行情回顾与操作建议
- 当日行情：十年国债收益率下破2%后，监管发力冲击债市情绪，国债期货全线收跌。银行间主要期限利率现券收益率多数回升，十年期国债活跃券收益率保持在2%以下（16:30时为1.99%，上行1bp）。资金面边际收敛，央行公开市场净回笼2480亿元，短端资金利率窄幅变动，1年期国股大行同业存单发行利率下行至1.7%附近。
- 结论：银行同业存款调降消息推动十年国债收益率进入1开头时代，可能引发监管关注。交易商协会通报四家农商行自律调查情况，或致债市回调约10bp。市场情绪企稳后，关注点将回归基本面和资金面，债市短期回调不改长期牛市趋势，但需关注监管动向和中央经济工作会议。
行业要闻
- 货币政策：潘功胜表示，央行将坚持支持性货币政策，加大逆周期调控力度，保持流动性合理充裕，降低融资成本，并加强对科技创新、绿色金融等领域的结构性支持。
- 货币统计口径：央行公告，自2025年1月起启用新修订的M1统计口径，包括M0、单位及个人活期存款、非银行支付机构备付金。
- 经济数据：11月财新中国制造业PMI为51.5，连续两个月位于扩张区间，但经济短期筑底需进一步夯实，政策效果有待观察。
- 政策支持：国务院国资委、国家发改委联合出台政策，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持投早、投小、投长期、投硬科技。
- 监管动态：交易商协会通报四家农商行债券交易内控管理不健全问题，将予以自律处分并移送相关部门。
数据概览
- 国债期货行情：提供国债期货相关数据图表。
- 货币市场：提供银行间市场资金利率等数据图表。
- 衍生品市场：提供相关衍生品市场数据图表。
