中手游20241128

AceCampAI 2024-11-29 摘要 •公司IP资源运营取得显著进展，成功上线《新仙剑奇侠传》等多款手游，并积极拓展影视、动漫、周边等多元化商业模式，实现IP价值最大化。•《新仙剑奇侠传》等多款手游运营稳定，流水表现出色，为公司带来持续稳定的收入和利润，其中《新仙剑奇侠传》首月流水超2亿人民币。•公司未来将推出重磅新作《三千世界》，该开放世界RPG游戏历时四年研发，拥有庞大地图和丰富玩法，预计将成为公司业绩增长的重要驱动力。•《三千世界》采用多元化商业模式，包括抽卡、道具内购、皮肤销售等，并注重打造高自由度、高纯净度的游戏体验，以提升玩家粘性。•2025年公司业绩预期将显著提升，主要得益于《三千世界》等多款游戏的上线，以及海外市场拓展和小游戏板块的持续发展，有望实现业绩的重大转折。•公司重视股东回报，但由于战略转型期投入较大，目前暂停派息，计划在《三千世界》上线后恢复派息，与投资者共享发展成果。•公司在IP运营方面持续发力，计划推出更多动画番剧、影视剧、周边产品等，并与头部合作伙伴合作，提升IP价值和品牌影响力。 Q&A 近年来公司在IP资源方面有哪些重要进展？ 公司在IP资源方面取得了显著进展。去年上线的《新仙剑奇侠传》卡牌手游首月流水超过两个亿人民币，目前运营状况稳定。此外，公司还涉足影视文学、动漫及周边手办等领域，针对IP进行了多元化商业化运营。今年新版电视剧通过年轻演员的演绎成功吸引了年轻一代粉丝，为即将上线的游戏形成流量引导效应。今年上半年，公司推出了第二代盲盒，并与腾讯合作打造动画作品。这些举措旨在吸引更多新粉丝，为游戏上线储备流量资源。2018年公司收购了《仙剑奇侠传》中国地区版权，今年9月进一步收购其海外版权，使得全球版权完整归属公司。此外，公司与《王者荣耀》《和平精英》等头部游戏进行品牌联动合作，授权收入在财报中有明显体现。 公司目前有哪些重要游戏正在运营？ 目前在线运营的重要游戏包括去年6月上线的《新仙剑奇侠传》卡牌手游，该游戏首月流水超过两个亿人民币，目前港澳台及内地市场每月贡献稳定流水和利润。今年1月31日上线的《斗罗大陆：史莱克学院》首月流水过亿，并于8月22日在港澳台市场上线，表现同样出色。此外，今年6月份上线的《斗破苍穹：巅峰对决》和9月份上线的《斗罗大陆：逆转时空》也都表现良好，进一步丰富了公司的IP游戏板块布局。 公司未来有哪些重要的新游计划？ 公司即将在2025年1月9日推出重磅新作《三千世界》。该开放世界RPG自2021年初立项研发，历时四年打造。10月份进行了最终测试，并于11月5日宣布定档日期。《三千世界》提供384平方公里的大地图，分为不同区域供玩家探索，包括任务、闯关、升级、打怪和解谜等高自由度沉浸式体验。亮点包括宠物玩法、多宠互动以及经典PVP对抗玩法。在多人区域中玩家可互动社交，还能建设自己的家园，通过内购获得更多选择。美术风格为唯美国风写实浪漫，每次测试均获正面反馈。目前已进入最后准备阶段，即将迎来正式首发。 《三千世界》的商业化模式是怎样设计的？ 《三千世界》的商业化模式包括抽卡角色、道具武器内购以及房屋建设组件购买等。此外，还有英雄皮肤销售，这些皮肤设计精美，是商业化的重要点之一。整体画风采用唯美国风写实浪漫，美术投入巨大，包括人物捏脸效果等，每次测试都有提升。目前该款游戏处于最后准备阶段，将于2025年1月9日正式首发，有望迎来收益期。 公司在2025年的业绩预期如何？有哪些关键因素将推动业绩增长？ 在2025年，我们预计公司将迎来显著的业绩转折。首先，随着自有IP自研自发的PC和移动版本同步上线的大作《分裂世界》的发布，这款游戏将从收入和利润角度为我们带来显著贡献，其高利润率也将直接提升公司的盈利能力。此外，明年我们还计划上线多款IP游戏，包括《火影忍者：木叶高手》、《新三国之曹操传》和《聊天群的日常生活》等，这些游戏将在第一季度推出，并预计带来可观的收入增长。同时，我们在海外市场也有持续布局。今年8月出海的《史莱克学院》以及12月即将出海的《真·三国无双》都将在明年继续贡献海外业务收入。此外，小游戏板块今年推出了多款表现良好的产品，明年也会继续推出精品小游戏，为整体收入提供增量支持。综合来看，2025年公司将在多个方面实现收益增长，包括战略大作上线、合理化运营其他游戏、海外业务拓展及小游戏板块的发展。