广大特材机构调研纪要

调研日期: 2024-11-29 张家港广大特材股份有限公司成立于2006年,是一家高新技术企业,主要业务是以高品质特种合金材料为核心,致力于成为高端装备用先进基础材料及制品行业领先制造商。公司已形成合金材料和合金制品两大产品体系,包括高品质齿轮钢、高品质模具钢、特种不锈钢以及高温合金、超高强度钢等国家重点鼓励发展的新材料产品,以及以合金材料为基础制成的风电装备、轨道交通及各类精密机械部件。公司产品广泛应用于新能源风电、轨道交通、机械装备、航空航天、新能源电力、燃气轮机、海洋石化、半导体芯片装备等高端装备制造业。 投资者问答情况: Q1:作为中小投资者,有以下问题:1、三季报显示,公司业绩较去年同期增收不增利,管理等四项费用率持续攀升,毛利率持续下滑,能否分析一下原因?2、公司发行15.5亿元可转债尚未实现转股,后期将如何推进转股?3、公司对转股价和当前股价是否合理或偏离价值?在何种情形下会考虑下修? A:主要原因系公司上半年经营业绩受行业、市场等多方面因素导致毛利率下滑,第三季度开始逐步改善。公司将通过不断优化生产流程、技术改造、产品创新等方式降低产品成本;同时公司将密切关注市场变化,灵活调整经营策略,通过产品结构调整,加大高附加值产品的研发和生产,以提高整体盈利能力。随着产品结构的优化和市场需求的逐步提升,公司的毛利率将进行逐步修复。截至三季度末,公司整体毛利率水平已经得到一定程度的修复,公司将坚定信心,再接再厉,进一步巩固和提升毛利率水平,为股东创造更多价值,为社会作出更大贡献 。公司十分重视资金及流动性安全,会积极推动化债以保障公司长期、稳健经营及可持续发展,努力为股东创造价值。可转债及股票价格走势是基于宏观经济、市场资金、信心情绪等多种因素影响,公司会积极关注并努力引导市场价格回归价值。目前,公司经营状况稳定,具有良好的利息兑付能力,是转债价值的基石。公司将结合宏观经济、市场环境、行业情况以及企业经营需要等因素综合考虑转股价格下修事项。公司相信,长期而言转债价格会逐步被市场认可并回归价值。 Q2:上个月央行发布了《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》,是鼓励公司回购的优惠政策,请问公司是否有回购公司股票的计划? A:公司会根据自身发展需要,审慎考虑通过使用金融机构股票回购专项贷款进行股票回购,如有相关事项公司会及时履行信息披露业务,敬请关注公司公告。 Q3:公司目前有几大基地,分别生产什么产品? A:公司目前已初步形成以广大特材本部基地为首的四大生产基地,其中广大特材基地侧重于材料研发、冶炼并实施“小批量、多品种,定制化”产品类生产,鑫盛生产基地侧重于齿轮箱精密机械部件的精加工生产,如皋生产基地侧重于风电铸件、锻件产品的专业化生产,德阳生产基地侧重于能源电力装备铸钢产品及汽轮机叶片的研发和专业化生产。通过四大产业基地的打造,公司将进一步成为集熔炼、成型、精加工、热处理等一系列完善产业链工艺的企业。 Q4:最近并购重组概念火热,公司是否考虑收购个同行业公司增进自身水平,提升股东信心? A:公司会根据自身发展需要,审慎考虑通过并购重组事项提升公司核心竞争力,如有相关事项公司会及时履行信息披露业务,敬请关注公司公告。 Q5:公司经营性现金流为负,能否解释一下原因? A:2024年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额为-6.54亿元,主要系报告期内,1)公司在日常采购、支付职工薪酬、支付税费等经营活动中多以现金方式进行结算;但公司客户多为大型设备零部件制造商及风电整机制造商,按照国内的行业惯例,客户以票据方式进行结算占了绝大部分;2)公司严格执行银行承兑汇票终止确认的判断标准,将部分未到期承兑汇票的贴现业务,计入筹资活动现金流,该部分影响额为712,481,431.12元;3)公司生产环节覆盖材料熔炼、成型、热处理和精加工的全部工艺,产品种类较多、生产周期较长,存货的增加占用了公司的营运资金;4)公司使用票据支付长期资产的购置所致。扣除票据贴现等业务影响额,实际经营活动 产生的现金流量净额为正数。公司未来将继续加强运营管理,从而进一步改善现金流情况。 Q6:特钢材料、风电主轴和铸钢件的客户拓展情况如何,目前订单量怎样?今后有何业务规划、产能规划? A:公司正在积极进行特钢材料、风电主轴和铸钢件等各项产品的客户拓展工作,目前在手订单充足,未来业务及产能规划具体关注公司在上海证券交易所披露的定期报告或临时公告。 Q7:公司上半年利润分配情况如何 A:根据公司2024年第二次临时股东大会决议,公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.5元(含税),本次利润分配以方案实施前的 公司总股本214,241,479股为基数,每股派发现金红利0.05元(含税),共计派发现金红利10,712,073.95元。现金红利已于2024年11月14日派发完毕。 Q8:本期研发费用上涨的主要原因 A:2024年前三季度研发费用为13,956.23万元,较去年同期上涨6.47%,主要系报告期内加大风电主轴、风电精密机械零部件等产品的开发投入力度所致。