传播文化行业AI拟人化：关注虚拟陪伴赛道崛起

杨昊(分析师)021-38032025yanghao029514@gtjas.com 登记编号S0880515040003 传播文化业《贺岁档拉开大幕，AI助力开启AR眼镜新体验》2024.11.24传播文化业《恺英冰川产品获批版号，进口版号发放频率加快》2024.11.21传播文化业《AI应用落地效果积极，关注营销、情感、教育领域》2024.11.17传播文化业《TikTok在美发展或迎拐点，AI出海应用实现高增》2024.11.09传播文化业《TikTok：商业化拐点或在即，万亿市场可期》2024.11.07 本报告导读： AI陪伴产品落地可行性逐步增强，其中软件端UGC类别已有稳定用户群体，后续可关注正在起步阶段的定制类产品、付费逻辑较强的硬件端产品如AI玩具。 投资要点： AI陪伴市场增长迅速，供需条件充分。拟人向的AI产品赛道如情感陪伴类，已有可观的用户规模，需求端来看，人们客观存在情感需求，而用户对于陪伴类产品的接受度已经较高，AI的出现能够较好的满足相关缺口；供给端来看，AI技术持续迭代进步，交互体验正在向着接近真人效果逐步接近。 UGC类软件已有充分的用户规模和用户粘性，定制类关注《EVE》打造高品质的专属3D虚拟女友，近期将开启测试。AI情感陪伴类应用头部产品Character AI、Talkie，已有达到2000万级别的月活用户群体，且其用户使用时常多在每天60分钟以上，显著高于ChatGPT为代表的AI效率工具，主要是因为便捷的创建过程和多元化的交互体验，给这类产品带来了丰富的内容供给。新公开的《EVE》则是采用定制化思路，定位“3D虚拟女友”，预设NPC基本特征，PV视频在社媒上获得热烈关注。与Character AI等情感陪伴APP相比，《EVE》有更加精致的3D形象及时反馈、流畅的语音交互、借助摄像头获取外部信息以及通过触屏进行简单交互，这些都使得产品体验更贴近“AI女友”的高要求。创始人的上一项目就是男性向手游，取得了不错的成绩。恺英网络在创始人的上一创业项目中就有天使轮投资，合作关系密切，也参投了本次项目的主体公司。 陪伴类硬件：各类IP、玩具厂商积极尝试的方向。AI能够赋予原有产品增量服务，是很多IP公司、儿童向公司、制造类公司推出产品的重要思路，这种方式能够避免软件端对用户吸引、留存的激烈竞争，在付费逻辑上可以采用“硬件购买+软件订阅”的形式，变现确定性更高，特别是在儿童玩具市场，“具备物理实体”是大多数受访者在重要性排序时较为靠前的选项。这一产品思路目前已经有多家公司开始相关尝试和探索，如汤姆猫将自身IP智能化、跃动创新则是创造了“挂件”的商品形式让AI产品能与任何玩偶匹配，实丰文化 风险提示：AI技术推进迭代不及预期，产品上线后变现节奏不及预期，隐私安全及政策风险。 目录 1.投资建议..........................................................................................................32.AI陪伴市场增长迅速，供需条件充分.........................................................32.1.AI原生应用最新情况：情感陪伴占据靠前位置...................................32.2.需求端：用户对情感陪伴需求旺盛，市场空间广阔............................42.3.供给端：技术基础完备，体验持续改善中............................................73.陪伴类应用：UGC类用户生态初成，定制类正在起步探索.....................73.1.UGC类：自由化定制带来内容丰富度，用户粘性暂未高效转化收入83.1.1.用户规模持续增长，而使用时长显著优于AI助手.......................83.1.2.创建工具简单易上手，UGC形式快速积累内容............................83.1.3.收费变现暂未积极推进，ARPU值有提升空间............................103.2.定制类：《EVE》打造高品质的专属3D虚拟女友..............................114.陪伴类硬件：各类IP、玩具厂商积极尝试的方向....................................124.1.汤姆猫：以经典IP角色为主体拟人化交互.........................................134.2.跃然创新：百搭挂件BubblePal，自定义角色的AI智能玩具...........144.3.实丰文化：内置大模型持续迭代..........................................................155.风险提示........................................................................................................16 1.投资建议 生成式AI的对话效果不但可以用在效率提升，也可以用在拟人化场景，而随着AI技术逐步完善，用户体验得到改进，天然具备较高使用粘性和潜在付费意愿的虚拟陪伴需求也会逐步被发掘，我们认为可以从两条思路出发： 1）软件端的偏娱乐需求的满足，强调产品的丰富性、交互多样性，推荐恺英网络，受益标的盛天网络、昆仑万维； 2）硬件端偏陪伴类的满足，特别是儿童市场，强调产品的安全性、隐私性，具备实体产品、IP等方面积累的公司，推荐上海电影，受益标的汤姆猫、荣信文化。 