AI眼镜/AI玩具获消费者认可，建议关注产业边际变化

证券研究报告 行业研究 2024年12月1日 本期内容提要: ➢本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（+3.25%）/特斯 拉 （-2.10%）/博通（-1.31%）/高 通 （+1.11%）/台 积 电 （-2.85%）/美 光 科 技 （-4.57%）/英 特 尔 （-1.84%）/英 伟 达 （-2.61%）/亚 马 逊 （+5.46%）/甲 骨 文 （-3.87%）/应 用 光 电（+8.50%）/谷 歌A（+2.54%）/Meta（+2.71%）/微 软（+1.55%）/超威半导体（-0.85%）。 ➢AI眼镜/AI玩具获消费者认可，建议关注产业边际变化。自大模型迅速发展以来，当前AI终端出现了部分创新。2024年AI眼镜成为了当下最吸引人注意的AI终端之一。据TheVerge统计，截至2024年5月，Ray-Ban Meta智能眼镜的全球销量已突破100万台。而据VR陀螺统计，不少ODM/OEM、元器件厂商从第二季度开始已进入了备战状态，预计从2024 Q4到明年Q2将有大量AI眼镜发售。不完全统计，目前已公开、被披露入局AI眼镜的厂商高达36家（含海外），产品数量预计超过50+。此外，部分AI玩 具 也 走 入 商 业 化 进 程 。 如特 斯 拉机 器 人 玩 具 、玩 具 挂 件“BubblePal”等等。特斯拉机器人玩具是Optimus Gen2人形机器人的迷你版，按1:10的比例打造，拥有超过40个独立部件和20个关节点，并且能够活动。我们认为，目前众多云厂商在培育自己的大模型，且部分大模型是开源的，这赋予了下游厂商更多的创新空间。AI眼镜目前能够为大模型的许多功能提供硬件基础，且成本相对VRAR优势较大，从Ray-Ban Meta的销量看受用户认可度较高。此外，AI玩具也或产生新的投资机会，建议关注产业边际变化。 ➢建议关注：【结构件/设备】工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电；【PCB】东山精密/鹏鼎控股；【组装】立讯精密等。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 ➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 目录 行情追踪：本周申万电子行业普跌...................................................................................................4电子行业......................................................................................................................................4个股涨跌......................................................................................................................................6重要公告..............................................................................................................................................8风险因素..............................................................................................................................................9 表目录 表1：半导体涨跌TOP5...........................................................................................................................................6表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................6表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................6表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................7表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................7 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................4图2：美股年初以来涨跌幅1.................................................................................................................................5图3：美股年初以来涨跌幅2.................................................................................................................................5 行情追踪：本周申万电子行业普跌 电子行业 本周申万电子指数普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+24.79%）/其他电子Ⅱ（+18.41%）/元件（+24.66%）/光学光电子（+5.24%）/消费电子（+12.14%）/电子化学品Ⅱ（+3.22%）；本周涨跌幅分别为半导体（+3.25%）/其他电子Ⅱ（+0.60%）/元件（+2.34%）/光学光电子（+0.82%）/消费电子（+1.55%）/电子化学品Ⅱ（+2.75%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股多数上涨。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（+23.27%）/特斯拉（+38.91%）/博通（+45.20%）/高通（+9.61%）/台积电（+77.56%）/美光科技（+14.78%）/英特尔（-52.14%）/英伟达（+179.17%）/亚马逊（+36.82%）/甲骨文（+75.32%）/应用光电（+113.35%）/谷歌A（+20.95%）/Meta（+62.26%）/微软（+12.61%)/超威半导体（-6.94%）;本周涨跌幅分别为苹果（+3.25%）/特斯拉（-2.10%）/博通（-1.31%）/高通（+1.11%）/台积电（-2.85%）/美光科技（-4.57%）/英特尔（-1.84%）/英伟达（-2.61%）/亚马逊（+5.46%）/甲骨文（-3.87%）/应用光电（+8.50%）/谷歌A（+2.54%）/Meta（+2.71%）/微软（+1.55%）/超威半导体（-0.85%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周臻镭科技、英集芯、中科蓝讯、炬芯科技、龙芯中科涨幅靠前，分别同比+22.64%/+18.35%/+17.23%/+14.39%/+14.10%;本周华海诚科/新相微/力芯微/燕东微/唯捷创芯跌幅靠前，分别同比-11.65%/-11.57%/-9.46%/-7.40%/-6.81%。 申万消费电子板块本周贝仕达克、鑫汇科、胜利精密、亿道信息、朗特智能涨幅靠前，分别同比+80.19%/+23.00%/+16.30%/+13.63%/+12.04%；本周和而泰/国光电器/福日电子/豪声电子/捷荣技术跌幅靠前，分别同比-17.70%/-17.19%/-13.89%/-9.33%/-8.55%。 申万元件板块本周方正科技、骏亚科技、科翔股份、鹏鼎控股、高华科技涨幅靠前，分别同比+28.61%/+16.46%/+9.59%/+7.77%/+6.83%；本周江海股份/则成电子/东晶电子/弘信电子/华正新材跌幅靠前，分别同比-9.24%/-8.74%/-7.54%/-4.97%/-4.81%。 申万光学光电子板块本周康冠科技、汇创达、八亿时空、实益达、万润科技涨幅靠前，分别同比+29.08%/+20.23%/+18.00%/+15.97%/+14.38%;本周合力泰/欧菲光/维信诺/华映科技/联得装备跌幅靠前，分别同比-18.89%/-10.67%/-8.79%/-8.61%/-6.76%。 申万电子化学品板块本周江化微、宏昌电子、飞凯材料、唯特偶、三孚新科涨幅靠前，分别同比+16.95%/+11.85%/+11.11%/+8.56%/+7.93%;本周光华科技/广信材料/硅烷科技/康鹏科技/中石科技跌幅靠前，分别同比-11.81%/-5.11%/-5.02%/-3.94%/-3.59%。 重要公告 伟时电子 《关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌公告》伟时电子股份有限公司为适应新能源汽车轻量化、智能化的技术发展方向，进一步增强公司综合竞争力和盈利能力，拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过48,000.00万元（含本数），扣除发行费用后用于以下项目： 汇顶科技 《关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌进展公告》深圳市汇顶科技股份有限公司（以下简称“公司”）正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买云英谷科技股份有限公司的控制权，同时公司拟发行股份募集配套资金（以下简称“本次交易”）。鉴于本次交易尚处于筹划阶段，存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经向上海证券交易所申请，公司证券（证券简称：汇顶科技，证券代码：603160）自2024年11月25日（周一）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。具体内容详见公司于2024年11月23日披露的《关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌公告》（公告编号：2024-086）。 麦捷科技 《深圳市麦捷微电子科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）（注册稿）》上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买张国庭、李君、王理平、刘国斌、李庐易、谢国富和安可远投资持有的安可远100.00%股权和王秋勇持有的金之川20.00%的少数股权；同时，拟向其他不超过35名特定投资者发行股份并募集配套资金。本次交易前，上市公司已持有金之川67.5