置相对中性，情绪已从过热调整，向上空间存在。投资建议聚焦于小盘成长类型的板块，特别是科创板、创业板中的成长股，这些板块机构资金介入较少，对市场政策催化反应更为敏感。同时，资金活跃在硬核科技和顺周期板块，建议关注偏小盘的宽基指数，如国内两千指数，作为中长期投资选择。 ● 35:47聚焦小盘股和科技股，合理定投等待反弹聚焦小盘股和科技股，合理定投等待反弹贺总提出在跨年行情阶段，投资者应更多关注小盘股和科技股，选择小盘宽基指数如国证2000及科创板成长ETF 作为进攻性仓位。同时建议合理定投，应对短期波动，等待反弹机会。对于防御仓位，推荐配置红利资产，如港股红利或中证红利相关ETF。 要点回顾要点回顾 上周上周A股市场整体呈现什么态势？进入股市场整体呈现什么态势？进入12月后，科技是否是主线，年末应该如何配置？月后，科技是否是主线，年末应该如何配置？ 上周A股市场整体呈现震荡态势，跨年行情预期升温，市场热点层出不穷，题材轮番上涨。在讨论科技是否为接下来的主线以及年末如何配置方面，我们邀请了万家量化基金经理贺方舟进行分析。 能否回顾一下能否回顾一下11月以来的市场行情？月以来的市场行情？ 11月市场走势可圈可点，起初表现强劲，但到月中旬开始出现情绪反馈，主要由于年底数据未见实质改善和前期获利盘的回吐。直至11月底及上周五，市场迎来一波较好的上涨行情。 对于当前市场的整体波动情况有何看法？对于当前市场的整体波动情况有何看法？ 当前市场处于宽幅震荡行情中，上下有顶有底，呈区间波动。向下看，指数在3200-3300点附近有承接资金；向上突破时，市场对于能否过前高存在疑虑。预计年底至明年初市场可能仍将处于震荡偏强势并缓慢向上的过程。 近期市场成交量的变化是怎样的？近期市场成交量的变化是怎样的？ 市场成交量经历了从十月初的最高3.6万亿逐渐萎缩到1.3-1.4万亿，再到11月份接近3万亿的过程。成交量的放大与回缩导致市场情绪也随之波动。 从基本面角度看，有哪些重要信息？从基本面角度看，有哪些重要信息？ 11月份中国制造业PMI实现三连升，为风险情绪修复提供了良好宏观环境支撑。同时，近期汇率波动对外部环境产生影响，人民币汇率承压压制中国资产估值空间。在缺乏实质性数据落地和企业业绩空窗期的背景下，市场情绪受到多种因素影响而大幅摇摆。 对于未来跨年行情的看法是怎样的？对于未来跨年行情的看法是怎样的？ 跨年行情通常指年底至年初这段时间，市场出现阶段性上涨或特定行业风格活跃的现象。年底时，一些机构资金完成盈利目标后趋向保守投资，可能会从成长板块转向偏价值偏防守板块锁定收益。虽然目前政策和经济数据影响下市场情绪反复摇摆，但市场韧性不错，建议投资者逢低配置并关注后续经济数据和政策增量加码带来的机会。 在明年经济政策转型的背景下，投资者对于明年市场有何预期和布局？在明年经济政策转型的背景下，投资者对于明年市场有何预期和布局？ 明年是一个政策转型大年，预计从当前的质量政策和经济数据刺激转向实质性的数据改善与全球经济体感改善。投资者普遍预期明年会有较大的修复行情，尤其在年底至年初阶段，市场资金充裕，交易活跃度较高，许多人会选择布局可能的复苏行情或流动性充裕的行情。此外，年末年初A股市场惯例上会出现一些基于新年吉祥寓意的股票交易现象，反映出整体交易情绪较好。 跨年行情启动的核心要素有哪些？跨年行情启动的核心要素有哪些？ 跨年行情启动的核心要素包括基本面改善、流动性宽松以及政策催化。这些条件在年末年初尤为重要，因为市场处于业绩中期，高频宏观数据对A股具有重要引导作用。例如，年初PMI回升、M1与M2剪差缩小等积极数据会快速推动行情产生。 在时间节点上，哪些因素会影响股市行情的发展？在时间节点上，哪些因素会影响股市行情的发展？ 影响股市行情的关键时间节点包括政策改善时期，如年初推出的流动性改善措施、重大会议召开以及两会等政治事件。此外，像“花寨”项目等重点推行项目的进度和明年二季度开始落地的数据也会验证政策执行力度，这些都将影响市场对于未来经济状况的预期，并进一步影响股市行情。 当前基本面改善、流动性宽松以及政策利好方面的情况如何？当前基本面改善、流动性宽松以及政策利好方面的情况如何？ 进入12月份，政府和监管层对市场的呵护持续，政策出台的力度、频次均较高，尤其在扩大内需、增加杠杆、提高消费税率等方面做了很多工作。具体体现在消费领域的设备更新、以旧换新等活动，以及地产链后端稳地产政策的加强，如收储规模扩大、一线城市限购政策放宽等。同时，市场利率下降减轻了房贷还款压力，释放了可支配资金，这些都对消费和整体经济有积极影响。 在宏观政策方面，对于明年的情况有哪些值得期待的点？在宏观政策方面，对于明年的情况有哪些值得期待的点？ 明年值得期待的是宽货币、宽财政政策的持续实施，包括降息降准的可能频率提升，以及财政预算、GDP目标等政策规划。此外，预计国债和特别国债发行规模将大幅增加，这些都有助于改善市场流动性，并对稳定产出消费起到积极作用。 接下来需要重点关注哪些会议？接下来需要重点关注哪些会议？ 接下来要重点关注12月份的政治会和中央经济工作会议，这两个会议将对明年的财政预算、GDP目标等做出重要规划，从而帮助我们了解整体政策力度的方向。 当前阶段，对于当前阶段，对于A股市场的看法如何？股市场的看法如何？ 目前阶段，政策持续保持乐观态度，资金链较为宽松，在稳地产、促消费以及货币财政等方面的政策已出台较多。因此，在跨年行情的预期下，A股有可能走出一轮行情。 在跨年行情中，更看好哪些板块的机会？在跨年行情中，更看好哪些板块的机会？ 从长期来看，由于特朗普上台导致的外部环境变化，国内将更重视内需扩大和构建国内大循环，因此消费复苏板块如汽车、机械等是值得关注的。而在短期，流动性供应充足的自主可控核心技术、数字技术、数字贸易等领域具有弹性及业绩想象力，成长股的表现可能会更好。 宽基指数和小盘指数的表现有何不同？宽基指数和小盘指数的表现有何不同？ 国证两千等小盘宽基指数近期表现优于沪深三百等大盘指数，反映出市场资金更偏好小盘特色板块。成长股在当前环境下，由于其高流动性溢价和业绩反转的可能性，表现相对更为活跃。 对于港股市场的看法是什么？对于港股市场的看法是什么？ 港股近期回落较多，估值相对A股有所下降，出现了一定的性价比。港股以机构投资者为主，流动性不如A股充沛，但高股息红利类型的板块在未来可能成为一个值得关注的方向。 近期科技板块内部热点轮动的原因是什么？在这些科技板块中，您具体看好哪些板块的机会？近期科技板块内部热点轮动的原因是什么？在这些科技板块中，您具体看好哪些板块的机会？板块热点快速轮动主要是由于市场成交量波动巨大，从2.5