经过前两年的行业调整和内部发展投入期，我们相信明年公司的业绩会迎来一个较大的转折点。 公司在IP运营方面有哪些具体举措和未来展望？ 在IP运营方面，公司近年来进行了大量工作，以进一步配合战略发展需求。我们已完整拥有深圳地区的版权，并在游戏、漫画、文学、实景娱乐衍生品、虚拟偶像音乐会及动漫影视等多个领域开展了广泛合作。今年播出的三部全新翻拍仙剑电视剧获得了极高热度，同时相关周边产品如手办和盲盒也取得了不错销售成绩。未来，公司计划推出更多动画番剧，与腾讯合作的新一届动画作品正在制作中，将通过线上平台播放，进一步提升IP影响力。此外，在影视剧短视频上，也有多部真正主题作品即将上线。同时，我们还会推出更多周边产品，如小说出版、剧本杀玩具及周年纪念徽章等，通过天猫旗舰店等平台销售，让更多粉丝能够接触到这些周边产品。在单机游戏方面，公司计划推出圣剑士重制版等新作，通过与各领域头部合作伙伴合作，共同提升IP和品牌价值。这些举措不仅能扩大受众群体，还能为公司带来可观收益。因此，在价值IP运营市场前景广阔的背景下，公司有望充分受益于这一业务板块的发展。 公司是否有分红回购计划？ 我们非常重视与股东分享经营和发展的成果，过去我们一直坚持30%的派息率。然而，由于行业变化、市场环境波动以及公司在战略转折期内对“仙剑世界”项目的大量投入，我们在财务上经历了低谷期，因此暂停了派息政策。明年“仙剑世界”上线后，我们期待收入和利润能够显著提升，并尽快恢复派息政策，与投资者分享发展成果。我们希望通过这种方式鼓励股东，并感谢他们在过去两三年艰难时期的支持和等待。 请介绍一下公司即将上市的游戏“仙剑世界”的研发进展及优化情况。 “仙剑世界”将于明年1月正式上市。过去几个月中，我们对游戏进行了多次优化，包括版本内容的调整和测试问题的修复。从去年底到今年10月份的四次测试中，产品逐渐趋向成熟。特别是在移动端适配方面，我们花费了大量精力，解决了移动版卡顿的问题，实现了PC端与移动端同步上线的目标。目前1,500元以上的手机设备都能流畅运行游戏，同一账号可以在PC端和手机端自由切换。此外，我们还充实了游戏内容，提高画面精致度，增加玩法丰富性，如嵌入捉虫玩法、AI技术应用等，使NPC互动更加生动。 在商业化设置方面，公司有哪些具体措施？ 我们明确了几个商业化付费点，希望打造高自由度、高纯净度的游戏体验，不会过度依赖玩家氪金或肝任务，而是通过丰富内容吸引更多玩家，增强粘性，实现长生命周期效果。目前我们的目标是达到1,000万以上预约和新增玩家数量。截至目前，已有超过700-800万玩家预约，这一数据是在尚未正式开始宣传阶段取得的。未来我们将在各大平台上进行更多宣传，相信能够进一步提升预约数量， 实现预定目标。 光线世界上线后公司的研发费用有多少减少空间？ 从2021年立项开始，公司的研发投入逐年增长，去年下半年开始出现环比和同比下降。今年上半年研发费用同比明显下降。光线世界项目的研发团队人数从最初的一百六七十人增加到去年的最高峰时超过三百人。随着项目进入成熟阶段，今年进入最后测试和上线前阶段，研发费用和团队规模都进行了调整并显著收缩。目前项目的研发团队运营，包括外包美术工作等方面的投入已经全面下降，趋于稳定状态。预计未来上线后，虽然比高峰期的研发投入要小很多，但由于游戏运营、更新优化需求高，仍需维持一定规模的团队和能力。因此，上线后整体研发费用将保持接近今年平稳状态，相较之前已缩减约百分之六七十，并且得益于AI技术加持，使得研发投入更加有效。 对于光线世界市场前景及其对公司估值影响如何看待？ 根据目前情况，我们相信光线世界玩家数据有机会超过甚至远超1,000万，这将直观带来游戏上线后的收入变化，对市场前景充满信心。希望更多投资者关注并体验该产品。今年年底会有大量宣传资料发布，到明年上线数据出来时，希望能让市场对中石油整体估值有全新评定。我们期待未来一个多月内会发生许多积极变化。 光线世界未来更新计划及其对团队要求如何？ 光线世界作为一款开放世界玩法游戏，我们计划在首次上线时开放部分区域，并在后续不断更新内容、扩大地图、加入新功能和玩法。因此，对团队人数和能力要求较高。目前估计上线后将保持接近今年平稳状态，但仍需持续优化与更新，以确保游戏能够长期运营5至10年以上。这意味着尽管总体研发费用已大幅缩减，但仍需维持一定水平以支持持续发展。