2.AI陪伴市场增长迅速，供需条件充分 2.1.AI原生应用最新情况：情感陪伴占据靠前位置 拟人向的AI产品赛道如情感陪伴类，已有可观的用户规模。根据2024年10月的MAU数据，全球AI产品中，AI助手类大多占据流量优势，作为类搜索引擎的效率工具，如ChatGPT、豆包为全球AI原生应用前两位，国内的前6位也均为AI助手类，但另一方面，注重情感的AI产品赛道也在崛起，如全球来看，Character AI和Talkie AI分别占据第8和第10名，国内方面星野和猫箱也分别占据第7和第9名，体现了各类强调情感陪伴的拟人AI工具的用户规模已经不容小觑。 从出海角度看，国内AI APP大多看中情感陪伴赛道。情感陪伴类对于AI智能水平要求相对较低，更加看中产品设计和用户体验，是国内公司擅长的方向，如2024年10月榜单来看，AI原生应用出海前10名中，情感陪伴累占据4席，minimax的Talkie AI更是占据第一名的位置，其余还有作业帮的Poly.AI、昆仑万维的Linky、创业团队WithFeeling.ai的Paradot。 2.2.需求端：用户对情感陪伴需求旺盛，市场空间广阔 人对情感陪伴的需求相对普遍。马斯洛把人的需要划分为五个层次：生理的需要、安全的需要、社会上的需要（友爱和归属的需要)、尊重的需要、自我实现的需要，感受友爱和归属的需求作为第三层的需求，是大多数人满足了生理和安全的基本要求后就开始追寻的。根据中国青年报2021年对1535名受访青年进行的一项调查显示，58.7%的受访青年体验过陪伴式服务，并且在更年轻的群体中渗透率更高，体现出逐步普及的趋势。 数据来源：中国青年报，国泰君安证券研究注：数据来自2021年对1535名受访青年进行的一项调查 数据来源：国泰君安证券研究 游戏陪玩、陪跑陪健身、陪聊是最普遍的选择。2021年的调查显示，按照陪伴服务的类型，游戏陪玩、陪跑陪健身和陪聊是最普遍的选择，占比分别为37.2%、34.8%、30.6%。陪玩主要是指为网络游戏玩家提供的游戏陪伴服务，具体内容包括组队刷副本、做任务、打装备等，随着游戏产品升级迭代、游戏用户人数增加和玩家陪玩体验要求提高，这一市场还在快速增长，市场规模逐年扩大；陪聊则是通过与客户社交互动，为客户提供情感支持、娱乐、咨询及陪伴。 数据来源：中国青年报，国泰君安证券研究注：数据来自2021年对1535名受访青年进行的一项调查 社交困境较为普遍，AI的接受度已经较高。腾讯研究所2024的调查显示，受访人群面临着多种社交困境，如“分享负面情绪担心影响到对方的心情”、“想分享担心秘密/隐私被泄露”占受访者的48%，位居前列，这些痛点能够较好通过AI满足。有各项社交困境的人群中愿意使用AI来缓解该项社交困境的人均超过半数，AI陪伴的市场接受度较高。AI的稳定情绪感知和回应能力、较高保密度、实时互动能力赋予了AI陪伴人类解决社交困境的可能性，总体来看，用户对AI抱有好奇和开放的态度，对AI接受度较高。 数据来源：腾讯研究所注：数据来自2024年腾讯研究所的访谈调查 用户对虚拟故事、虚拟男/女友角色、心理顾问需求最高。在腾讯研究院的调查问卷中，虚拟故事角色、AI虚拟男友/女友、AI心理顾问是受访者最感兴趣的3类产品，分别占比23%、20%、19%，若多选情况下，三项选项比例超过50%。受访者对AI游戏陪玩、AI虚拟偶像和AI开放世界游戏的感兴趣程度相对稍低，但出于娱乐体验（虚拟故事角色）、情感寄托（虚拟男/女友）的角度有较大需求。 数据来源：腾讯研究所注：数据来自2024年腾讯研究所的访谈调查 数据来源：腾讯研究所注：数据来自2024年腾讯研究所的访谈调查 用户对AI产品的要求：情绪感知力、实时互动方式、信息搜索整合能力、隐私保护。在各类型AI陪伴产品最重要产品属性的多选调查结果中，用户对AI产品的情绪感知能力、实时互动方式及信息搜索整合能力最感兴趣，各占比41%、39%、36%。而在单选重要度排序中，实时互动方式、隐私保护和情绪感知能力位列前三，分别占比15%、12%、12%，体现出用户关注情感互动的同时，对隐私保护较为重视。 数据来源：腾讯研究所注：数据来自2024年腾讯研究所的访谈调查 数据来源：腾讯研究所注：数据来自2024年腾讯研究所的访谈调查 近7成用户愿意付费，但当前单价较低。在腾讯研究所对用户各类型AI陪伴产品的付费意愿调查中，希望免费的受访者占比31%，接受包月付费的用户占比52%，愿意一次性付费买断的用户仅占17%，但大多数用户更倾向付出15-30元的低价包月服务。偏低的付费意愿反映出广大用户对于AI陪伴产品保持谨慎态度。 2.3.供给端：技术基础完备，体验持续改善中 AI生成技术发展逐步让AI交互方式接近真人。自从GPT-3.5和GPT-4于2022年底和2023年初先后发布，其赋能的ChatGPT产品带来了基于生成式的多轮连续文本对话共能，给传统的ChatBot（聊天机器人）提升了真实感和代入感，这一阶段产品基本接近与真人发文字短信的交流水平；随着midjourney、stable diffusion等图像生成技术和产品的成熟，用户可以借助这一技术快速的给ChatBot生成形象，增加了情感代入；GPT4V为代表的多模态交互、各类TTS技术的成熟，让用户可以采用更多形态信息的输入输出，GPT4o为代表的无延迟语音交互下，ChatBot的交互有望接近真人语音通话的效果。未来随着视频生成、3D模型生成、机器人技术的发展，AI情感陪伴产品可以接近视频电话甚至真人的效果。 3.陪伴类应用：UGC类用户生态初成，定制类正在起步探索 各类AI情感陪伴应用在AI技术的进步下快速发展，目前可分为两类方向，其一是UGC类，主打用户自定义、内容丰富，定位更多是AI虚拟故事、AI男/女友，这类起步更早也相对更成熟，如Character AI、Talkie等；第二类是定制产品类，针对某一赛道精细化，设计相对封闭和黑箱，用户只能有 限定制，如AI情侣等